Dus vandaag gaan we praten over dat laatste derivaat dat bekend staat als een swapcontract.
Wat is een ruil?
Een swapderivaat is vergelijkbaar met een termijncontract, omdat het een overeenkomst is tussen twee handelaars om een activum te ruilen tegen een vooraf bepaalde datum.
Wat betreft swaps lijken ze meer op een reeks termijncontracten. Ze zijn een uitwisseling van een reeks cashflows tussen twee handelaren (overeenkomende partijen). Hoewel de ene kant van de contractovereenkomst is vastgesteld, wordt de andere kant van de overeenkomst bepaald door een toekomstig resultaat. Dat resultaat kan de prijs zijn van een bepaald aandeel, een rentevoet, de prijs van een vooraf geselecteerd goed of iets waar beide handelaren het over eens zijn.
Dus terwijl een forward aan het einde van het contract één transactie zal hebben, zal de swap tijdens de looptijd van het contract meerdere uitwisselingen hebben. Een van de handelaren zal een vaste reeks betalingen doen op basis van de swapovereenkomst, maar de andere kant van de transactie zal gebaseerd zijn op een variabele (bijv. Wisselkoers van vreemde valuta).
Risico's verbonden aan swaps
Net zoals forwards handelen swapcontracten niet op openbare beurzen en zijn daarom niet gereguleerd. Dus omdat swaps niet gereguleerd zijn, hebben ze een hoger standaardrisico dan een futures-contract.
Ook kan het voorkomen dat één kant van de swapovereenkomst het contract wil beëindigen voordat deze definitief is verlopen.
Op dat moment kunnen beide handelaren het te leveren product afspreken, of genoegen nemen met een equivalent in contanten voor het contract of zelfs een nieuwe contractpositie creëren. Wat in sommige gevallen zelfs tot een ander swapcontract zou kunnen leiden.
Doorgaans worden swapcontracten uitgevoerd door grote financiële instellingen en gevestigde banken, dus hoewel er een hoger standaardrisico is vanwege een gebrek aan regelgeving, zijn ze nog steeds behoorlijk solide. Maar zoals met elk contract nu zijn alle ijzeren bekleed. Er zijn uitzonderingen op elke handels- of swapovereenkomst.
Wanneer en waarom swaps worden gebruikt in Exchange Traded Funds
Derivaten worden gebruikt in ETF's om te helpen bij de nauwkeurigheid van het handelen in een bepaalde benchmark. Naarmate de ETF-markt is uitgebreid, zijn nieuwe ETF-innovaties, zoals hefboomfondsen en inverse ETF 's, populairder geworden. Vanwege de complexe aard van deze fondsen moeten derivaten zoals futures en swaps echter in de holdings worden opgenomen om de gewenste resultaten te hebben. Zoveel ETF-aanbieders maken gebruik van derivaten om de beleggingsdoelen van het fonds te bereiken. Eigen vermogen alleen is misschien niet genoeg.
Gedachten sluiten
Zoals ik altijd zeg, is het belangrijk om de basiskennis van je ETF's te kennen, vooral de complexere fondsen. Maar alleen de basis kennen is niet genoeg.
Je moet ook begrijpen wat er in een ETF zit , vooral als ze derivaten bevatten zoals swapcontracten. En als uw gerichte ETF swaps bevat, zorg er dan voor dat u begrijpt hoe zij de prestaties van het fonds en de bijbehorende risico's beïnvloeden.
Zoals met elke investering, moet u grondig onderzoek doen voordat u transacties uitvoert en als u vragen heeft, moet u uw makelaar of een financieel adviseur of professional raadplegen. Ze kunnen u helpen met eventuele problemen, het risico inschatten en u helpen intelligente beslissingen te nemen.
Echter, als je eenmaal die investeringsbeslissingen neemt, doe dan zoals altijd veel succes met al je transacties met ETF's, swaps of andere financiële activa.