15-50 Stock Rule helpt beleggers om een balans te vinden tussen risico en beloning
Wat is de beste manier voor de gemiddelde belegger om risico versus potentiële beloning in evenwicht te brengen?
Jarenlang antwoordden financiële adviseurs: "Own Your Age in Bonds."
Own Your Age in Obligaties (OYAIB) zegt dat het percentage obligaties in uw portefeuille gelijk moet zijn aan uw leeftijd. Als je 25 bent, zou slechts 25 procent van je geld in obligaties moeten zijn. Als je 60 bent, moet 60 procent van je vermogen een obligatie zijn. OYAIB is gebaseerd op het idee dat naarmate we dichter bij pensionering komen, we het groeipotentieel en risico van aandelen willen vervangen door de relatieve voorspelbaarheid van kwaliteitsobligaties.
Gezien de veranderingen in het beleggingslandschap, denk ik dat het tijd is voor een nieuwe richtlijn om OYAIB te vervangen.
OYAIB is vandaag minder nuttig geworden met de aanzienlijke verandering op de obligatiemarkt. Als de rente daalt, gaan de obligaties omhoog. Vandaag, na drie decennia van neerwaartse beweging, zijn de rentetarieven langzaam gestegen van de allerlaagsten. Rente trends zijn beroemd moeilijk te voorspellen, maar we kunnen 20 of 30 jaar aan langzaam stijgende tarieven zitten. Dat betekent dat het 8 procent jaarlijkse rendement dat obligaties gemiddeld sinds 1976 hebben, onwaarschijnlijk is.
En houd rekening met de lange levensduur van vandaag. Het is tegenwoordig niet ongebruikelijk dat iemand 25 of 30 jaar met pensioen gaat. Betalen voor die jaren vereist waarschijnlijk dat je meer risico neemt bij pensionering dan je ouders. Dat betekent meer aandelen bezitten, die het potentieel voor groei en hogere volatiliteit bieden.
Als je op zijn minst een gemiddelde risicotolerantie hebt, vergeet dan OYAIB en implementeer wat ik de 15/50 voorraadregel noem.
Als je denkt dat je meer dan 15 jaar op aarde hebt, zou je portefeuille minimaal 50 procent aandelen moeten bevatten, met het resterende saldo aan obligaties en contanten. Deze aanpak helpt u een evenwicht te bewaren tussen risico en beloning.
Dit is echt geen nieuw idee. Het 50/50 portfolio-idee bestaat al tientallen jaren.
Professor Graham van de Columbia Business School, die de mentor van Warren Buffet was, verdedigde deze filosofie, net als Vanguard-oprichter John Bogle.
De aandelen in uw 15/50-portefeuille kunnen dividendbetalers (mijn voorkeur) of groeiaandelen zijn. Houd uw toewijzingen goed in de gaten en wijs zo nodig opnieuw toe om te voorkomen dat aandelen buiten het 50 procent-merk blijven. Zoals Benjamin Graham uitlegde: "Wanneer veranderingen in het marktniveau de aandelen uit gewone aandelen hebben verhoogd naar bijvoorbeeld 55 procent, zou het saldo worden hersteld door een verkoop van één elfde van de aandelenportefeuille en de overdracht van de opbrengst aan obligaties. Omgekeerd zou een daling van de aandelenvoorraadverhouding tot 45 procent betekenen dat één-elfde van het obligatiefonds zou worden gebruikt om extra aandelen te kopen. "
Een 15/50 portfolio met aandelenregels vereist meer risicotolerantie dan een op basis van OYAIB, vooral als u in de 70 bent. Maar om de redenen die ik heb geschetst, geloof ik dat het de filosofie is die nu en in de komende jaren de beste balans biedt tussen risico en beloning.