Het vrijkomen en afvangen van aardgas kan plaatsvinden tijdens het olieboringsproces. Olie, aardolie of koolwaterstofreserves bevinden zich vaak diep in de aardkorst. Scheuren in de aardkorst kunnen aardgas vasthouden. Het boren van olieputten maakt vaak aardgasreserves vrij.
De bedrijven die betrokken zijn bij ruwe olie en aardgas
Veel bedrijven die ruwe olie produceren, produceren ook aardgas. Als gerelateerde energieproducten hebben de prijzen van olie en aardgas een bepaalde historische prijsrelatie. Die relatie is de afgelopen jaren echter veranderd door de ontdekking van nieuwe aardgasreserves in de Verenigde Staten. Enorme aardgasvoorraden die zijn ontdekt in de schalie-gebieden Marcellus en Utica in de Verenigde Staten hebben de prijsverhouding tussen deze twee energiedragers veranderd. Met een daling van de prijs van ruwe olie eind 2014 en 2015 is de prijsverhouding tussen de twee grondstoffen teruggekeerd naar meer normale historische niveaus die in de afgelopen vijfentwintig jaar zijn vastgesteld.
Gemiddelde prijsverhouding tussen aardgas en ruwe olie
Tot 2009 lag de gemiddelde prijsverhouding tussen aardgas en ruwe olie rond het 10: 1-niveau. Olie ruilt in vaten terwijl aardgas in miljoenen Btu's (Britse thermische eenheden of mmbtu) wordt gebruikt. De verhouding vertaalt zich naar 10 mmbtu's aardgas per één vat olie.
Zie het op deze manier, als de prijs van ruwe olie $ 40 per vat is, zou dat een historische norm (van vóór 2009) van ongeveer $ 4 per mmbtu voor aardgas impliceren.
Op de termijnmarkt vertegenwoordigt elk NYMEX-contract voor ruwe olie 1.000 vaten, terwijl elk contract voor aardgas van NYMEX 10.000 mmbtu vertegenwoordigt. De genoteerde prijzen voor elk op de termijnbeurs vertegenwoordigen echter de prijs van één vat ruwe olie en één mmbtu van aardgas. De prijsverhouding tussen de twee energieproducten die in maart 2012 werden verhandeld naar hoogten van meer dan 48 op 1, toen de prijs van ruwe olie hoger was dan $ 110 per vat en de prijs van aardgas ongeveer $ 2,30 per mmbtu bedroeg. Een dramatisch herstel van de langetermijnnormen vóór 2009 vond plaats vanaf 2012, toen de prijzen van aardgas hoger begonnen te stijgen. Hoewel de prijzen van aardgas lager lagen, daalden de prijzen van ruwe olie nog meer op relatieve basis. De bearmarkt in ruwe olie, die prijzen van meer dan $ 107 per vat in juni 2014 tot onder $ 45 in maart 2015 had meegenomen, zorgde ervoor dat de spread daalde tot onder het 16 op 1 niveau.
De prijsverhouding in concurrerende energieproducten begrijpen
Het begrijpen van de prijsrelatie tussen twee grondstoffen die concurreren voor hetzelfde gebruik, kan uiterst belangrijke informatie en aanwijzingen geven over toekomstige koersstrategieën.
Wanneer een product duurder wordt dan het andere, is er vaak een reden voor de prijsverschillen. In het geval van olie versus aardgas had het te maken met bevoorradingsproblemen. Bewezen en waarschijnlijke aardreserves veroorzaakten een dramatische prijsdaling, waardoor de inter-commodity-spread veel hoger kwam te liggen dan de historische normen. Een terugkeer naar historische normen in inter-commodity spreads kan het resultaat zijn van substitutie. Consumenten, die geneigd zijn om als groep verstandige economische beslissingen te nemen, mijden vaak een dure grondstof of grondstof voor een goedkopere vervanger. Zoals u kunt zien, kunnen verschuivingen in vraag of aanbod veranderingen in inter commodity-spreads veroorzaken. Het bekijken van deze prijsrelaties kan een belegger of handelaar helpen prijsdynamiek te begrijpen. Daarom kan inter-commodity-spreads zoals die tussen ruwe olie en aardgas een belangrijk hulpmiddel zijn om toe te voegen aan uw investeringstool.
Deze spreads zijn een andere variabele in de calculus van de beleggingswetenschap.
Informatie over vraag en aanbod van zowel ruwe olie als aardgas inclusief voorraadniveaus en andere vraag- en aanbodgegevens voor elke markt is kosteloos verkrijgbaar bij zowel het American Petroleum Institute als de Energy Information Administration in de Verenigde Staten.