Moet je B-aandelen kopen?
Wat zijn aandelen uit beleggingsfondsen B-aandelen?
De meeste beleggingsfondsen bieden verschillende soorten aandelen aan voor aankoop (de verschillen zitten in de vergoedingen voor het beleggingsfonds en de kosten van elke aandelenklasse).
Verschillende gemeenschappelijke aandelenklassen voor beleggingsfondsen omvatten: Klasse A, Klasse B en Klasse C beleggingsfondsaandelen. Elke aandelenklasse vereist beheers- en exploitatiekosten en veel aandelenklassen bevatten ook een vergoeding van 12b-1.
Beleggingsaandelen B vereisen geen front-end verkoopkosten, maar dragen een voorwaardelijke uitgestelde verkoopvergoeding (CDSC) en hebben een hogere 12b-1 vergoeding (een 1% 12b-1 vergoeding is gemeenschappelijk) dan andere aandelenklassen voor beleggingsfondsen. CDSC's zijn kosten die worden opgelegd aan aandeelhouders die hun aandelen in het fonds verkopen tijdens de overleveringsperiode. Deze CDSC's worden niet betaald aan adviseurs, maar aan het fondsbedrijf om verschillende kosten te dekken, inclusief de vooraf opgelegde provisies die het fonds aan adviseurs betaalt (vaak tot 4%). Beleggers zien deze provisies vooraf niet in rekening worden gebracht door fondsen die worden uitbetaald aan de adviseurs die het fonds aandelen aanbieden voor aankoop.
Specifieke CDSC's worden uiteengezet in het prospectus van het beleggingsfonds en de kosten hangen af van hoe lang de belegger zijn / haar aandelen houdt.
Veel aandelen in beleggingsfonds B hebben een CDSC die tot het jaar 6 is verlaagd tot 0%, terwijl in het zevende jaar de aandelen van het beleggingsfondsklasse B worden geconverteerd naar aandelen van klasse A (die geen overboekingskosten dragen en lagere 12b-1 kosten hebben).
Zijn B-aandelen een goede koop?
In sommige gevallen, als u verschillende klassen van beleggingsfondsen voor beleggingsfondsen met elkaar vergelijkt, krijgt u mogelijk een aantal scenario's waarbij aandelen uit beleggingsfondsen B aantrekkelijker lijken dan andere aandelenklassen van hetzelfde fonds.
Als u bijvoorbeeld FINRA's Fund Analyzer-software gebruikt, zou u kunnen ontdekken dat gezien een langere periode, en minder dan $ 100.000 om in één fondsfamilie te beleggen, aandelen van beleggingsfondsen B, vaak tijden, meer geschikt zijn dan Klasse A-aandelen (waaronder vooruitbetaalde verkoopcommissies en breekpunten) en C-aandelen (die lopende 12b-1 kosten met zich meebrengen). Maar zoals bij elke investering, is de duivel vaak te vinden in de details. Het is verstandig om voorzichtig te blijven bij het gebruik van hypothetische scenario's om de beste investering voor uw portefeuille te bepalen.
Het FINRA Fondsanalysescenario en soortgelijke scenario's kunnen bijvoorbeeld accuraat zijn wanneer eenvoudig de vergoedingenstructuur van Klasse A-, Klasse B- en Klasse C-aandelen worden vergeleken, maar betekent dit dat u beleggingsfonds B-aandelen zou moeten kopen? Wat gebeurt er als uw beleggingsbeheerder weggaat? Wat gebeurt er als het beleggingsfonds opgeblazen raakt met activa? Wat gebeurt er als de stijl van het beleggingsfonds afdrijft van groei naar waarde? Met andere woorden, wat gebeurt er als u uw aandelen in het beleggingsfonds B wilt verkopen?
Als u de B-aandelen van een bepaald beleggingsfonds om welke reden dan ook wilt verkopen, of om een cash crunch te realiseren, kunt u mogelijk gemakkelijk van het ene fonds naar het andere binnen dezelfde fondsfamilie overschakelen zonder overleveringsboetes (maar u bent nog steeds kan meerwaarden opleveren).
Dus, heeft de fondsfamilie waarin u de oorspronkelijke aandelen van het gemeenschappelijke fonds B hebt gekocht een ander adequaat beleggingsfonds, of bent u gedwongen om genoegen te nemen met een middelmatig fonds om overlasten te voorkomen? Ga voorzichtig te werk voordat u beleggingsfonds B-aandelen koopt die u niet zorgvuldig hebt onderzocht voor de aankoop en plan zorgvuldig uw exitstrategie. Wat gebeurt er als / wanneer u moet verkopen?
Meer problemen met B-aandelen
Er zullen altijd adviseurs zijn, en misschien zelfs beleggers, die willen debatteren of het kiezen van aandelen in beleggingsfondsen B een slechte beslissing is, omdat ze in bepaalde omstandigheden geschikt zijn voor beleggers. Helaas is de manier waarop B-aandelen worden uitgelegd en de manier waarop ze worden verkocht een groot probleem voor investeerders. Sterker nog, een interessante blog, de About Broker Fraud Blog, schetst verschillende gevallen waarin FINRA boetebedrijven heeft beboet en gecensureerd wegens het verkeerd aanbevelen van B-aandelen.
Miljoenen dollars aan restitutie is in de loop der jaren aan beleggers betaald vanwege geschiktheidsproblemen, terwijl talloze makelaarsbedrijven beboet en gecensureerd zijn, en sommige makelaars zijn zelfs gedisciplineerd en opgeschort nadat ze deze specifieke klasse van beleggingsfondsenaandelen hebben aanbevolen aan beleggers voor wie ze zijn niet geschikt.
Langs deze lijn worden aandelen in het beleggingsfonds B dikwijls ten onrechte aangemerkt als onbelaste fondsen, een bepaalde klasse van beleggingsfondsen die geen verkooplasten berekenen, maar andere kosten kunnen maken. Als u door een adviseur wordt blootgesteld aan deze "slechte" benaming van aandelen in beleggingsfonds B, houdt u uw portefeuille vast terwijl u de deur uitloopt.
Afscheid nemen van B-aandelen
Ondanks hun potentieel voor winstgevendheid voor adviseurs, is de trend van de afgelopen jaren geweest dat beleggingsfondsen aandelen van klasse B uit de line-ups van fondsmaatschappijen hebben verwijderd. In een persbericht van september 2009 verklaarde Allianze (de moedermaatschappij van PIMCO Funds) dat hun beleid om de verkoop van B-aandelen te schorsen "consistent was met de sectorbrede trends in de richting van lagere verkopen van aandelen van klasse B en een grotere belangstelling voor op vergoedingen gebaseerde advisering diensten. "Deze trend in de richting van minder verkopen van klasse B-aandelen - zoals vermeld door Allianze - zou wel eens kunnen komen door beter geïnformeerde beleggers in beleggingsfondsen en nauwlettendere compliance-afdelingen van beursvennootschappen die niet langer beleggingsfondsen B aanbevelen aan nietsvermoedende beleggers. niet vanwege redenen van geschiktheid, maar vanwege hun hoge commissiestructuur voor adviseurs.