Veel bedrijven zijn cyclisch en die cycli hebben invloed op de winstgevendheid. Het wel en wee van grondstoffenmarkten ervaart vaak hoogtepunten en dieptepunten.
Daarom is er een hoge mate van volatiliteit in commodity-gerelateerde ondernemingen. Grondstoffen hebben de neiging om te stijgen naar prijzen waar producenten de productie verhogen als de winstmarges toenemen. Wanneer de prijzen hoger worden, neigt de vraag te dalen en worden voorraden opgebouwd die leiden tot een toename van de voorraden. Op dit punt zal een prijs zijn hoogtepunt bereiken en lager beginnen te bewegen. Dan dalen de prijzen tot een niveau waar de vraag begint te stijgen en de voorraden dalen op welk punt een bodem in prijs optreedt. Vraag en aanbodveranderingen zijn de essentie van de prijscyclus op de grondstoffenmarkten.
De vraag stijgt
Als het gaat om de sector van de landbouwgrondstoffen, zijn prijsklassen in de loop van de tijd een veel voorkomend verschijnsel. Hoewel de hoeveelheid landbouwgrond die beschikbaar is om gewassen te laten groeien eindig is op onze planeet, is de vraagzijde van de vergelijking in een exponentieel tempo gegroeid. In 1960 waren er minder dan drie miljard mensen op aarde; in 2016 was de bevolking meer dan 7,3 miljard.
Daarom hadden meer mensen meer voedsel nodig en nam de vraag naar landbouwproducten evenredig toe met de bevolking. De vraagzijde van de fundamentele vraag- en aanbodvergelijking groeit jaarlijks. Aanbod is een ander verhaal.
Elk jaar is de productie van landbouwgrondstoffen een functie van vele factoren, zoals het weer, gewasziekten, geopolitieke en logistieke gebeurtenissen, evenals andere exogene problemen die veel invloed hebben op de totale productie van de essentiële ingrediënten in veel van de voedingsmiddelen die we consumeren.
De drie belangrijkste graanproducten die elk jaar rond de wereld worden geproduceerd, zijn maïs , sojabonen en tarwe .
Maïs
Maïs is een basisnietje; het is een graangewas en een lid van de grasfamilie. Kaasvariëteiten zijn nodig om tal van voedingsproducten en diervoeders te produceren. High-fructose glucosestroop, maïszetmeel, maïsolie en lysine zijn directe maïsproducten. Ethanol, een biobrandstof, is ook een maïsproduct. Alle benzine die in de Verenigde Staten wordt verkocht, bevat een percentage ethanol . 'S Werelds grootste producent en exporteur van maïs is de VS.
Tarwe
Tarwe is zowel gluten of eiwit als zetmeel. Tarwe is het belangrijkste ingrediënt in bloem, dat nodig is voor de productie van veel voedsel, waaronder granen, brood, pasta, gebak en koekjes, evenals vele andere. Bovendien vereisen stro spaanplaat, papier tarwezetmeel, kleefstoffen en vele andere huishoudelijke producties tarwe voor hun vervaardiging. De grootste tarweproducenten ter wereld zijn Rusland , de Europese Unie, de VS en vele andere landen over de hele wereld. Elk jaar is de grootste exporteur van tarwe afhankelijk van de productie van gewassen over de hele wereld, die kan variëren afhankelijk van het weer en andere omstandigheden.
Soja bonen
Sojabonen zijn een multifunctionele plant en sojabonenolie en soja-rauwe sojabonen zijn verwerkte producten van het oliezaad.
Sojabonenverwerkende bedrijven zoals Archer Daniels Midland (ADM), Bunge (BG) en anderen verbrijzelen rauwe sojabonen tot producten. Sojabonenmeel is een eiwitrijke vezel en een belangrijk diervoederproduct, terwijl sojabonenolie vaak nodig is om wereldwijd te koken en wordt gebruikt bij de productie van margarine, saladedressings, mayonaises en andere dagelijkse voedselproducten. De Verenigde Staten zijn 's werelds grootste producent en exporteur van sojabonen, maar de Zuid-Amerikaanse productie is ook elk jaar een belangrijke bron van inkomsten.
