Het probleem is dat we niet achterwaarts investeren; we investeren vooruit en er is meer aan het analyseren van een beleggingsfonds dan aan het beoordelen van prestaties uit het verleden. In feite omvatten de beste indicatoren voor toekomstige prestaties factoren die veel beleggers over het hoofd zien.
Er zijn nog andere belangrijke factoren, zoals manager-tenure , kostenratio , omzetratio en belastingefficiëntie om te analyseren en te vergelijken voordat u een beleggingsfonds koopt:
Analyse van wederzijds fondsrendement
Als je historische rendementen gaat analyseren, moet je het goed doen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor toekomstige resultaten, maar het is wel van belang bij het analyseren van actief beheerde fondsen . Veel beleggers raken echter gevangen in de val van het achtervolgen van prestaties door voortdurend de fondsen te kopen die het best presteren en degenen die het slechtst presteren te verkopen. Dit is gewoon een andere vorm van markttiming die ervoor zorgt dat een belegger constant hoog koopt en laag verkoopt - het tegenovergestelde van wijs beleggersgedrag. Bij het analyseren van prestaties in het verleden, richt u meer op het rendement op 5 jaar en 10 jaar, omdat deze tijdspaden een grotere indicatie zijn van de bekwaamheid van een fondsbeheerder in het navigeren door de steeds veranderende economische omgeving.
Analyseer Manager Tenure
Als u zich aangetrokken voelt tot het rendement van een beleggingsfonds met een looptijd van 5 en 10 jaar, kan het een vergissing zijn om aandelen van dit fonds te kopen als de manager slechts één jaar aan het roer staat. Dit geeft aan dat de vroegere manager verantwoordelijk is voor de sterke prestaties op lange termijn, maar de nieuwe manager heeft zichzelf niet bewezen.
Evenzo zou je een fonds niet willen afwijzen als de 10-jaarsrendementen er slecht uitzien, in vergelijking met andere soorten fondsen , als de 5-jaars prestaties er goed uitzien en de beheerderstermijn 5 jaar is. In dit geval zou de huidige manager krediet moeten krijgen voor de 5-jaarsrendementen, maar geen schuld krijgen voor de 10-jaarsrente. Kortom, zorg ervoor dat de perioden die u analyseert, overeenkomen met de huidige positie van de manager. U kunt ook fondsen met een beheerderstermijn van minder dan 3 jaar volledig vermijden.
Zoek naar een lage kostenratio:
Lage kosten geven een fonds een voorsprong op vergelijkbare fondsen met hogere kostenratio's. Met andere woorden, hogere relatieve uitgaven drukken de prestaties af. Als alle andere dingen gelijk zijn, heeft een beleggingsfonds met een kostenratio van 0,50 een krachtig voordeel ten opzichte van een vergelijkbaar fonds met een kostenratio van 1,00.
Als beide fondsen in een bepaald jaar een bruto rendement (vóór kosten) van 10,00% hadden, zou het eerste fonds een netto rendement (na kosten) aan de belegger van 9,50% hebben en het tweede fonds een nettorendement van 9,00%. Kleine besparingen worden na verloop van tijd grote besparingen.
Toegegeven, een fondsbeheerder kan sterke resultaten behalen over een korte periode (minder dan 5 jaar) met hoge relatieve uitgaven, maar deze outperformance is moeilijk over een langere periode consistent (meer dan 5 jaar).
Daarom kiezen beleggers voor indexfondsen : de kosten zijn laag en de rendementen op de lange termijn zijn gemiddeld hoger dan die van actief beheerde fondsen.
Zoek naar een lage omzetratio:
De omzet van een fonds vertegenwoordigt het percentage van de posities van het fonds die in het voorgaande jaar zijn vervangen. Als een beleggingsfonds bijvoorbeeld in 100 verschillende aandelen belegt en 50 van hen gedurende een jaar worden vervangen, zou de omzetratio 50% zijn. Omzet heeft te maken met kostenratio omdat hoge relatieve handel (kopen en verkopen) zich vertaalt in hogere kosten, zoals handelscommissies en onderzoekskosten. Een lage relative turnover ratio duidt ook op een 'buy en hold'-beleggingsfilosofie, die over het algemeen de voorkeur geniet voor langetermijnbeleggers en duidt op veroordeling door de fondsmanager, in tegenstelling tot een excessieve markttimingstrategie , die een sterke short kan opleveren -term keert terug, maar verhoogt het neerwaartse risico.
Houd hier rekening met de appels-tot-appelenregel en vergelijk de fondsen met hun respectievelijke categoriemidden omdat sommige fondsen, zoals obligatiefondsen, uiteraard een hogere omzet zullen hebben dan de meeste andere fondstypes en categorieën.
Zoek belastingefficiënte fondsen voor belastbare rekeningen
Lagere belastingen vertaalt zich meestal naar hogere opbrengsten omdat u meer van uw geld behoudt en er rente over verdient terwijl u de investering aanhoudt. De meeste beleggers hebben ten minste één belastingsuitgestelde account, zoals een IRA, 401 (k), 403 (b) of lijfrente, maar als u een individuele of gezamenlijke brokerage-rekening hebt, moet u over het algemeen beleggingsfondsen vinden die niet genereren te veel van de belastingdruk op dividenden en vermogenswinsten. Om deze reden wilt u misschien zo weinig mogelijk beleggingsfondsen en obligatiefondsen in uw gewone effectenrekening blokkeren. U kunt deze bedragen in uw uitgestelde rekeningen boeken. Dit strategische manoeuvreren en het verdelen van fondsen in verschillende rekeningen op basis van fiscale efficiëntie wordt asset-locatie genoemd .
Overweeg indexfondsen
Alle bovenstaande richtlijnen voor het analyseren van beleggingsfondsen zijn primair voor het selecteren van actief beheerde fondsen . Het analyseproces voor passief beheerde fondsen is echter bijna overbodig, vooral omdat indexfondsen natuurlijk lage kostenratio's en lage omzetratio's hebben en de beheerderstermijn over het algemeen geen overweging is. Als u indexfondsen analyseert, moet u er zeker van zijn dat de kostenratio laag is, omdat lage kosten het primaire voordeel zijn van dit type fonds. De beste S & P 500-indexfondsen behoren bijvoorbeeld ook tot de fondsen met de laagste kostenindex. Als u alleen indexfondsen wilt gebruiken, wilt u misschien een rekening openen bij Vanguard Investments, waar u de beste algemene selectie van indexfondsen en ETF's vindt die beschikbaar zijn op één fonds.
Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.