Belopties kopen; Een typisch voorbeeld
Je favoriete voorraad (FAVR) is momenteel $ 42,50 en je houdt van de vooruitzichten. U "weet" gewoon dat FAVR binnenkort meer dan $ 50 per aandeel zal verhandelen. Op basis van die anticipatie opent u een brokerage-account en koopt u 10 FAVR-callopties. Ze vervallen over 90 dagen en zijn geslagen op $ 50 (dat wil zeggen, de uitoefenprijs is $ 50). Je kunt nauwelijks wachten om het geld te zien rollen.
Dus wat gebeurt er? Meestal komt de vervaldag aan en worden de opties waardeloos. De eens gretige, nieuwe optiehandelaar (samen met veel ervaren handelaren die beter hadden moeten weten) verloor elke geïnvesteerde cent.
Het echt trieste deel is dat je neiging recht op het geld was. FAVR ging hoger en 90 dagen na uw optie-aankoop was de marktprijs $ 46. Het enige probleem is dat u de prijsverhoging correct hebt voorspeld en nog steeds geld hebt verloren. Het is al erg genoeg om te verliezen als je voorspelling niet klopt, maar geld verliezen als het juist is, is een slecht resultaat.
Toch gebeurt dit de hele tijd in de wereld van opties.
Helaas is dit een veelvoorkomend resultaat. Overweeg daarom enkele dingen die je MOET begrijpen over opties voordat je opties koopt. Mijn doel hier is om u bewust te maken van vitale informatie. De details kunnen wachten tot je een beter begrip hebt van de basisbegrippen van opties.
Een winst behalen
Veel factoren gaan in de prijs van een optie. Een handelaar kan niet eenvoudigweg "oproepen kopen" en verwachten geld te verdienen wanneer de aandelenkoers stijgt. Er is veel meer bij betrokken. Het probleem is dat gloednieuwe handelaren zich niet bewust zijn van alle andere factoren die van invloed zijn op de vraag of de handel winst zal maken of geld zal verliezen.
U verwacht dat de aandelenkoers zal stijgen (dat wil zeggen, u bent bullish). Goed. Met hoeveel verwacht u dat de prijs zal veranderen? Is het redelijk - gebaseerd op de prijsgeschiedenis van FAVR - om te verwachten dat het aandeel in 90 dagen zal verhuizen naar $ 50 (een stijging van bijna 18%)?
Een geschiedenis van de gemiddelde dagelijkse prijswijziging van het aandeel (volatiliteit) geeft een goed idee voor het juiste antwoord. Het is een slechte strategie om (OTM) call-opties te kopen met een uitoefenprijs van $ 50 als de gemiddelde koers van een aandeel $ 0,05 per dag is. Het is echter een redelijk spel wanneer de gemiddelde dagelijkse koerswijziging $ 0,50 per dag is. Wees je bewust van hoe volatiel de koers in het verleden was.
Strike prijs
Strike prijs. Het is niet nodig om OTM-opties te kopen, ondanks het feit dat dit de keuze is van de overgrote meerderheid van de handelaren. Ze geloven dat hun voorspelling zal uitkomen en ze de goedkoopste opties willen kopen. Waarom? Mijn beste inschatting is dat de meeste laagopgeleide optiehandelaren "veel" opties willen bezitten in plaats van slechts een paar.
Het is vergelijkbaar met het denkproces waardoor iemand loten koopt. De kansen zijn misschien vreselijk, maar de mogelijkheid van een enorme uitbetaling is te veel om weerstand te bieden. Kies op basis van volatiliteitsgegevens opties die een goede kans hebben om op een later tijdstip in het geld te zijn (voordat de opties aflopen). Het zou dus redelijk zijn om FAVR-calls struct te kopen voor $ 40, $ 42,5 (als deze opties bestaan) of $ 45.
- Premie. Beslissen hoeveel u moet betalen voor opties vereist enige handelservaring. U moet echter wel rekening houden met verschillende items.
- Was de optieprijs redelijk of was de impliciete volatiliteit van deze optie te hoog?
- Heeft het kopen van deze opties tegen deze prijs u een eerlijke kans gegeven om geld te verdienen - op basis van uw verwachting voor de prijsverhoging?
- Was de bied / laat spread te breed? Brede markten zijn moeilijker te verhandelen. Heb je de fout gemaakt om de vraagprijs te betalen wanneer je altijd beter moet proberen ? Heb je de fout gemaakt om een "marktorder" in te voeren in plaats van een ""?
Te lang wachten
Wanneer u opties koopt, moet u ze niet vasthouden totdat de vervaldatum is bereikt. Opties zijn middelen aan het verspillen en je plan zou moeten zijn om uit de handel te komen zodra het haalbaar is. Het is gemakkelijk om verliefd te worden op een winstgevende optiehandel en vast te houden, op zoek naar een veel grotere winst. Sta niet toe dat dit gebeurt. Soms verdien je de doelwinst. Op andere momenten betekent het de handel opgeven en de opties verkopen terwijl ze nog steeds waarde hebben. Als de aandelenkoers je doel bereikt (of in de buurt komt van die richtkoers), is het tijd om je winst te nemen en de optie te verkopen.
De aandelenmarkt
Was dit een goed moment om zo'n bullish spel te maken? Gelooft u dat de aandelenmarkt hogerop gaat? De meeste aandelen bewegen niet in een vacuüm en hun stijging en daling zijn afhankelijk van de prestaties van andere aandelen. Met andere woorden, is de markt bullish of bearish?
Heb je al deze factoren overwogen? Heb je een van hen overwogen? Waar het op neer komt is dat als u niet op elke factor let, uw kansen om geld te verdienen kleiner worden en het verlies van uw gehele investering het meest waarschijnlijke resultaat wordt (vooral wanneer u OTM-opties koopt).
Het is niet genoeg om een sterke overtuiging te hebben dat de markt hoger of lager zal gaan. Bij het kopen van opties heeft de optieprijs een grote invloed op de potentiële winstgevendheid van de transactie en is vaak meer van belang dan een verandering in de prijs van de onderliggende aandelen. Betaal dus niet te veel (op basis van impliciete volatiliteit) voor uw opties.
Dit is een serieuze waarschuwing: het is erg belangrijk om te herkennen hoe gemakkelijk het is om geld te verliezen bij het kopen van opties. De meeste handelaren denken alleen na over "hoeveel geld kan ik verdienen?" Gebruik geen opties om te gokken.