Bitcoin is een volatiel activum. Hoe wordt de prijs bepaald?
Bitcoin is een vluchtig dier. Toen de valuta voor het eerst werd gelanceerd, had deze helemaal geen officiële prijs, omdat niemand deze voor Amerikaanse dollars verkocht. Maar toen, toen de eerste uitwisselingen begonnen te verschijnen, ontwikkelde zich een prijs. Het begon klein, rond 6 cent, en sloeg pas rond februari 2011 een dollar. Het piekte die juni, bereikte ongeveer $ 22, en viel daarna weer terug, variërend onder $ 20 voor de rest van dat jaar.
Het duurde tot februari 2013 voordat bitcoin echt van start ging. Het begon snel te klimmen, bereikte in april meer dan $ 140, en bereikte daarna $ 1000 in december van dat jaar. Geen wonder dat speculanten zo veel interesse hadden in de cryptocurrency.
Maar wie bepaalt die prijs, en waarom blijft hij zo gek zwaaien?
Een verscheidenheid aan factoren
De prijs van Bitcoin is niet bepaald door iemand in het bijzonder. Het is ingesteld door de markt en om de zaken nog complexer te maken, varieert het. Vandaag heb ik de bitcoin-prijs op Google opgezocht en het vertelde me dat het $ 311 was. Maar toen ik naar de Bitcoin-prijsindex voor de populaire bitcoin-website CoinDesk surfte, kreeg ik te horen dat het $ 243 was. Vervolgens surf ik naar Winkdex, de bitcoin-prijsindex die wordt beheerd door de Winklevoss-tweeling (die ook een bitcoin exchange traded fund heeft), ik vind het cijfer $ 243. Waarom het verschil?
Een deel van de reden is waar de gegevens vandaan komen. Bitcoin wordt nooit op één plaats verhandeld.
In plaats daarvan wordt het verhandeld op meerdere verschillende beurzen, die allemaal hun eigen gemiddelde prijzen bepalen, op basis van de transacties die door de beurs op enig moment worden gedaan.
Indexen verzamelen prijzen van verschillende beurzen en maken er een gemiddelde van, maar niet alle indexen gebruiken dezelfde uitwisselingen voor hun gegevens.
En hoe dan ook, u kunt geen bitcoin via deze indexsites verhandelen - het enige wat ze doen is het verzamelen van prijsinformatie.
Als u bitcoin daadwerkelijk wilt kopen en verkopen, moet u een bepaalde beurs kiezen die zijn eigen gemiddelde prijs zal hebben. Dus de prijs van bitcoin schommelt in het moment, afhankelijk van met wie je praat.
Liquiditeit
De prijs van bitcoin is sowieso erg vluchtig. Dit komt deels door de liquiditeit, de hoeveelheid bitcoin die op elk moment door de markt stroomt.
Als mensen de hele tijd veel van een bepaald activum ruilen, wordt het moeilijker voor één persoon of evenement om die prijs in één richting te verschuiven. Zie het als een stroom water; als je een klein beekje zou willen omleiden door een paar planken in de weg te leggen, zou je het voor elkaar kunnen krijgen. Maar als je de Mississippi zou willen omleiden, zou je een moeilijkere tijd hebben, omdat er gewoon te veel van is.
Met fiat-valuta's zoals de Amerikaanse dollar en het Britse pond, handelen mensen elke dag enorme volumes. Met bitcoin zijn de volumes relatief klein, wat betekent dat afzonderlijke evenementen een groter verschil kunnen maken. Maar wat voor soort evenement?
Evenementen die de prijs van Bitcoin kunnen veranderen
De markt wordt door veel dingen schrik aangejaagd.
Als een grote overheid laat weten dat het onzeker is over hoe bitcoin gereguleerd moet worden, zoals gebeurde met China, dan kan dat de prijs doen dalen.
Hetzelfde kan gebeuren met criminele gebeurtenissen. Toen de zijde van de geneesmiddelenhandel Silk Road - die bitcoin als valuta gebruikte - werd gesloten, kelderde de prijs van bitcoin.
Er zijn ook andere factoren die de bitcoin-prijs beïnvloeden. Er zijn slechts zoveel bitcoins beschikbaar en deze worden met een voorspelbare snelheid geproduceerd. Het eigendom van die bitcoins is ongelijk verdeeld. Sommige bitcoin-giganten hebben enorme hoeveelheden van het spul. Dat, in combinatie met het gebrek aan liquiditeit, maakt het gemakkelijk voor mensen om de markt te manipuleren.
In sommige gevallen kan de prijs worden verlaagd door grote handelaren die bitcoins in hoog volume verkopen. Een van die handelaars, bijnaam bearwhale, crashte op die manier tijdelijk de markt.
Wat betekent dit voor uw bitcoin-handelsstrategie? Twee woorden: wees voorzichtig. Bitcoin is een extreem risicovol activum en zelfs de meest ervaren handelaars kunnen geld verliezen in een zeer onvoorspelbare, volatiele markt. Dit is niet de manier om het winstpotentieel van uw pensioen te verhogen.