Met andere woorden, de waarde van een omgekeerde ETP-band stijgt wanneer de obligatiemarkt daalt, en omgekeerd. Als de 10-jaars US-schatkist op een bepaalde dag 1% zou bedragen, zou een invers 10-jarig schatkistfonds 1% winnen.
Soorten omgekeerde obligatiefondsen
Beleggers hebben ook de mogelijkheid om te beleggen in double-inverse en zelfs triple-inverse obligatie-ETF's, die zijn ontworpen om dagelijks twee of drie keer in de tegenovergestelde richting van hun onderliggende index te bewegen. Een beweging van -1,0% in de index zou zich vertalen in een winst van ongeveer 2,0% voor een dubbel-omgekeerd fonds en 3,0% voor een triple-inverse fonds. Zoals te verwachten is, hebben dergelijke producten zowel een hoger risico als een hoger rendementspotentieel dan hun eenmalige omgekeerde tegenhangers.
Beleggers doen meer dan alleen inzetten op de obligatiemarkt als geheel. In plaats daarvan is er een breed scala aan opties die beleggers in staat stellen om in te spelen op een daling van Amerikaanse staatsobligaties met verschillende looptijden en verschillende segmenten van de markt (zoals hoogrentende obligaties of bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit).
Risico's van omgekeerde obligatiefondsen
Inverse ETP's bieden beleggers een groter aantal opties, maar ook een groter aantal potentiële gevaren. Ten eerste is gokken tegen een bepaald marktsegment van nature een geavanceerde strategie die misschien niet geschikt is voor alle beleggers. Voordat u een dergelijk product koopt - en in het bijzonder een van de hefboomfondsen - moet u uw risicotolerantie beoordelen en ervoor zorgen dat u begrijpt dat inverse ETF's zijn ontworpen om kortetermijnhandelsvoertuigen te zijn.
Vergeet ook niet dat hoewel ze obligatiefondsen zijn , de leveraged-versies zeer volatiel van aard zijn. Bijvoorbeeld, in het interval van 25 juli tot 22 september 2011, daalde het rendement op de 10-jarige schatkist van 3,00% naar 1,72% naarmate de prijs steeg. Tijdens datzelfde interval daalde de prijs van Daily 7-10 Year Treasury Bear 3x Shares (ticker: TYO), een triple-inverse ETN, van $ 38,23 naar $ 28,02 - een verlies van 26,7%. Zorg ervoor dat je dit soort volatiliteit kunt verdragen voordat je investeert.
Risico's van dubbele en driedubbele omgekeerde obligatiefondsen
Beleggers moeten zich er ook van bewust zijn dat de twee- en driemaal inverse fondsen alleen de verwachte inverse prestaties op enkele dagen bieden. In de loop van de tijd betekent het effect van compounding dat beleggers de prestaties die precies twee of drie keer het tegenovergestelde van de index zijn, niet zullen zien. Hoe langer de tijdsperiode, hoe groter de verschillen tussen het werkelijke en het verwachte rendement.
Een snel voorbeeld: op één dag kan een inverse Treasury ETF 2% verliezen als de markt 1% stijgt. Over een maand kan het rendement -6% (niet -4%) zijn op een verlies van 2% voor de markt. Over een jaar ziet een belegger een verlies van -26% (geen -20%) bij een neergang van 10% op de markt. Dit is slechts een hypothetisch scenario, maar het illustreert de verschillen die zich in de loop van de tijd kunnen voordoen.
Dit is de belangrijkste reden waarom de geïnvesteerde inverse fondsen niet als langetermijnbeleggingen moeten worden beschouwd .
Hieronder staat een lijst van de omgekeerde vastrentende beurs verhandelde producten. Hier is sprake van enige overlapping, aangezien in sommige gevallen twee verschillende bedrijven inverse ETF's hebben aangeboden die hetzelfde marktsegment bestrijken; bijvoorbeeld TBX en TYNS.
Eenmalige (-100%) omgekeerde treasury-ETF's en ETN's
- iPath US Treasury Long Bond Bear ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ jaar US Treasury Index Fund (TBF)
- Direxion Daily 20 Year Treasury Bear 1x aandelen (TYBS)
- Direxion Daily Total Bond Market Bear 1x aandelen (SAGG)
- iPath US Treasury 10-jaars Bear ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 1x aandelen (TYNS)
- ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX)
- iPath US Treasury 2-jaars Bear ETN (DTUS)
- iPath US Treasury 5-jarige bear exchange traded note (DFVS)
Twee- en driemaal (-200% en -300%) Inverse Treasury ETF's en ETN's
- ProShares UltraShort Barclays 20+ Year Treasury (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 jaar thesaurie-obligatie ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 Year Treasury 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Short 25+ Year Treasury Bond ETN (SBND)
- Direxion Daily 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ Yr Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
Niet-treasury short ETF's
- ProShares Short Investment Grade Corporate (IGS)
- ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB Inverse Japanese Govt Bond Future (JGBS)
- PowerShares DB 3x omgekeerd Japans Govt Bond Future (JGBD)