Niet-gefinancierde verplichtingen Definitie, voorbeelden en hoe deze beleggers beïnvloeden
Hoewel de impact op beleggers mogelijk indirect is, wijzen niet-volgestorte verplichtingen op problemen in de toekomst als er niets wordt gedaan om de verplichtingen aan te pakken.
Niet-gefinancierde verplichtingen Definitie en basisprincipes
In financiën en economie is een verplichting een wettelijke verplichting van een persoon, organisatie of overheidsentiteit om een schuld te betalen die voortvloeit uit een vroegere of huidige transactie of actie. Kort gezegd is een verplichting een vordering op de huidige of toekomstige activa van de debiteur. Een niet-volgestorte verplichting is een verplichting die geen actuele of geprojecteerde activa heeft om de verplichting te dekken; daarom wordt gezegd dat het fonds niet is gefinancierd.
Voorbeelden van niet-gefinancierde verplichtingen: Amerikaanse overheid en pensioenen
In verwijzing naar de Amerikaanse regering is een goed voorbeeld van een niet-volgestorte verplichting sociale zekerheid. Toen de sociale zekerheid voor het eerst werd ingevoerd door Franklin D. Roosevelt in 1935, waren er meer dan genoeg begunstigden (werkende belastingbetalers) om het aantal begunstigden van de sociale zekerheid (gepensioneerden) te ondersteunen. In 1940 was de verhouding tussen begunstigden en begunstigden 159 tegen één. Vandaag is de verhouding tussen werknemers en begunstigden minder dan drie op één.
Medicare heeft een soortgelijk probleem met niet-volgestorte verplichtingen.
Een ander voorbeeld van niet-gefinancierde verplichtingen is met pensioenregelingen. Staatspensioenregelingen hebben naar verluidt bijvoorbeeld meer dan $ 6 biljoen aan niet-volgestorte verplichtingen. De slechtste staten zijn Californië, New York, Illinois, Ohio en Texas. Een pensioenplan is een pensioenuitkering gesponsord en volledig gefinancierd door een werkgever namens hun werknemers.
De meeste pensioenen betalen een bepaald percentage van het inkomen vóór pensionering van een werknemer. Het pensioen wordt dan een bron van inkomsten voor de gepensioneerde voor de rest van hun leven. Maar terwijl de werknemer nog steeds actief in dienst is, wordt hem het pensioen beloofd, ervan uitgaande dat de werknemer aan bepaalde vereisten voldoet, zoals gedurende een bepaald aantal jaren in dienst blijven bij de werkgever-sponsor.
Pensioenen worden steeds zeldzamer als gevolg van de financiële last van de pendelaar en als middel om meer niet-volgestorte verplichtingen te voorkomen. Om deze reden biedt de overgrote meerderheid van de werkgevers toegezegde-bijdrageregelingen, zoals het 401 (k) -plan , dat hoofdzakelijk door de werknemer wordt gefinancierd. De enige werkgeversbijdrage aan 401 (k) s is de werkgevermatch, die vaak discretionair is.
Hoe niet-gefinancierde verplichtingen belastingbetalers, investeerders en consumenten kunnen schaden
De belanghebbenden van niet-volgestorte verplichtingen zijn onder meer overheidsentiteiten, belastingbetalers, bedrijven, kredietverstrekkers en investeerders. Belastingbetalers worden bijvoorbeeld beïnvloed door deze niet-gefinancierde verplichtingen van pensioenen omdat zij degenen zijn die de inkomsten financieren om de lonen en voordelen van overheidsmedewerkers te betalen. De toenemende niet-volgestorte verplichtingen leiden tot hogere betalingen aan de schuld, wat betekent dat er meer geld naar pensioenen gaat die naar andere middelen en overheidsdiensten kunnen gaan, zoals openbare veiligheid, wegen en onderwijs.
Beleggers worden beïnvloed door het zwellen van niet-volgestorte verplichtingen wanneer zij aandelen van een bedrijf houden die het steeds moeilijker vinden om hun schuld te financieren. Hogere verplichtingen vertalen zich in een lagere bottom-line (netto-inkomen), die vervolgens een rem op de winst wordt. Lagere winsten kunnen een lagere groei van de aandelenkoers en / of lagere dividenden voor de belegger betekenen.
Ongefinancierde verplichtingen hebben ook gevolgen voor de consument door hogere kosten van goederen. Zo is bekend dat de schuldenlast van pensioenen voor de grote autofabrikanten in de VS de kosten van in Amerika gemaakte auto's heeft verhoogd in vergelijking met buitenlandse concurrenten die geen pensioen aan hun werknemers aanbieden.
Bottom Line op niet-volgestorte verplichtingen
Niet-geclassificeerde verplichtingen kunnen worden omschreven als de olifant in de kamer als het gaat om de toekomstige gezondheid van de Amerikaanse economie. Omdat federale en deelstaatoverheden en sommige grote bedrijven steeds meer worden belast door toenemende schulden van uitkeringen, worden overheden gedwongen om voordelen weg te nemen, belastingen te verhogen of een combinatie van beide.
Bedrijven met niet-volgestorte verplichtingen moeten meer inkomsten behalen door de efficiëntie te verhogen, meer aan te rekenen voor hun producten en diensten, lagere winsten te accepteren, dividenden aan beleggers te verlagen of een combinatie hiervan.
Zonder oplossing of actie om ongedekte verplichtingen terug te dringen en te elimineren, zullen de Amerikaanse en andere economieën meer inflatie en problemen met armoede blijven zien. Beleggers moeten ook kijken of een bedrijf grote niet-volgestorte verplichtingen heeft voordat hij in de aandelen van het bedrijf belegt.
Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.