Hefboomwerking is het vermogen om een grote positie te verhandelen (dwz een groot aantal aandelen of contracten) met slechts een klein bedrag aan handelskapitaal (marge). Om de zoveel tijd las ik artikelen of blogcommentaren die suggereren dat handelen met behulp van leverage risicovol is, en dat nieuwe handelaren alleen op contant geld gebaseerde markten (zoals individuele aandelenbeurzen) moeten verhandelen en niet moeten verhandelen op markten met een hoge leverage (zoals de opties en warrantenmarkten) ).
Ik ben het hier volledig mee oneens. Handelen met leverage is niet riskanter dan trading zonder hefboomwerking, en voor bepaalde soorten handel geldt dat hoe meer hefboomwerking wordt gebruikt, hoe lager het risico wordt.
Waarom leverage niet correct wordt beschouwd als riskant
Van hefboomwerking wordt algemeen aangenomen dat het een hoog risico is, omdat het vermoedelijk de mogelijke winst of het potentiële verlies vergroot dat een transactie kan maken (bijv. Een transactie die kan worden ingevoerd met behulp van $ 1.000 aan handelskapitaal, maar wel het potentieel heeft om $ 10.000 aan handelskapitaal te verliezen). Dit is gebaseerd op de theorie dat als een handelaar $ 1.000 aan handelskapitaal heeft, ze niet meer dan $ 1.000 zouden mogen verliezen, en daarom alleen in staat zou moeten zijn om $ 1.000 te verhandelen (bijvoorbeeld door het kopen van honderd aandelen in aandelen van $ 10 per aandeel) . Door hefboomwerking zou hetzelfde $ 1.000 handelskapitaal kunnen worden verhandeld voor $ 4.000 aan aandelen (bijvoorbeeld door het kopen van vierhonderd aandelenaandelen à $ 10 per aandeel), wat allemaal in gevaar zou zijn.
Hoewel dit theoretisch correct is, is het de manier waarop een amateurhandelaar naar hefboomwerking kijkt en daarom de verkeerde manier is.
De waarheid over hefboomwerking
Hefboomwerking is eigenlijk een zeer efficiënt gebruik van handelskapitaal, en wordt gewaardeerd door professionele handelaren juist omdat het hen in staat stelt grotere posities te verhandelen (dwz meer contracten of aandelen, enz.) Met minder handelskapitaal.
Leverage verandert niets aan de potentiële winst of het verlies dat een trade kan maken. Het vermindert eerder de hoeveelheid handelskapitaal dat moet worden gebruikt, waardoor het handelskapitaal voor andere transacties vrijgemaakt wordt. Een handelaar die duizend aandelen in aandelen wilde kopen voor $ 20 per aandeel, zou bijvoorbeeld slechts $ 5000 aan handelskapitaal nodig hebben, waardoor de resterende $ 15.000 beschikbaar blijft voor extra transacties. Dit is de manier waarop een professionele handelaar naar leverage kijkt en daarom de juiste manier is.
Naast een efficiënt gebruik van handelskapitaal, kan hefboomwerking ook het risico voor bepaalde soorten transacties aanzienlijk verminderen. Een handelaar die bijvoorbeeld in tienduizend aandelen van een individuele voorraad wilde beleggen tegen $ 10 per aandeel, zou $ 100.000 aan contant geld nodig hebben en alle $ 100.000 zou in gevaar zijn. Een handelaar die in exact dezelfde voorraad wilde beleggen met precies dezelfde potentiële winst of hetzelfde verlies (dat wil zeggen een tick-waarde van $ 100 per 0.01 verandering in prijs) met behulp van de warrantsmarkten (markten met een hoge leverage), zou slechts een fractie van de $ 100.000 aan contant geld (misschien $ 5.000), en alleen de $ 5.000 zou in gevaar zijn.
Handel met gebruikmaking van hefboomwerking
Met andere woorden, hoe meer hefboomwerking, hoe beter.
Professionele traders zullen keer op keer markten kiezen met een hoge leverage op niet-leveraged markten. Nieuwe handelaren vertellen om te voorkomen dat ze handel drijven met behulp van leverage, is in wezen dat ze moeten handelen als een amateur in plaats van een professional. Elke keer dat ik een aandeel ruil, gebruik ik altijd de hoogste leverage die ik kan (meestal de opties- en warrantenmarkten), en ik zou nooit een aandeel inruilen zonder gebruik te maken van leverage (en hetzelfde geldt voor alle professionele handelaren die ik ken) . Dus, negeer alle artikelen, opmerkingen en zelfs SEC-waarschuwingen met betrekking tot leveraged trading en de volgende keer dat u een aandelenhandel maakt, overweeg dan om een leveraged markt te gebruiken.
Meer informatie over leverage is beschikbaar in mijn vorige artikel over handel met behulp van leverage .