Aardgas is een zeer brandbare brandstof die in de aardkorst wordt aangetroffen. De volatiliteit van de energie commodity is zowel in zijn fysieke eigenschappen als in prijs. Als het gaat om de prijs van aardgas, bestaat er in de loop van de tijd een grote variatie . Aardgas is zelfs een van de meest volatiele futures-contracten die op Amerikaanse beurzen handelen.
Waar aardgas-futures te vinden
Aardgas futures en opties handelen op de New York Mercantile Division (NYMEX) van de Chicago Mercantile Exchange ( CME ).
Elk contract vertegenwoordigt 10.000 MMBtu's of miljoen British Thermal Units van het energiegrondstuk. Aangezien de prijs van aardgas de neiging heeft om veel te verplaatsen, trekt het termijncontract producenten en consumenten aan die de productieoutput of -vereisten afdekken . Bovendien trekken volatiele markten met veel marktdeelnemers die dagelijks volume creëren, beleggers en speculanten aan die geld willen verdienen aan prijsbewegingen. Aardgasfutures zijn in 1990 begonnen met de handel op NYMEX en in de afgelopen bijna drie decennia heeft de toenemende belangstelling voor de markt geleid tot een gestage toename van de verhandelde volumes. Zoals in veel termijncontracten, is er een mechanisme om feitelijke fysieke levering van aardgas te maken of te nemen. Het NYMEX-contract vraagt om levering bij Henry Hub in Erath, Louisiana.
Premie of kortingen aan Henry Hub
Op de aardgasmarkt is Henry Hub een benchmarkprijs in de Verenigde Staten.
Henry Hub is een centrale locatie voor bezorging, maar aardgas wordt in de Verenigde Staten verhandeld. De prijs voor het energiegrondstof is echter op andere locaties anders vanwege verschillende factoren. Vraag en aanbod in andere regio's van de VS bepalen de lokale prijs van de energie commodity. Daarom zal aardgas aan de oostkust, de westkust, het middenwesten of in andere gebieden vaak tegen een premie of een korting op de Henry Hub-prijs handelen en het verschil of "basis" dient als een vergelijking met de benchmark Henry Hub prijs.
ETF- en ETN-producten in aardgas
Het succes van de futuresmarkt in de energie commodity heeft ertoe geleid dat er de afgelopen jaren meer handels- en beleggingsproducten zijn ontstaan. Exchange Traded Funds (ETF's) en Exchange Traded Notes (ETN's) zijn beide voorbeelden van marktvoertuigen die handelaren en investeerders aantrekken voor de aardgasmarkt zonder de noodzaak om een futures- of futuresoptierekening te openen. Het eerste ETF-product in aardgas was het United States Natural Gas (UNG) -voertuig. UNG streeft ernaar de dagelijkse veranderingen in procenten van de aardgasprijs van Henry Hub te repliceren, gemeten aan de hand van de dagelijkse prijsveranderingen van een bepaald kortetermijncontract op korte termijn. Daarom volgt UNG bewegingen in de prijs van de futures die op NYMEX handelen. UNG is een ETF-product zonder hefboom. Een koper van UNG zou een handelaar of een investeerder zijn die gelooft dat de prijs van het energiegrondstof hoger zal worden.
Er zijn andere ETN-producten die de toch al volatiele aardgasprijs vergroten. UGAZ of de Velocity-aandelen 3x lang aardgas ETN is een product dat drie keer de prijsbeweging van aardgas wil nabootsen. Als de prijs van aardgas hoger wordt, heeft UGAZ de neiging hoger te gaan.
DGAZ of de Velocity-aandelen 3x Kort Aardgas ETN is een product dat driemaal de prijsbeweging van aardgas wil nabootsen. Als de prijs van aardgas lager wordt, heeft DGAZ de neiging hoger te gaan. Deze ETN-producten zijn strikt korte termijn handelsinstrumenten die het meest geschikt zijn voor beleggers of handelaren die een intraday of hooguit een paar dagen tijdshorizon bekijken. De enorme volatiliteit in de prijzen van UGAZ en DGAZ trekken veel volume aan, wat zich vertaalt naar volume op de aardgas futures markt, aangezien de emittenten van deze marktproducten zich wenden tot de NYMEX-contracten om hun prijsrisico's af te dekken.
Er zijn andere aardgas ETN-voertuigen, BOIL of de ProShares Ultra Bloomberg Aardgas ETN is een lang product dat twee keer de dagelijkse prijsbewegingen in het energiegrondstof wil repliceren.
ETF- en ETN-producten hebben de adresseerbare markt voor aardgas vergroot, maar houden er rekening mee dat de leveraged-producten geen investering maar kortetermijnhandelsinstrumenten zijn.
Aardgasproducenten
Een andere manier waarop marktdeelnemers betrokken raken bij de aardgasmarkt, is door te investeren in bedrijven die het energiegrondstuk verkennen en produceren. Er zijn veel bedrijven in de Verenigde Staten die aardgas zoeken en winnen uit de aardkorst. Natuurlijk, als de prijs van aardgas hoger wordt, hebben deze bedrijven de neiging om een winststijging te ervaren. Het succes van een investering in een producerend bedrijf is echter niet altijd volledig gerelateerd aan de prijs. Een van de risico's van beleggen in een aardgasproducent, afgezien van de prijs van de grondstof, is het vermogen van deze bedrijven om output te produceren en geld te verdienen met de verkoop van dat product aan de markt.
