Terwijl de snelheid van het geld keldert, is er een recessie aan de gang
De hoeveelheid activiteit vertelt veel dingen over de gezondheid en de toekomstige richting van een natie. Gezonde economieën hebben doorgaans een hogere snelheid, terwijl een afnemend activiteitsniveau over het algemeen aantoont dat een land afkoelt of zelfs een recessie nadert.
Een enkele dollar kan bijvoorbeeld worden uitgegeven (en vervolgens opnieuw worden uitgegeven, en opnieuw en opnieuw ...), tientallen keren in een enkel jaar, wat een hoge snelheid vertegenwoordigt. Als alternatief kan elke dollar maanden achtereen op iemands bankrekening of portemonnee zitten (wat een zeer lage snelheid zou zijn).
Als een klant in een restaurant betaalt, gebruikt de eigenaar van het etablissement die dollar om menu's van een printer te kopen, waarna de printer wat kleding koopt, wat een snelheid van drie betekent (patron-eigenaar, eigenaar-tot-printer, printer -to-kledingwinkel). Elk tijdsbestek kan worden gebruikt om de snelheid te controleren over een willekeurige periode (weken, zes maanden, meerdere jaren), maar het meest voorkomende tijdsbestek is een volledig jaar.
In die zin, als je de snelheid 11 hoort, kun je ervan uitgaan dat elke dollar gemiddeld 11 keer wordt uitgegeven terwijl het door de economie gaat, in de loop van een jaar. U kunt eenvoudig de huidige en recente gegevens bekijken op het online portaal van de Federal Reserve van St. Louis.
Op die portal ziet u de snelheid van de M1-geldvoorraad, evenals de M2-geldvoorraad. De eerste is de betere meeteenheid om te gebruiken voor het volgen van de snelheid, omdat deze de feitelijke fysieke geldvoorraad vertegenwoordigt; contant geld; munten; reischeques; storten. De M1-voorraad kan gemakkelijk en snel worden omgezet in iets dat u in uw hand kunt houden als dat nodig is.
Aan de andere kant bevat de M2-metriek ook zaken als spaardeposito's, minder liquide beleggingen en geldmarktfondsen. Als u een van de M2-geldvoorraad wilt uitgeven, moet u er in het algemeen eerst een deel van omzetten in een van de M1-geldvormen.
Een afnemende snelheid impliceert een paar problemen. Het suggereert dat individuen hun geld langer vasthouden voordat ze het uitgeven, of ervoor kiezen om schulden te sparen of te betalen, in plaats van het geld uit te geven.
In sommige gevallen kan worden betoogd dat een dalende geldsnelheid aantoont dat consumenten zich meer zorgen maken over de economie, of minder optimistisch zijn, of misschien zelfs moeilijkere tijden tegemoet gaan vanuit financieel oogpunt. Dit zorgt er op zijn beurt weer voor dat ze meer onderscheidend of voorzichtig zijn met hun typische aankopen.
Deze situatie suggereert ook dat overheden en gemeenten minder belastinginkomsten zullen zien, die meestal worden verkregen via consumentenaankopen. Naarmate de snelheid daalt, waarschuwt het ook voor een vertragende economie, of een die afkoelt.
Over het algemeen zijn hogere activiteitsniveaus superieur (vanuit het oogpunt van alle statistieken die worden gebruikt om de economie te beoordelen). Het drukkere geld is in de loop van de tijd, en hoe meer het activiteitenniveau, de (theoretisch) sterker de onderliggende natie vanuit een financieel perspectief.
Nog belangrijker dan het exacte aantal is echter de snelheid en richting van eventuele wijzigingen. Bedenk dat de snelheid van het geld in het vierde kwartaal van 2007 een piek bereikte van 10,68, net voordat de hypotheekcrisis ons trof.
Sindsdien is de waarde in vrije val, meest recentelijk met 5,65. Dat heeft tot dusverre een aftopping gemaakt van wat een steile, consistente achteruitgang is geweest, met als eindresultaat dat de snelheid in twee is gesneden, zonder zelfs korte perioden van enig herstel.