De drie bovenste korrels hebben elk hun basis voor vraag en aanbod, maar na verloop van tijd hebben ze de neiging om samen op en neer te gaan in prijs. Deze granen hebben de afgelopen jaren veel bull- en bear-marktcycli doorgemaakt. De laatste cyclische bullmarkt in granen vond plaats in 2012 toen een droogte op de vruchtbare vlaktes van de Verenigde Staten daalde.
Droge grond als gevolg van droge omstandigheden zorgde ervoor dat de oogstopbrengsten daalden en de resulterende oogst veroorzaakte tekorten in de drie graanmarkten; de wereldwijde vraag overtrof de beschikbare voorraden, waardoor de voorraden daalden en de prijzen dramatisch toenamen. De prijs van maïs steeg naar een hoogste punt ooit van bijna $ 8,50 per bushel, terwijl sojabonen een hoogtepunt bereikten bij zijn all-time piek van bijna $ 18 per bushel. Omdat de productie van tarwe meer verspreid over de wereld is, is de prijs gestegen tot iets minder dan $ 9,50 per bushel, omdat de productie uit andere producerende landen dat tekort compenseerde van de droogte-verziekte Verenigde Staten in dat jaar. Tarwe had zijn hoogste piek ooit bereikt in 2008, toen de prijs steeg tot meer dan $ 13,30 per bushel, omdat de wereldwijde weersomstandigheden ertoe leidden dat de oogstopbrengsten drastisch afnamen, met als gevolg een tekort aan graan.
Bumper Crops Sinds 2012
Sinds de droogtes van de afgelopen jaren heeft het weer meegewerkt aan de graanmarkten en was 2016 het vierde jaar van ongecontroleerde maïskolven, sojabonen en tarwekweken over de hele wereld. Een reeks jaren van record-output zorgde ervoor dat de voorraden stegen, en ondanks de constante groei van de wereldwijde vraag, zorgden overschotcondities in granen ervoor dat de prijzen daalden. Bij de dieptepunten in 2016 handelde tarwe tegen de laagste prijs in een decennium tegen iets minder dan $ 3,60 per bushel. De prijs van maïs dook ook naar beneden, naar een dieptepunt van iets meer dan $ 3, terwijl sojabonen hun dieptepunt bereikten voor $ 8,49 per bushel.
Lage graanprijzen waren goed nieuws voor de consumenten van de wereld, omdat de totale kosten van het eten niet toenamen zoals in 2012 en er was voldoende beschikbaarheid. Voor degenen die betrokken zijn bij de productie van graangewassen, resulteerde de prijsdaling over een periode van vier jaar vanaf 2013-2016 in lagere winstmarges of verliezen en een daling van de kapitaal- en inputuitgaven in de industrie. Prijsdruk veroorzaakte marginale producenten om het agrarisch bedrijf te verlaten, en de grotere bedrijven in de industrie werden gedwongen om belangrijke veranderingen in hun bedrijf aan te brengen om te overleven voor de toekomst.
Consolidatie van de industrie
Begin 2016 gingen twee bedrijven die actief zijn in de productie van producten die nodig zijn voor de landbouwindustrie, Dow Chemical en DuPont akkoord met een fusie. Gedurende het jaar besloten twee gigantische kunstmestbedrijven, Potash Corporation uit Saskatchewan en Agrium Incorporation, samen te gaan en hun krachten te bundelen. Eind 2016 wachtte Monsanto Company, een van 's werelds grootste zaadproducenten, in afwachting van goedkeuring door de regelgevende instanties in de Verenigde Staten en Europa voor een fusie met Bayer AG, het gigantische Duitse farmaceutische bedrijf. Bovendien is Syngenta AG, een in Zwitserland gevestigde pesticiden- en zaadfabrikant, aan het fuseren met China National Chemical Corporation. Al deze fusies zijn een antwoord op een uitdagende zakelijke omgeving in de wereldwijde landbouwsector.
Economies of Scale
Naarmate de prijzen van de drie belangrijkste graangewassen zijn gedaald en overtollige voorraden zijn ontstaan, hebben boeren, verwerkers en producenten van granen en graangerelateerde producten te maken met minder geld te besteden aan gewassen die de prijzen verlagen. De consolidatie in de agrarische toeleveringsbedrijven, waaronder zaden, meststoffen, chemicaliën en andere inputs die nodig zijn voor het verbouwen van de gewassen die de mensen over de hele wereld voeden, is een reactie op lagere winstmarges. Fusies en overnames in de landbouwsector creëren schaalvoordelen, waarbij de productiekosten van de landbouwproductiemiddelen zullen afnemen als gevolg van toegenomen volume, management en marketingconsolidatie en minder concurrentie in de industrie omdat minder bedrijven de bedrijven domineren.
