Gezien zijn jarenlange staat van dienst in de markt, willen veel beleggers hoe ze aandelen kunnen kopen zoals Buffett. Maar voor individuele beleggers, waaronder zijn eigen vrouw, komt Buffett voortdurend terug op een zeer eenvoudige beleggingsstrategie - en het is een strategie die niets te maken heeft met het kiezen van individuele aandelen.
Buffetts advies voor zijn vrouw
In zijn jaarlijkse brief aan aandeelhouders van 2013 sprak Buffett zijn eigen sterfelijkheid aan en bood hij duidelijke instructies aan de beheerder die belast was met het beheren van zijn uitgestrekte landgoed voor zijn vrouw.
"Mijn advies aan de trustee kan niet eenvoudiger zijn. Zet 10% van de cash in korte termijn staatsobligaties en 90% in een zeer laag- kosten S & P 500 indexfonds. Ik geloof dat de langetermijnresultaten van het vertrouwen in dit beleid superieur zullen zijn aan die van de meeste beleggers, of het nu pensioenfondsen, instellingen of particulieren zijn die hooggeplaatste managers in dienst hebben. "
En het is een advies dat hij keer op keer herhaalt. Tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway, vaak de 'Woodstock of Capitalism' genoemd, reageerde Buffett op een vraag hoe een gemiddelde belegger zijn geld zou moeten beheren: "Koop gewoon een S & P-indexfonds en ga de komende 50 jaar zitten."
Buffetts minachting voor dure investeringsmanagers is duidelijk.
En hij suggereert niet dat zijn vertrouwen één enkele voorraad aanhoudt, zelfs zijn eigen Berkshire Hathaway niet. In plaats daarvan investeert hij aandeleninvesteringen in een S & P 500-indexfonds, een type wederzijds fonds dat de prestaties van 500 van de grootste openbare bedrijven in Amerika volgt.
Buffett's sterke geloof in de S & P 500 is zo sterk dat hij $ 1 miljoen gokte dat de S & P 500 in de loop van de tijd beter zou zijn dan een selectie van de beste hedgefondsen.
Vanaf nu lijkt het erop dat Buffett op weg is om te winnen.
Maar belegt Warren Buffet niet in individuele aandelen?
U vraagt zich misschien af waarom Buffett's eigen bedrijf zijn advies niet volgt. Berkshire Hathaway was immers gebouwd op investeringen in individuele bedrijven en de portefeuille bevat miljarden dollars aan aandeleninvesteringen in bedrijven, waaronder Wells Fargo, American Express en Coca-Cola.
Het is een portfolio gebouwd op een filosofie genaamd value investing , die werd gepionierd door Buffett's mentor en professor Benjamin Graham. Waardebeleggen negeert schommelingen op de markten en richt zich op de intrinsieke waarde van een bedrijf. Buffett en zijn team richten zich op het vinden van bedrijven met een concurrentievoordeel, goed management en een hogere waarde dan de huidige aandelenkoers.
De favoriete statistiek van Buffett voor het meten van de waarde van een bedrijf is de boekwaarde per aandeel . Dit meet de waarde van de activa van het bedrijf in vergelijking met de aandelenkoers, waardoor u een voorzichtige indicatie krijgt van wat het bedrijf waard is.
Als u aandelen wilde kiezen, zou value investing een fijne strategie zijn om te volgen. Houd er echter rekening mee dat Buffett en zijn investeringsteam miljarden dollars aan activa beheren en enorme investeringen kunnen doen en de activiteiten van de bedrijven in de Berkshire Hathaway-portefeuille kunnen beïnvloeden.
Individuele investeerders werken meestal met duizenden dollars, niet miljarden, en hebben niet de tijd, de middelen of de expertise om het succes van Buffett na te bootsen.
De wijsheid van plukken voorraden
Een ander belangrijk verschil is dat individuele beleggers, in tegenstelling tot een grote institutionele belegger zoals Berkshire Hathaway, minder goed in staat zijn om de grote verliezen die gepaard gaan met beleggen in de markt aan te kunnen.
