Een beloptie kopen
Een calloptie is het recht om aandelen te kopen, of in dit geval een ETF .
Tot de vervaldatum van de call heb je het recht om de onderliggende ETF te kopen tegen een bepaalde prijs die bekend staat als de uitoefenprijs.
Als u bijvoorbeeld de Dec 80 OIH-oproep ( Oil ETF ) koopt, hebt u het recht om die ETF te kopen voor $ 80 op elk moment tot de derde vrijdag in december. Dus als de OIH voor $ 90 handelt, kun je het kopen voor $ 80. Als de OIH echter nooit vóór december boven de $ 80 komt, zal uw oproep waardeloos verlopen. Je zou niet het recht uitoefenen om de ETF te kopen voor $ 80, wanneer je het echt kunt kopen voor minder dan dat.
Hoewel de prijs van elke call-optie varieert, afhankelijk van de huidige prijs van de onderliggende ETF, kunt u zichzelf beschermen tegen een aankoop waarbij u koopt. Om een einde te maken aan de lange call-handel, moet je gewoon hopen dat de ETF hoger is dan de uitoefenprijs en de aankoopprijs van de call die je hebt gekocht. Dus als je de 80-december call voor $ 2 koopt, moet je de ETF boven de $ 82 klimmen om break-even te maken.
Alles boven $ 82 is winst. Als de ETF nooit boven de $ 80 komt, is je verlies $ 2 voor elk gesprek dat je hebt gekocht.
Een beloptie verkopen
Wanneer u een gesprek verkoopt, neemt u de tegenovergestelde positie in van een koper van een oproep. U wilt dat de ETF naar beneden gaat. Als u ons voorbeeld gebruikt, als u de belofte van 80 december voor $ 2 verkoopt, verdient u $ 2 bij elk gesprek als de ETF-prijs nooit hoger wordt dan $ 80.
Als de ETF echter boven het break-even punt van $ 82 klimt, bent u aansprakelijk om de ETF te verkopen voor $ 80 aan de eigenaar van de oproep en het verlies te lijden.
Verkoopopties zijn een meer geavanceerde handelsstrategie dan het kopen van opties. Bij het kopen van opties is het maximale risico de aankoopprijs en is de winst onbeperkt opwaarts. Bij de verkoop van een optie is de maximale winst echter de verkoopprijs en is het risico onbeperkt. Een belegger moet heel voorzichtig en zeer goed opgeleid zijn voordat hij opties verkoopt.
Een putoptie kopen
Er is een veiligere manier om blootstelling te verkrijgen of om de keerzijde van een ETF af te dekken dan om een call-optie te verkopen. Als u denkt dat een ETF in waarde zal dalen of als u het risico op neerwaartse risico's wilt beschermen, is het kopen van een putoptie wellicht de beste keuze. Een putoptie is het recht om een ETF tegen een bepaalde prijs te verkopen. Als u ons voorbeeld gebruikt en u de dec 80 put koopt, heeft u het recht om de onderliggende ETF voor december voor $ 80 te verkopen. Als de ETF vóór december op $ 75 handelt, kunt u deze voor $ 80 verkopen en profiteren van het verschil in prijs. Als de ETF boven de $ 80 blijft, zal je put waardeloos verlopen. Je zou de ETF niet verkopen voor $ 80 als het tegen een hogere prijs wordt verhandeld.
Nogmaals, je moet de aankoopprijs in je vergelijking betrekken.
Als de zet van dec 80 is gekocht voor $ 4, dan is je break-even punt $ 76 ($ 80- $ 4). Dus als de ETF voor $ 75 handelt en je hebt het recht om het te verkopen tegen $ 80, zou je $ 1 verdienen voor elke optie die je hebt gekocht. Als de ETF nooit onder de $ 80 daalt voordat de put in december vervalt, is uw verlies de $ 4 aankoopprijs voor elke optie.
Een putoptie verkopen
Wanneer u een putoptie verkoopt, geeft u het recht aan de put-koper om de ETF te verkopen tegen de uitoefenprijs op hetzelfde tijdstip vóór afloop. Dit is de tegenovergestelde positie van het kopen van een put, maar vergelijkbaar met het kopen van een oproep. U wilt dat de ETF stijgt of blijft boven de uitoefenprijs.
Als u ons voorbeeld gebruikt en de 80 verkochte declaraties verkoopt voor $ 4, wilt u nooit dat de ETF onder de $ 80 gaat voordat de put in december vervalt. Of in ieder geval niet onder het break-even punt van $ 76. Als dat zo is, profiteer je van $ 4 op elke zet die je verkocht hebt.
Als de ETF echter onder de break-even prijs daalt, zult u verlies gaan lijden op elke put die wordt uitgeoefend.
Nogmaals, het is belangrijk op te merken dat verkoopopties meer risico's inhouden dan koopopties. Dat wil niet zeggen dat het niet winstgevend is. De kosten van dat risico worden meegerekend in de prijs van een optie. Maar als je een beginner bent in de wereld van oproepen en zetes, is het kopen van ETF-opties de veiligste route.
Laatste gedachten
Hoewel er veel meer manieren zijn om ETF-optiestrategieën in uw portefeuille op te nemen, zijn dit de basisprincipes van het handelen in ETF-derivaten. Als u eenmaal vertrouwd bent met de grondbeginselen van handel in opties, zou u alleen dan meer tussenliggende of complexe handelsstrategieën moeten overwegen, zoals straddles en volatiliteitsarbitrage. Kruip voordat je loopt.