Indexnummers
Laten we eerst eens kijken naar wat een indexnummer vertegenwoordigt. Hoewel er verschillende manieren zijn om indexnummers te berekenen, is het belangrijk om te onthouden dat de cijfers een verandering van een originele of een basiswaarde vertegenwoordigen.
Het nummer is niet belangrijk. Wat belangrijk is, is het percentage verandering in de loop van de tijd. Deze beweging omhoog of omlaag geeft u een idee van hoe de index presteert. Is de Dow op of neer? De index wordt tijdens de handel 'on the fly' berekend om beleggers een gevoel van richting te geven aan de markt die het vertegenwoordigt.
Merk op, ik zei dat de index "de markt die het vertegenwoordigt" weerspiegelt, en niet "de markt." De meeste aandelenindices , zelfs die die als de totale markt zijn weergegeven, weerspiegelen slechts een deel van de werkelijke markt. Dit zijn de populairste indexen en de markten die ze weerspiegelen.
De Dow
De Dow Jones Industrial Average is de oudste en meest bekende index. Het is ook de meest geciteerde index en wordt ten onrechte beschouwd als de barometer op de markt.
Oorspronkelijk was het een eenvoudig gemiddelde van de aandelen in de index, maar dankzij voorraadsplitsingen , spin-offs en andere transacties is nu meer verfijning vereist. U kunt meer informatie vinden op de Dow Jones Indexes-site. De Dow heeft momenteel slechts 30 aandelen. Elk van deze aandelen vertegenwoordigt echter een van de meest invloedrijke bedrijven in de VS.
De Dow is de enige grote index met een prijsgewogen positie, wat betekent dat als de prijs van een aandeel met $ 1 verandert, dit hetzelfde effect op de index heeft, ongeacht het procentuele verschil voor de aandelen. Met andere woorden, een wijziging van $ 1 voor een voorraad van $ 30 heeft hetzelfde effect als een $ 1-wijziging voor een voorraad van $ 60.
De berekening van de Dow houdt rekening met talrijke aandelensplitsingen door de jaren heen. Door de wiskunde aan te passen, is het mogelijk om een historisch bruikbare index zinvol te houden. De Dow- aandelen vertegenwoordigen ongeveer een kwart van de waarde van de totale markt, dus in die zin is het een factor en grote veranderingen duiden op het vertrouwen van beleggers in aandelen, maar het vertegenwoordigt helemaal geen kleine of middelgrote bedrijven.
S & P 500
De S & P 500 is de meest gebruikte index van financiële professionals als vertegenwoordiger van 'de markt'. Het bevat 500 van de meest verhandelde aandelen en leunt naar de grotere bedrijven.
Het dekt ongeveer 70% van de totale waarde van de markt, dus in die termen is het veel dichter bij het vertegenwoordigen van de echte markt dan de Dow. De S & P 500 is een marktkapitalisatie of marktkapitalisatie gewogen index, evenals bijna alle belangrijke indices.
Weging door marktkapitalisatie geeft meer belang aan grotere bedrijven, dus wijzigingen in aandelen van Microsoft zullen een grotere impact hebben dan bijna alle andere aandelen in de index.
Hoewel de S & P 500 gewogen is naar grotere bedrijven, is het een meer accurate graadmeter voor de bredere markt dan de Dow.
Hoewel sommige sprekende hoofden op tv de Dow wellicht benadrukken, krijgt u een duidelijker beeld van de markt door uw aandacht te richten op de S & P 500.
De Nasdaq Stock Market Composite
De Nasdaq Stock Market Composite bestaat uit alle aandelen op de Nasdaq-markt - meer dan 5.000. Hoewel breed in dekking, is de Nasdaq zwaar gewogen op technologieaandelen. Dit komt omdat het een marktkapitalisatie gewogen index is en aandelen zoals Microsoft en een aantal van de andere grote technologiebedrijven de index beïnvloeden.
Hun invloed en de populatie van kleine, speculatieve bedrijven in de Nasdaq zorgen ervoor dat de index volatieler is dan de Dow of de S & P 500. De Nasdaq is natuurlijk niet ontworpen om 'de markt' te vertegenwoordigen, maar geeft wel een goed beeld van waar technologie investeerders gaan.
Andere indexen
Er zijn een aantal andere indices die grotere of kleinere delen van de markt meten. Beleggers in beleggingsfondsen kunnen een aantal fondsen vinden die vrijwel elke gewenste index volgen.
De belangrijkste drie indices hierboven zullen de meeste beleggers echter goed van pas komen. Als u naar andere indexen wilt kijken ter vergelijking, moet u weten hoe de index wordt gewogen (de meeste, zo niet alle marktkapitalisatie) en hoe aandelen worden geselecteerd.
Wat goed is aan indexen
Indexen bieden nuttige informatie, waaronder:
- Zelfs met hun beperkingen tonen indexen trends en veranderingen in beleggingspatronen.
- Ze geven ons snapshots, zelfs als ze niet scherp zijn.
- Indexen bieden een maatstaf voor vergelijking.
Wat is er mis met indexen
Indexen hebben, door hun ontwerp, grote tekortkomingen waardoor ze vermoeden dat ze echt representatief zijn voor veel van wat dan ook.
- Mensen beslissen welke aandelen moeten worden opgenomen en welke moeten worden verwijderd en mensen maken fouten. Dus soms worden aandelen opgenomen die niet zouden moeten zijn en voorraden die niet zouden moeten worden verwijderd; enzovoort. Bovendien herhaalt dit proces jaar na jaar, dus het is moeilijk om terug te kijken en de S & P 500 van 1995 te vergelijken met de S & P 500 van 2004.
- Door de indexen (met uitzondering van de Dow) op grootte te wegen, wordt een disproportionele vertegenwoordiging toegekend aan grote of grote bedrijven. Als een van hen een slechte dag heeft, kan hij de hele index schudden.
Wat moeten we doen met de indexen?
Er zijn een paar dingen die beleggers moeten onthouden over de indexen:
- Indexen zijn niet de markt. Ongeacht wat de grote drie indices zeggen, je moet gefocust blijven op je aandelen of doelen voor evaluatie. Kies elke dag dat alle drie de indexen laag zijn en ik kan bijna garanderen dat er voorraden dezelfde dag nieuwe hoogtepunten zullen instellen.
- Indexen reageren op actuele transacties. Als je naar sommige van de tv-sprekers luistert, denk je misschien dat de indexen van emotie veranderen.
Beleggers mogen handelen in de verwachting van goed of slecht nieuws, maar indices zijn wiskundige berekeningen, geen theebladen.
- Focussen op dag tot dag, uur op uur, minuut per minuut klikken van een index is een goede manier om tijd te verspillen.
- Indexen bieden een beter historisch perspectief dan voorspellingsservices. Ze kunnen vooral nuttig zijn als ze gedurende een lange periode worden bekeken bij het ontdekken van trends.