Sommige van de meer traditionele spreads zijn op de graanmarkten. Een gemeenschappelijke ruil is om een graan te kopen en een ander graan te verkopen. Een handelaar kan bijvoorbeeld mais van december kopen en decembertarwe verkopen.
Het uitgangspunt voor de handel is dat de handelaar verwacht dat de maismarkt sterker is dan de tarwemarkt . Zolang maïs meer opvoert dan tarwe of niet zo veel valt, maakt de handelaar winst.
Spreads zijn ook gebruikelijk binnen dezelfde grondstof. Een handelaar kan bijvoorbeeld maïs van juli kopen en in de lente december maïs tegelijkertijd verkopen; dit is een voorbeeld van een bull spread. De front-maand beweegt meestal meer dan de verdere uitgestelde of uitgestelde maanden. Als iemand verwacht dat de maisprijzen hoger zullen worden gedurende het jaar, zou dit een handel zijn die dit marktbeeld ondersteunt.
Maisprijzen kunnen volatiel zijn, terwijl spreads meestal maar een fractie van wat er in de regelrechte prijs plaatsvindt, verplaatsen. Spreads zijn een conservatievere strategie dan rechtstreekse long- of shortposities in futures-contracten . De marginvereiste voor spreads is meestal veel lager dan in een straight long of short futures contractpositie.
Types van grondstoffen spreads
Een handelaar kan bijna elke soort commodity spread vinden om aan elke kijk op de markt te voldoen. Een verscheidenheid aan soorten futures-spreads zijn hieronder opgesomd:
Intra-market spreads - Dit worden gewoonlijk Calendar Spreads genoemd. Ze omvatten het kopen en verkopen van verschillende contractmaanden binnen dezelfde grondstof.
Een handelaar kan bijvoorbeeld soja in mei kopen en sojabonen in november verkopen.
Inter-Market Spread - Dit type futures-spread omvat het kopen en verkopen van verschillende maar gerelateerde grondstoffen. De grondstoffen hebben de neiging om gecorreleerd te zijn, maar er kunnen redenen zijn waarom de ene grondstof sterker zou kunnen zijn dan de andere. Een handelaar kan bijvoorbeeld zilver kopen en goud verkopen.
Inter-Exchange Spreads - De inter-exchange spread omvat de gelijktijdige aankoop en verkoop van dezelfde onderliggende grondstof die op verschillende beurzen handelt. Een voorbeeld van deze transactie is de aankoop van decembertarwefutures die worden verhandeld op de CME-groep en de verkoop van december-futures op de handelsmarkt van Kansas City.
Trading Commodity spreidt zich uit
Handelaren zijn zeer gevoelig voor de prijsverschillen tussen de twee contracten. De prijsstijging is het verschil tussen de twee contracten. Juli-maïs verhandelt bijvoorbeeld $ 6,05, en december-maïs wordt verhandeld tegen $ 5,75. De verspreiding is 30 cent. Als juli-maïs sneller omhoog gaat dan maïs in december, zal de verspreiding toenemen. In dit geval zullen kopers van de spread winst maken.
Spreads kunnen een meer conservatieve manier zijn om markten te benaderen, maar dat betekent niet dat ze geen risico's vormen. Iedereen die in een periode spreads heeft verhandeld, weet dat dingen soms mis kunnen gaan.
Weersomstandigheden en crop-rapporten zijn slechts enkele van de dingen die ervoor kunnen zorgen dat spreads zich drastisch verplaatsen.
Een slechter scenario is wanneer het termijncontract dat u koopt, aanzienlijk lager ligt en het contract dat u verkoopt, aanzienlijk hoger ligt. Twee gecorreleerde goederen zoals maïs en tarwe lopen vaak uiteen. Het is geen goed gevoel als je op zoek bent naar een winst van vijf cent op een spread en 's nachts verlies je 15 cent vanwege het nieuws over gewassen uit China. Op elke transactie, spread of ronduit, moet men zich altijd bewust zijn van de risico's, zelfs bij het hanteren van een meer conservatieve strategie.
Meer over Spreads
Er zijn zoveel verschillende soorten spreads om te verhandelen als het gaat om de grondstoffenmarkten. Sommige andere spreads zijn:
Location spreads - kopen en verkopen van dezelfde commodity voor levering op verschillende locaties (bijvoorbeeld lang goud voor levering in New York versus kort goud voor levering in Londen)
Kwaliteitsspreads - kopen en verkopen van dezelfde waar, maar van verschillende kwaliteiten of kwaliteiten (bijvoorbeeld Arabische Arabica-koffie versus korte Robusta-koffie)
Verwerkingsspreads - handel een long- of shortpositie in één commodity tegenover de tegenovergestelde positie in een commodity die het product is van de andere kant van de handel (bijvoorbeeld lange ruwe olie versus korte benzine)
Verspreidingen hebben doorgaans lagere margevereisten dan openlijke long- of shortposities, maar ze kunnen soms risicovoller zijn dan een regelrechte lange of korte positie.