Deze uitgaven verschijnen niet op een balans, maar ze zijn echt
Laten we eerst een voorbeeld overwegen. Aan het begin van het jaar ontvangt u een bonus en besluit u deze te beleggen. Na het onderzoeken van de keuzes, besluit u te beleggen in hoogrentende obligaties .
High yield heeft een behoorlijk jaar en keert terug met 8%, maar US Treasuries hebben een nog beter jaar en komen 20% terug. Dat verschil van 12% zou uw opportunitykosten zijn.
In het echte leven zijn de alternatieve kosten een moeilijk concept om vast te stellen. Aangezien er letterlijk duizenden investeringskeuzes zijn die u kunt maken, zal er altijd iets zijn dat u zou hebben geïnvesteerd dat een hoger rendement had opgeleverd dan de investering die u koos. De beste manier is dan om u te concentreren op het vinden van investeringen die passen bij uw langetermijndoelen in plaats van te proberen de opportunitykosten te minimaliseren.
Dit gezegd hebbende, zijn er enkele real-world toepassingen van het opportuniteitskostconcept dat beleggers kunnen inzetten.
- Zorg dat je niet te conservatief bent. Hoewel in veel situaties een conservatieve aanpak gewenst is, met name in het geval van gepensioneerde beleggers of degenen die hun investeringsgeld in een korte periode voor een bepaald doel moeten gebruiken (bijvoorbeeld de noodzaak om in een jaar voor de universiteit te betalen) ), kunnen jongere beleggers het zich veroorloven om meer risico te nemen in ruil voor beter rendement op langere termijn. Als gevolg daarvan betekent een al te conservatieve benadering in een vroeg stadium - bijvoorbeeld een 30-jarige die de meeste van zijn of haar spaargeld in obligaties belegt - op de lange termijn een aanzienlijke opportuniteitskost.
- Houd er rekening mee dat alternatieve kosten een functie van de tijd zijn. Het vasthouden aan een slecht presterende belegging voor maanden of zelfs jaren kan leiden tot veel hogere opportuniteitskosten, evenals de beslissing om een laag rendement over een lange periode op te sluiten.
- Opportunitykosten bij beleggen moeten bekeken worden door de lens van uw persoonlijke financiële situatie. Zou je beter af zijn om schulden af te betalen? Als een belegger een rendement van 6% op een belegging verdient, maar 18% jaarlijks in creditcardrente uitbetaalt, verliest die persoon feitelijk geld en verdient hij het niet.
- Ten slotte kunnen opportuniteitskosten optreden wanneer u volledig wordt geïnvesteerd, zodat u niet de kans misloopt om te profiteren van belangrijke marktdalingen. In augustus-september 2011 verloor bijvoorbeeld de hoogrentende obligatiemarkt 12% van zijn waarde. In de volgende maand keerde high yield terug met een rendement van meer dan 10%, een van zijn beste maandelijkse rendementen aller tijden. Een investeerder die geen geld had om in deze recessie aan het werk te gaan, had een zinvolle opportuniteitskost.
Het komt neer op
Opportunitykosten mogen nooit een belangrijke overweging zijn, omdat dit ertoe kan leiden dat u meer risico neemt dan u zou moeten doen om het hoogst mogelijke rendement te behalen. Tegelijkertijd is het goed om het concept in gedachten te houden om uw opportunitykosten tot een redelijk minimum te beperken.