De risico's van alleen 5-sterrenfondsen kopen

Waarom een ​​5-sterrenbeoordeling niet betekent dat u het beste fonds krijgt

Bent u op zoek naar de beste 5-sterrenfondsen die u kunt vinden? Zoeken naar fondsen met het hoogste krediet is niet de slechtste manier om je zoektocht naar de beste fondsen te beginnen. Maar het aantal sterren van een beleggingsfonds kan soms ongeveer dezelfde voorspellende waarde hebben als het lezen door een astroloog van de hemelsterren aan de hemel.

Moet u alleen in 5-sterrenfondsen beleggen? Voordat we deze vraag in detail beantwoorden, laten we meer te weten komen over de sterbeoordeling en hoe deze werkt.

Wat is de sterbeoordeling voor wederzijdse fFunds?

Morningstar is een onderzoeksbureau voor beleggingen dat voor een groot deel op de bekendheid in de wereld van beleggingsfondsen staat vanwege zijn sterbeoordeling. In de woorden van Morningstar, hier is hoe hun star rating werkt:

De Morningstar Rating is gebaseerd op Morningstar Risk Adjusted Return. Morningstar berekent ratings voor de perioden van drie, vijf en tien jaar en vervolgens is de Overall Morningstar Rating gebaseerd op een gewogen gemiddelde van de beschikbare tijdperiode ratings. De volgende items zijn nodig om de Morningstar Rating voor fondsen te berekenen:

Morningstar Risk-Adjusted Return% Rank voor fondsen in een categorie voor drie, vijf en tien jaar.

Historische categorie-toewijzingen voor alle fondsen in de steekproef

Een tabel die de mate van overeenkomst beschrijft tussen twee paren categorieën, van nul (sterk ongelijksoortig) tot één (identiek)

In vertaling vergelijkt Morningstar beleggingsfondsen op basis van prestaties, maar maakt verdere aanpassingen voor risico's.

Bijvoorbeeld, een beleggingsfonds dat boven het gemiddelde in zijn categorie heeft gepresteerd voor 3-, 5- en 10-jaarsrendementen zou waarschijnlijk een 5-sterrenrating ontvangen, vooral als het fonds die rendementen behaalde zonder een ongewoon hoog risiconiveau te nemen .

Dus wie zou geen 5-sterrenfondsen willen kopen met een hoog rendement, in verhouding tot hun respectievelijke categorie, zonder een hoger risico te nemen dan gemiddeld in de categorie?

Wanneer 5-sterrenfondsen niet presteren zoals verwacht

Om eerlijk te zijn, garandeert Morningstar niet dat toekomstige rendementen eruit zullen zien als prestaties uit het verleden, noch beloven ze dat de 5-sterrenfondsen in de toekomst de 1-, 2-, 3- en 4-sterrenfondsen zullen verslaan.

Morningstar blijft echter hun sterbeoordeling een prominente functie geven bij het gebruik van hun diensten.

Hier zijn enkele opmerkingen over de sterbeoordeling die we hebben gemaakt in de 20 jaar sinds we Morningstar hebben gebruikt (ja, we denken nog steeds dat Morningstar nuttig is):

• Ongeacht indexfondsen zijn de beste beleggingsfondsen voor alle soorten beleggers, van beginners tot gevorderden, tot professionals. Maar indexfondsen krijgen nooit een 5-sterrenbeoordeling omdat hun prestaties zelden de gemiddelden op de korte termijn overtreffen. Fondsen zoals Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) krijgen een 4-sterrenbeoordeling omdat hun rendement in de 3- en 5-jaarsperioden rond de mediaan schommelt. Maar de 10-jaars return verslaat vaak de overgrote meerderheid van categorie-peers. VTSMX krijgt een waardering van 5 sterren in mijn boek, maar het krijgt er geen een in Morningstar's.
• Sommige beleggingsfondsen kunnen lange perioden van outperformance hebben, soms wel vijf jaar of langer, omdat ze profiteren van meer dan alleen een slim, ervaren managementteam - beleggingsfondsen, zoals sectorfondsen , kunnen gewoon een goede timing hebben door te beleggen in handvol aandelen die een paar jaar domineren. Een fonds als dit kan een 5-sterrenwaardering krijgen, maar die grote spelers kunnen ook grote verliezen lijden en ineens verandert het 5-sterrenfonds in een 3-sterrenfonds.

• De sterbeoordeling kan een goed startpunt zijn voor onderzoek en analyse van beleggingsfondsen . Het beperken van de zoekopdracht tot slechts 5 sterren is echter geen goed idee. Ik zou niet aanraden om een ​​1- of 2-sterrenfonds te kopen, maar er zijn genoeg 3- en 4-sterrenfondsen die het op de lange termijn goed hebben gedaan. Nogmaals, indexfondsen zijn hier een voorbeeld.

Samenvattend kan de sterbeoordeling een startpunt zijn voor onderzoek naar beleggingsfondsen, maar het zou slechts een van de vele factoren moeten zijn om te analyseren. In feite kunt u, zolang u spreiding en lage uitgaven hoog op uw prioriteitenlijst plaatst, de sterbeoordeling volledig negeren en toch de beste fondsen voor u vinden.