Aankoopmethode
Er is een klein verschil in de manier waarop beleggers beleggingsfondsen kunnen kopen in vergelijking met ETF's.
Beleggingsfondsen worden doorgaans rechtstreeks gekocht via het uitgevende bedrijf of via een financieel adviseur, maar ze zijn ook verkrijgbaar via bemiddelingsrekeningen. Hoewel veel kosten geen belastingen of vooraf gemaakte inkoopkosten hebben, zal een belegger die deze verkoopkosten wel betaalt, moeite hebben om de prestaties van ETF's bij te houden zodra de aftrek van deze vergoeding is verwerkt in hun rendement. ETF's hebben geen belastingen, wat een pluspunt is, maar ze hebben wel transactiekosten omdat ze net als aandelen worden gekocht en verkocht. Dit vereist ook dat de belegger een brokerage-account opzet, wat niet noodzakelijkerwijs noodzakelijk is om een beleggingsfonds te kopen.
Beleggers moeten rekening houden met al deze kosten (belastingen en bemiddelingskosten) in hun denken bij het beoordelen van de kosten en baten van beleggingsfondsen versus ETF's.
Kosten
Kosten vormen een belangrijke onderscheidende factor tussen beleggingsfondsen en ETF's. Het gemiddelde obligatiefonds heeft een jaarlijkse kostenratio van 0,61%, maar de gemiddelde obligatie-ETF heeft een kostenratio van 0,40%.
Een verschil van 21 basispunten (0,21 procentpunten) klinkt misschien niet als veel, maar na verloop van tijd kan het een betekenisvolle invloed hebben op het rendement als gevolg van het effect dat deze extra kosten jaar op jaar hebben op de prestaties. Hogere vergoedingen zijn met name van belang bij obligatiefondsen, waar de verwachte jaarlijkse rendementen bescheiden zijn en 0,21 procentpunten een aanzienlijke bijdehand van de winst van een belegger kunnen zijn.
Dit is zelfs meer een overweging nu het ultra-lage rendement op effecten van hogere kwaliteit.
Prestatie
De onderstaande tabel toont de vergelijkende rendementen van obligatiefondsen en obligatie-ETF's binnen specifieke categorieën over de perioden van drie en vijf jaar afgesloten op 30 juni 2014.
Houd er rekening mee dat in sommige gevallen de rendementen worden scheefgetrokken door de kleine steekproef in een bepaalde categorie gedurende de periode van vijf jaar. Zo waren er relatief weinig ETF's met ultrakorte termijnobligaties, wat de grote discrepantie in prestaties in die categorie verklaart.
Mutual fund-gegevens zijn afkomstig van de categorierendementspagina van Morningstar, ETF-rendementen zijn afkomstig van het ETF-centrum op Yahoo! Financiën.
| Categorie | 3 jaar rendement | 5-jarige terugkeer |
| Ultrakorte termijnobligatie (beleggingsfondsen) | 0,93% | 1,67% |
| Ultrakorte termijnobligaties (ETF's) | 0,95% | 0,34% |
| Kortlopende obligaties (beleggingsfondsen) | 1,85% | 3,21% |
| Short-Term Bond (ETF's) | 1,96% | 2,68% |
| Intermediate-Term Bond (beleggingsfondsen) | 4,08% | 6,02% |
| Intermediate-Term Bond (ETF's) | 3,38% | 4,64% |
| Gemeentelijke nationale short (beleggingsfondsen) | 1,63% | 2,16% |
| Municipal National Short (ETF's) | 1,26% | 1,65% |
| Municipal National Intermediate (Mutual Funds) | 4,23% | 4,96% |
| Municipal National Intermediate (ETF's) | 4,37% | 5,43% |
| Gemeentelijke Nationale Long (Mutual Funds) | 5,61% | 6,06% |
| Municipal National Long (ETF's) | 6,04% | 6,25% |
| High Yield Muni (beleggingsfondsen) | 7,21% | 8,51% |
| High Yield Muni (ETF's) | 7,45% | 8,47% |
| Inflation Protected (Mutual Funds) | 2,63% | 4,88% |
| Inflation Protected (ETF's) | 3,22% | 5,43% |
| Bedrijfsobligatie (beleggingsfondsen) | 6,17% | 8,50% (7/11) |
| Bedrijfsobligaties (ETF's) | 6,18% | 7,67% |
| High Yield (Mutual Funds) | 8,24% | 12,57% |
| High Yield (ETF's) | 7,82% | 11.90% |
| Banklening (beleggingsfondsen) | 5,06% | 7,77% |
| Banklening (ETF's) | 4,95% | n / a |
| World Bond (beleggingsfondsen) | 3,43% | 6,02% |
| World Bond (ETF's) | 3,27% | 3,61% |
| Obligatie in opkomende markten (beleggingsfondsen) | 3,84% | 9,29% |
| Emerging Market Bond (ETF's) | 3,10% | 9,98% |
Het prestatievoordeel is gunstig voor beleggingsfondsen, wat enigszins verrassend kan zijn gezien de snelle groei van ETF-activa in de afgelopen jaren. Een groter percentage van de beleggingsfondsen wordt actief beheerd in vergelijking met ETF's, dus hun bescheiden outperformance geeft aan dat beleggers waarde krijgen voor de hogere kosten.
Een ander voordeel van beleggingsfondsen is dat hun prijzen niet worden losgekoppeld van de waarde van de onderliggende effecten in de portefeuille tijdens periodes van marktstress, die kunnen optreden met ETF's.
Waar het op neerkomt: let goed op alle overwegingen zorgvuldig bij het nemen van een beslissing, inclusief belastingaangelegenheden, kosten en de langetermijnresultaten van de specifieke fondsen die u denkt te kopen.