Hoe de aandelenmarkt en de economie zich tot elkaar verhouden.
Voor de meeste beleggers zijn de aandelenmarkt en de economie onlosmakelijk met elkaar verbonden. Dit idee kan worden vergeven, omdat de financiële nieuwsmedia zich dagelijks inspannen om de bewegingen van de markt te koppelen aan economische gebeurtenissen.
Maar het feit is dat er weinig verband is tussen de gezondheid van de totale economie en die van de aandelenmarkt volgens een onderzoeksrapport dat in 2013 door LPL Financial is vrijgegeven.
Het zei, gedeeltelijk;
In tegenstelling tot de conventionele wijsheid, en wat een verrassing kan zijn voor diegenen die lage enkelcijferige percentages van de groei van het bruto binnenlands product (BBP) zien als onverenigbaar met solide dubbelcijferige aandelenwinst, hoeft het bbp niet te bloeien om solide winsten te produceren op de aandelenmarkt - zoals 2013 kan bevestigen. In feite is er weinig verband tussen de omvang van de groei van het BBP en de prestaties van de aandelenmarkten.
Er zijn volkomen logische verklaringen voor dit contra-intuïtieve feit. Een sterk bbp kan een teken zijn van een oververhitte economie die mogelijk te wijten is aan een recessie, en een zwak bbp kan door de aandelenmarkt worden verdisconteerd vóór een daadwerkelijke ommekeer. Als bewijs leverde de S & P 500 in de afgelopen 35 jaar in de helft van de 16 kwartalen winst op dat het bbp negatief was. Over dezelfde periode boekte de S & P 500 in slechts ongeveer de helft van de kwartalen winst toen het bbp op jaarbasis sterker was dan 6% en bloeide.
Een van de belangrijkste redenen dat aandelen en de economie onafhankelijk van elkaar kunnen bewegen, is dat een micro is en een macro.
De Amerikaanse economie is enorm en omvat duizenden bedrijven, miljoenen werknemers en miljarden dollars. De factoren die het verplaatsen naar voren of naar achteren verplaatsen, zijn talrijk.
Maar een voorraad is afhankelijk van een zeer specifieke, micro-factor - vraag en aanbod.
Voor elk beursgenoteerd aandeel zijn er slechts zoveel aandelen beschikbaar om te worden verhandeld. Hoe meer vraag naar die aandelen, hoe hoger de prijs van de aandelen. U kunt dus gemakkelijk een situatie krijgen waarin de economie als geheel stagneert, maar de aandelen van een redelijk succesvol bedrijf zijn schaars. Dat zou ertoe leiden dat het aandeel omhoog gaat, ondanks wat er gebeurt in de algemene economie.
Natuurlijk heeft de belangrijkste correlatie tussen aandelen en de economie te maken met de tijd. Hoe korter het tijdsbestek hoe zwakker de relatie. Maar haal het uit naar een langere periode, bijvoorbeeld jaren of decennia, en de prestaties van beide zullen zelfs samenvallen.
Kortom, aandelen kunnen een tijdje onafhankelijk van de economie bewegen, maar op een gegeven moment, als het tij uitvalt in de economie, zullen alle schepen lager gaan. Historisch gezien is dit waarom buy-and-hold meestal werkte - omdat in de loop van de tijd de Amerikaanse economie consequent groter en sterker groeide en de aandelen daardoor werden versterkt.
Maar voor de overgrote meerderheid van de aandelenmarktbeleggers is het beter om te focussen op de specifieke grondbeginselen en / of technieken van een aandeel bij de evaluatie ervan voor aankoop in plaats van wat wel of niet met de algemene economie kan gebeuren.
Trouwens, het is moeilijk om de economie te zeggen. Je weet wat ze zeggen, "Een 'econoom' is een opgeleide professional die betaald heeft om verkeerd te gissen over de economie. '
Vind je het leuk wat je leest? Meer willen? voor meer aandeleninvesteringinzichten. voor meer aandeleninvesteringinzichten.
Foto's: Andy Ryan / Stone / Getty Images