Dit is gunstig voor zowel de kredietnemer als de geldgever, omdat de kredietgever geen aanzienlijk duurrisico hoeft te nemen; vooral gezien de reële mogelijkheid dat inflatie de uiteindelijke looptijd vermindert.
Ondanks hun potentiële cashflowvoordelen - en ze kunnen nuttig zijn, vooral voor bepaalde typen van operationele bedrijven - is het grootste gevaar bij het aangaan van een gedeeltelijk afgeschreven lening bijna altijd de enorme terugbetaling die verschuldigd is aan het einde van het contract. Een veelgemaakte fout die mensen maken, is ervan uitgaan dat ze kunnen herfinancieren. Herfinanciering is niet altijd beschikbaar en als dat zo is, is het niet altijd beschikbaar tegen economisch aanvaardbare voorwaarden. De faillissementsrechtbankverslagen zijn bezaaid met bedrijven, partnerschappen en individuen die grote winsten genereerden of een aanzienlijk, stabiel inkomen hadden alleen om te ontdekken dat de wereld uit elkaar viel en dat er niemand was om de kloof te overbruggen.
Hoe een Gedeeltelijk Geamortiseerde Lening eruit zou kunnen zien
Stel je voor dat je een lening van $ 1.000.000 gedeeltelijk aflossing wilde opnemen. U hebt een vaste rentevoet van 8,5%. De bank stemt ermee in u een looptijd van 7 jaar te geven met een aflossingsschema van 30 jaar.
Je betaling wordt $ 7.689,13 per maand. U betaalt uiteindelijk $ 645.886,92.
Aan het einde van zeven jaar bent u een forfaitair bedrag van $ 938.480.15 verschuldigd en moet u het volledige bedrag op de een of andere manier terugbetalen, anders krijgt u het standaardbedrag. De bank neemt het onderpand in beslag en dwingt u of het project mogelijk om een faillissement aan te vragen, afhankelijk van hoe het is gestructureerd. U krijgt uiteindelijk in totaal $ 1.584.367.07 terugbetaald.
Als u daarentegen een traditionele, volledig af te schrijven lening had met een looptijd van zeven jaar, zou u $ 15.856,49 per maand hebben betaald. U krijgt uiteindelijk $ 1.330.265.16 terugbetaald. Aan het einde van de termijn bent u niets verschuldigd. Het saldo wordt volledig terugbetaald.
Waarom zou iemand in deze situatie kiezen voor de gedeeltelijk afgeschreven lening? Ondanks de hogere kosten en de liquiditeitsbehoefte aan de eindperiode, kreeg de lener 7 jaar lang elke maand meer cash dan $ 8.147,36 meer geld dan hij of zij anders zou hebben als gevolg van de lagere maandelijkse betaling. Dat had het project genoeg tijd kunnen geven om van de grond te komen of om wat dan ook te verkopen dat de backer aan het ontwikkelen was. In andere gevallen is de theorie dat de onderliggende bedrijfsgroei voldoende zal zijn om de balans weg te vagen (bijv. Een snelgroeiend drankenbedrijf dat de vraag niet bij kan houden, dus bouwt het een veel grotere fabriek op die, in zijn huidige tempo, uitbreiding, moet de ballonbetaling een afrondingsfout maken)
Opmerking: Afgezien van zijn alternatief, de volledig afgeschreven lening, is er ook een niet-aflosbare lening, oftewel 'alleen rente', zoals vaker wordt genoemd. De meeste obligatiebeleggingen zijn op deze manier gestructureerd.