Farmers Object
Veel boeren en anderen in de productie van graangewassen hebben aangevoerd dat consolidatie van de industrie zal leiden tot efficiëntieverbeteringen voor de grote bedrijven, maar de prijzen voor producten zal doen toenemen naarmate de concurrentie in de toekomst afneemt. De tijd zal uitwijzen of de boeren in de wereld de rekening voor deze fusies zullen verliezen. Ondertussen, aangezien veel van deze fusies bedrijven met vestigingen in verschillende landen over de hele wereld met zich meebrengen, zijn de fusies en overnames onderworpen aan wettelijke goedkeuring in meer dan één rechtsgebied. Het proces van goedkeuring was aan het einde van 2016 gaande en het is niet waarschijnlijk dat dit een soepel proces zal zijn. Monsanto produceert bijvoorbeeld zaden in de Verenigde Staten die genetisch gemodificeerd zijn. Europa heeft deze zaden van GGO's verboden en de fusie tussen Monsanto en Bayer moet zowel in de VS als in de EU worden goedgekeurd, met veel uitdagingen in het proces. Deze jurisdictieproblematiek is slechts een voorbeeld van veel van de problemen die zich voordoen bij pogingen om twee bedrijven samen te stellen die de belangrijkste leveranciers zijn van de landbouwindustrie over de hele wereld. In de VS kan de kwestie van antitrust of monopolies die door deze fusies zijn ontstaan leiden tot een weigering van goedkeuring door de regelgevende instanties.
Inputprijzen kunnen stijgen - Minder concurrentie
De daling van de winstmarges en de prijsdruk in de wereldwijde landbouwindustrie heeft de behoefte aan schaalvoordelen veroorzaakt om te overleven. Als het gaat om de prijzen van granen en andere landbouwproducten, zal een stijging van de prijs van inputs in de landbouw waarschijnlijk de productiekosten voor gewassen in de toekomst verhogen. In de wereld van grondstoffen dalen de prijzen tot een niveau waar de productiekosten hoger zijn dan de marktprijs voor een grondstof. Wanneer dat gebeurt, stoppen de producenten met produceren en ontstaan er tekorten waardoor de prijzen stijgen. Zoals u kunt zien aan de hand van de cyclische aard, neigen de grondstofprijzen markten in de loop van de tijd efficiënt te maken. Ze stijgen naar een prijsniveau waarbij de cyclus piekt en daalt tot prijzen waar de output oneconomisch wordt. In beide gevallen zullen de markten reageren door de commodity opnieuw in evenwicht te brengen.
In 2016 is de fusie- en overnameactiviteit op de landbouwmarkten toegenomen als gevolg van de marktkrachten. De volgende keer dat er een bullmarkt is in de graan- en landbouwsector, zullen waarschijnlijk nieuwe leveranciers van zaden, kunstmeststoffen, chemicaliën en andere benodigde landbouwproductiemiddelen op de markt verschijnen waardoor concurrentie op leveranciers wordt gedwongen als ze proberen de prijzen te verhogen. tot niet-concurrerende niveaus. Kapitalisme is een efficiënt systeem om te reageren op prijscycli en de gebeurtenissen in de landbouwsector van de afgelopen jaren zijn een voorbeeld van een sector die reageert op prijsdruk. Consistente en exponentiële bevolkingsgroei en de grillige aard van het weer garandeert bijna dat de graanmarkten in de komende jaren zullen verschuiven van feest naar hongersnood als het gaat om beschikbare voorraden en prijzen. Corn, sojabonen en tarwe-futures verhandelen op de Chicago Board of Trade (CBOT) divisie van de Chicago Mercantile Exchange ( CME ). Enkele jaren geleden fuseerden deze uitwisselingen schaalvoordelen. U kunt veel informatie over de graanmarkt vinden in het maandelijkse WASDE- rapport van het Amerikaanse Ministerie van Landbouw.