Er zijn ETF- en ETN-producten beschikbaar die een korf van bedrijven in de productie- industrie vertegenwoordigen en sommige van die voertuigen bevatten leverage.
De vijf aanwijzingen voor prijsrichting
Omdat de prijs van aardgas zo volatiel is, zijn de vele marktdeelnemers die op de markt handelen altijd op zoek naar aanwijzingen voor de weg van de minste weerstand voor prijzen. Er zijn vijf belangrijke aanwijzingen die beleggers en handelaren kunnen helpen bij het begrijpen van de huidige staat van de markt en de vooruitzichten voor prijzen in de nabije toekomst en op middellange termijn.
Aanwijzing 1: Voorraden
Elke week, op donderdag om 10.30 uur EST, geeft het Energy Information Agency (EIA) in de Verenigde Staten inventarisaantallen uit over de totale hoeveelheid aardgas in opslag in de Verenigde Staten. Het wekelijkse aardgasopslagrapport vertelt de markt of het totale aantal BTU's de afgelopen week is toegenomen of afgenomen; het is een inkijk in de fundamentals van vraag en aanbod op korte termijn. Tijdens de lente- en zomermaanden stijgen de voorraden vaak en tijdens het late najaar en winterseizoen neigen ze te dalen omdat de vraag naar verwarming een uitstroom van de energiebasis veroorzaakt. Veel analisten geven prognoses voor het wekelijkse rapport voorafgaand aan de release. Als het rapport afwijkt van de marktverwachtingen, heeft de prijs van aardgas de neiging om te bewegen, soms explosief.
Clue 2: Trend
Aangezien er zoveel marktdeelnemers betrokken zijn bij de handel in aardgas, kan de trend van de prijs een aanwijzing bieden voor de weg van de minste weerstand voor prijzen. Technisch - trendvolgende traders hebben de neiging lang te gaan wanneer de trend hoger en korter is wanneer deze lager is. Deze activiteit op de markt kan soms de trends verergeren waardoor de prijs hoger of lager dan het evenwichtsniveau komt.
Aanwijzing 3: andere technische statistieken
Open interest is het totale aantal long- en shortposities op aardgas futures-contracten op NYMEX. Het vergroten of verkleinen van open belangstelling biedt vaak aanwijzingen voor het gedrag van speculanten in de markt. Vergeet niet dat speculanten die lang of kort gaan dit doen om geld te verdienen aan prijsbewegingen. Ze moeten uiteindelijk omkeren en risicoposities afdekken. In aardgas, wanneer lange of korte rentes naar hoge historische niveaus stijgen, kan de prijs op gewelddadige wijze omkeren. Elke week publiceert de CFTC de toewijding van de gegevens van de handelaar die inzicht geeft in de verdeling van openstaande belangen in aardgas en alle termijnmarkten.
Clue 4: Technologische en regulatorische veranderingen in de industrie
Technologie verandert altijd de manier waarop bedrijven in de energiesector werken. De komst van hydraulische fracking heeft de productiekosten van aardgas verlaagd, maar heeft tegelijkertijd enkele milieuproblemen veroorzaakt. Bovendien verliet de eerste lading vloeibaar aardgas (LNG) in 2016 de VS voor een internationale bestemming. LNG heeft een nieuwe vraagvertakking voor aardgas geopend, waardoor de vraag in de komende jaren zal toenemen. Ten slotte kunnen wijzigingen in de regelgeving voor het produceren en verhandelen van aardgas de productiekosten en prijzen in de loop van de tijd verhogen of verlagen. De regelgevingsaspecten van de energiegrondstoffen zijn afhankelijk van het politieke landschap in de Verenigde Staten en zullen vaak van invloed zijn op de prijzen als zich veranderingen voordoen.
Aanwijzing 5: Weer
Ten slotte is de weersvoorspelling wellicht de belangrijkste prijsbepaling van aardgas op korte tot middellange termijn. Een hete zomer zal de vraag naar airconditioning doen toenemen, waardoor het vermogen of de vraag naar elektriciteit toeneemt. Aangezien aardgas een kritisch ingrediënt is in de productie van elektriciteit, kan een zeer hete zomer de vraag doen toenemen in een tijd waarin opslagfaciliteiten de hoogte van het injectieseizoen ervaren. Een erg koude winter kan de vraag naar verwarming die het aantal opnames uit opslagfaciliteiten verergert, vergroten. Zoals met elke grondstof, omdat de vraag de prijzen doet stijgen en vice versa. In 2005 en 2008 namen orkanen in de Golf van Mexico de prijs van aardgasfutures tot allertijden. Elke storm die gebieden met grote pijpleidingen of productiefaciliteiten beschadigt, kan de prijs dramatisch beïnvloeden.
Er zijn veel aanwijzingen om op te letten bij het handelen of beleggen in de aardgasmarkt. Alle aanwijzingen in dit stuk zijn gratis beschikbaar. De prijsbewegingen in de aardgasbewegingen kunnen soms huiveringwekkend zijn. Sinds 1990 is de prijs verhandeld in een bereik van $ 1,02 tot $ 15,65 per MMBtu. Het is niet ongewoon dat de prijs van deze grondstof in een zeer korte periode verdubbelt of halveert wanneer zich fundamentele veranderingen in de markt voordoen. Het bekijken van de vijf aanwijzingen kan u helpen om de prijsbewegingen in deze brandbare energiedrager te voorspellen of op zijn minst te verklaren.