En vergis je niet: die verliezen zullen komen. Iedereen heeft een verhaal gehoord van iemand die een goede aandelenkeuze heeft gemaakt en het rijk heeft gemaakt - of het nu gaat om het kopen van Google of Netflix-aandelen tegen een lage prijs kort na hun beursintroducties, of het ophalen van een luchtvaartmaatschappijvoorraad net na de aanslagen van 11 september. Maar je zult minder snel iemand horen die alles heeft verloren toen Enron ten onder ging aan een schandaal, of aan de aandeelhouders van GT Advanced Technologies die zagen dat hun aandelen vrijwel waardeloos werden toen Apple een nieuwe leverancier koos voor zijn glazen iPhone-schermen.
Net zoals er verhalen over glorie op de aandelenmarkt zijn, zijn er ook verhalen over grote verliezen.
Hoe u uw portfolio structureert
Als u het advies van Buffett voor individuele beleggers wilt volgen, kunt u dit op de volgende manier doen. Ter herinnering, hier is zijn basisadvies voor het structureren van een portefeuille die is opgebouwd rond indexbeleggen: "Zet 10% van het geld in kortlopende overheidsobligaties en 90% in een zeer goedkoop S & P 500-indexfonds."
Laten we beginnen met die obligaties. Net als bij de S & P 500 kunt u een beleggingsfonds of ETF kopen om te beleggen in een mandje met kortlopende overheidsobligaties. Vanguard biedt zijn eigen kortlopende staatsobligatie- ETF met ticker VGSH . Een goedkoper Admiral Shares beleggingsfonds is ook beschikbaar onder ticker VSBSX .
Wat betreft dat "zeer voordelige S & P 500-indexfonds"? Voor dit deel van de Buffett-portefeuille zijn er genoeg fondsopties.De meeste beleggers zouden beginnen met de Vanguard S & P 500 ETF, tickersymbool VOO. beleggingsfonds, ticker-symbool VFINX Beleggers met ten minste $ 10.000 die zij aan deze belegging kunnen wijden, kunnen lagere vergoedingen krijgen via het beleggingsfonds Admiral Shares, tickersymbool VFIAX.
We hebben in dit voorbeeld Vanguard-fondsen gebruikt vanwege hun lage kosten, maar welke makelaardij u ook gebruikt, heeft vergelijkbare opties.
De voordelen van indexfondsen
Investeren in indexfondsen heeft veel voordelen ten opzichte van aandelenselectie.
Onmiddellijke diversificatie: bij het kopen van individuele aandelen kost het nogal wat tijd en geld om een divers portfolio op te bouwen. Het is belangrijk om diversificatie in zowel bedrijven als industrieën te implementeren. Een investering in een S & P 500-indexfonds geeft u 500 bedrijven tegelijk. De belangrijkste holdings naar gewicht omvatten Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, General Electric en JP Morgan Chase. Meer informatie over de S & P 500-lijst op de officiële pagina bij Standard & Poor's.
Een gok op de Amerikaanse economie: wedden op de 500 grootste openbare bedrijven in de Verenigde Staten is vergelijkbaar met een gok op de algemene economie van de Verenigde Staten. Hoewel één bedrijf het lot van Enron soms kan volgen, zijn dit stabiele, Blue Chip-bedrijven die stabiliteit op de lange termijn zullen zien.
Eenvoudiger om emoties te beheersen: het beste investeringsplan is om in de loop van de tijd beetje bij beetje te blijven bijdragen. Wanneer u individuele aandelen koopt en verkoopt, bent u altijd in de mindset van kopen en verkopen. Dit leidt onvermijdelijk ertoe dat veel beleggers op het verkeerde moment kopen en verkopen. Het is vrijwel onmogelijk om de markten te timen . Volg in plaats daarvan een beproefde koers waarin u geniet van de grote opleving na een turbulente marktperiode.
Lagere ruilkosten : je kunt sommige aandelen gratis verhandelen dankzij nieuwe makelaars zoals Loyal3 en Robinhood, maar de meeste makelaars rekenen nog steeds ongeveer $ 10 per transactie. Het kopen en verkopen van aandelen om een portefeuille te bouwen kost gemakkelijk honderden of duizenden dollars. De meeste grote beursvennootschappen bieden echter gratis toegang tot hun eigen S & P 500-indexfonds. Als je geen favoriet hebt, kun je het advies van Buffett volgen om de Vanguard-versie van het fonds te kopen. Vanguard biedt gratis transacties uit eigen middelen aan als u een gratis Vanguard-account opent.
Met pensioen gaan zoals Warren Buffett .