Zoals hierboven vermeld, is de 5.65-waarde van belang, maar niet zo veel als de snelheid van de drop. Ja, de totale economische activiteit (gemeten aan de hand van de snelheid van het geld) is ongeveer de helft van wat het vroeger was, maar als je ziet dat de waarde zo sterk en steil lager schuift, zal dat waarschijnlijk een aantal significante effecten hebben.
Wanneer de verandering bijvoorbeeld te snel naar boven gaat, is deze doorgaans betrokken bij zeer hoge niveaus van inflatie.
Bedrijven presteren beter, de omzet stijgt en de meeste aspecten van de economie helpen het hele systeem groeien.
Aan de andere kant, wanneer die verandering te snel is naar beneden (zoals in onze situatie hierboven besproken), komt het met, of verergert alle dingen die slecht kunnen zijn voor een economie. Dat zou het dichtst in de buurt komen van een kwantificeerbare waarde om de onderliggende gezondheid van een land weer te geven.
Een snelle snelheidsafname kan leiden tot lagere inkomsten voor de overheid, die zo snel aankomt dat de gemeenten en federale afdelingen onvoorbereid zijn, of niet genoeg tijd hebben om zich aan te passen of zich aan te passen aan de nieuwe realiteit. Dezelfde situatie zou ook betekenen dat consumenten minder of meer voorzichtig zullen zijn, waardoor de meeste bedrijven het moeilijker zullen hebben; afnemende verkopen; aankoopmix verwijst naar artikelen met lagere prijs; ballonvaren voorraden van onverkochte items; verkoop en kortingen zijn meer nodig.
Het uiteindelijke resultaat is meestal dat kleine bedrijven (en zelfs grote bedrijven trouwens) hun winstmarges zien afnemen. Als ze 10 items voor $ 50 hadden verkocht om elk $ 4 winst te genereren, verkopen ze nu slechts 6 items voor $ 35 en claimen ze slechts $ 1 winst per stuk.
Bedrijven kunnen zich meestal voldoende snel aanpassen aan een lage geldsnelheid. Ze hebben echter een veel slechter track record van goed evolueren wanneer die ineenstorting snel is.
De werkelijke dia in de waarde die we sinds de piek eind 2007 hebben gezien, is NOOIT meer uitgesproken. De snelle daling kan de gezondheid en veerkracht van zowat elke Amerikaanse kleine onderneming testen.
Natuurlijk zullen bedrijven in reactie hierop doen wat ze altijd doen. Naast het vinden van verschillende manieren om geld te besparen, zullen ze werknemers ontslaan. Met andere woorden, ze zullen minder spenderen, en ze zullen minder betalen.
Dit resulteert in werklozen, die dan geld moeten besparen, of minder moeten uitgeven. Dat, op zijn beurt, draagt bij aan de vicieuze cirkel - dalende snelheid van geld manifesteert zich als een nog grotere achteruitgang.
Om helemaal tot het einde van dit verhaal over te slaan, culmineert het met een nationale recessie. In feite is niets directer verantwoordelijk voor een recessie dan een snelle daling van de economische activiteit, zoals weergegeven door de snelheidswaarde.
Er is ook de andere kant van het kip-en-ei-argument. Misschien neemt de snelheid af als reactie op het ingaan van een recessieperiode. Is het een oorzaak of een symptoom.
Wel, het trieste feit is dat economische zwakte en dalende snelheid vaak hand in hand gaan. Ze zijn zo nauw met elkaar verweven dat het vaak bijna onmogelijk is om te isoleren welke onderliggende kracht of trend de ander veroorzaakt.
Aan het einde van de dag, doet het er echt toe? Hoewel het misschien interessant is om precies te weten waar en hoe je een verkoudheid of griep hebt opgelopen, verandert het de ziekte op geen enkele manier.
Misschien kan de kennis je helpen om te voorkomen dat je de volgende keer ziek wordt, maar misschien ook niet. Hoe dan ook, je weet dat je af en toe verkouden zult worden.
Dit verschilt niet van verschuivingen in de snelheid van geld. Er zullen in de loop van de tijd stijgingen en dalingen zijn, dit weet je al. Het belangrijkste aspect is om je bewust te zijn van de snelheid van geld, het huidige niveau te bekijken en je voor te bereiden om je aan te passen aan dramatische verschuivingen. Zoiets als de significante dia die we de laatste tijd hebben bekeken!