De 4% -regel bij pensionering
De pensioenregel van 4% verwijst naar uw opnamepercentage : het jaarlijkse bedrag van uw startportefeuillewaarde dat u mogelijk uit een portefeuille aandelen en obligaties met pensioen zou halen.
Als u bijvoorbeeld $ 100.000 heeft wanneer u met pensioen gaat, zou de 4% -regel zeggen dat u ongeveer 4% van dat bedrag, of $ 4.000, het eerste jaar van pensionering, kunt intrekken en dat bedrag met de inflatie kunt verhogen, en dat de kans erg groot is hoog (95%) dat het geld minstens 30 jaar zou blijven bestaan, ervan uitgaande dat je portefeuille 50% aandelen / 50% obligaties zou zijn.
Geschiedenis van de 4% regel
De 4% -regel begon te circuleren na een paper uit 1998 die de Trinity Study wordt genoemd. De werkelijke naam van het papier is Pensioensparen: een opnamepercentage kiezen dat duurzaam is.
Hoewel de 4% -regel is aangehaald als een "veilig uittredingspercentage" om te gebruiken bij pensionering, verwijst het nergens in de krant naar deze manier.
- Enkele conclusies van dit artikel die ik interessant vind zijn:
- "De meeste gepensioneerden zouden waarschijnlijk profiteren van het toewijzen van ten minste 50% aan gewone aandelen."
- "Gepensioneerden die op zoek zijn naar CPI-gecorrigeerde opnames tijdens hun pensioenjaren moeten een aanzienlijk verminderd aantal opnames van de oorspronkelijke portfolio accepteren."
- "Voor door aandelen gedomineerde portefeuilles vertegenwoordigen de opnamesnelheden van 3% en 4% buitengewoon conservatief gedrag."
Updates van de 4% -regel
De auteurs van de Trinity Study publiceerden bijgewerkt onderzoek in het Journal of Financial Planning in 2011. Je vindt het op: Portfolio Succespercentages: waar de lijn te trekken.
De conclusie veranderde niet significant. Daarin zeggen ze,
"De steekproefgegevens suggereren dat cliënten die van plan zijn om inflatieaanpassingen op jaarbasis aan geldopnames uit te voeren, ook lagere aanvankelijke opnamesnelheden in het bereik van 4 procent tot 5 procent moeten plannen, nogmaals, vanuit portefeuilles van 50 procent of meer gewone aandelen van een groot bedrijf, om geschikt voor toekomstige verhogingen van onttrekkingen. "
Wade Pfau, een academicus met een specialiteit in pensioeninkomen, gaf commentaar op deze studie in zijn blog Retirement Researcher op Trinity Study Updates.
- Een paar van de punten die Wade maakt zijn:
- "Trinity-studie neemt geen beleggingsfondskosten op."
- "De 4% -regel heeft in de meeste andere ontwikkelde marktlanden bijna net zo goed standgehouden als in de VS"
- "Het Trinity-onderzoek beschouwt pensioneringslengtes tot 30 jaar. Houd er rekening mee dat voor een getrouwd stel dat op 65-jarige leeftijd met pensioen gaat, er een goede kans is voor ten minste één van de echtgenoten die langer dan 30 jaar oud zijn. "
Wat denk ik van de 4% -regel?
De regel van 4% bij pensionering moet niet als regel worden genoemd. Ik heb gehoord dat één journalist naar deze dingen verwijst als "regels van dom" in plaats van "vuistregels".
Ik denk dat deze "regels" als algemene richtlijnen moeten worden aangeduid. Als u een algemeen idee wilt hebben van hoeveel pensioen uw spaargeld kan ondersteunen, vertelt de 4% -regel u dat, afhankelijk van uw wens om uw pensioeninkomen gelijke tred te houden met de inflatie, u waarschijnlijk ongeveer $ 4000 - $ 5000 per jaar voor elke $ 100.000 u hebt belegd, ervan uitgaande dat u een specifieke portfoliomix volgt met ongeveer 50% van uw portefeuille in aandelen (als ik aandelen zeg, bedoel ik een breed gediversifieerde portefeuille van aandelenindexfondsen ).
Nog iets om in gedachten te houden; het gebruik van deze regel houdt geen rekening met belastingen. Als u $ 4000 uit een IRA neemt, betaalt u federale belastingen en staatsprijzen op dat bedrag, dus uw opname van $ 4000 kan slechts leiden tot $ 3000 aan beschikbare fondsen.
Moet u de 4% -regel gebruiken?
Hoewel de pensioenregel van 4% een algemene richtlijn kan zijn, vind ik niet dat iemand deze moet gebruiken om daadwerkelijk te beslissen hoeveel hij elk jaar met pensioen wil opnemen.
Trouwens, zolang ik heb geoefend (sinds 1995 - voordat de oorspronkelijke Trinity Study werd gepubliceerd), moet ik nog een pensioenplan zien waarbij we uitbetalingen op 4% van de waarde van de portefeuille baseerden.
In plaats daarvan heeft elke aanstaande gepensioneerde zijn eigen plan op basis van zijn andere verwachte inkomstenbronnen, soorten gebruikte beleggingen, verwachte levensduur, verwachte belastingdruk per jaar en tal van andere factoren.
Wanneer u een slim pensioenplan opstelt, kan dit in sommige jaren tot meer opnames leiden en in andere minder.
Een andere reden waarom de 4% -regel strijdig wordt, is dat als je de leeftijd van 70 ½ bereikt, je opnames van je IRA's moet nemen en elk jaar dat je ouder wordt, je een hoger bedrag moet opnemen. Toegegeven, je hoeft het niet uit te geven - maar je moet het wel van de IRA halen, wat betekent dat je er belasting over moet betalen. Deze vereiste minimale distributies worden gespecificeerd door een formule en de formule vereist dat u meer dan 4% van uw resterende accountwaarde neemt naarmate u ouder wordt.
Is de 4% regel nog steeds een richtlijn?
In een document uit 2013 beweert de 4 procent regel niet veilig te zijn in een low yield-wereld. Michael Finke, Wade Pfau en David Blanchett stellen dat,
- "Het succes van de 4% -regel in de VS kan een historische anomalie zijn en klanten zouden hun pensioenopbrengststrategieën breder willen overwegen dan alleen te vertrouwen op systematische opnames uit een volatiele portefeuille."
- "De 4% -regel kan niet worden behandeld als een veilige initiële opname in de huidige lage renteomgeving."
Dit document suggereert dat verwachtingen mogelijk moeten worden herzien, aangezien eerdere studies gebaseerd waren op historische gegevens, waarbij de obligatierendementen en dividendrendementen op aandelen veel hoger waren dan wat we vandaag zien.
Een niet-academisch artikel dat dit uitlegt, is te vinden op: Met lage obligatierendementen zijn '4 procent gepensioneerde' regels niet altijd van toepassing.