Bend It Like Buffett: You Can Invest Like the Best
Warren Buffett is een van de rijkste mannen ter wereld, met een nettovermogen van ongeveer $ 50 miljard. Zijn succes is te danken aan zijn jarenlange investering bij het bedrijf dat hij mede oprichtte, Berkshire Hathaway. Het beleggingsinzicht van Warren Buffett wordt zo goed gerespecteerd dat mensen luisteren naar alles wat hij zegt. Zijn acties en verklaringen hebben de mogelijkheid om de aandelenkoersen van bedrijven te verplaatsen. Veranderingen in de aandelenmarkt helpen de economie door liquiditeit toe te voegen en het voor bedrijven gemakkelijker te maken om te groeien, en door rijkdom toe te voegen voor beleggers.
Buffett-indicator
De Warren Buffett-indicator is de totale marktkapitalisatie gedeeld door het bruto binnenlands product (bbp). Het meet alle prijzen van alle openbare bedrijven in vergelijking met de economische output van de Verenigde Staten. Aandelenkoersen zijn gebaseerd op bedrijfswinsten, die zouden moeten stijgen en dalen met de economie.
De Buffett-indicator heeft een gemiddelde van 119% over de afgelopen 20 jaar. Dat betekent dat aandelenkoersen ongeveer 20% beter presteren dan de economie. In 1999 en begin 2000, op het hoogtepunt van de NASDAQ-zeepbel, benaderde het 200%. In 2015 was dit 150%. Dat is het resultaat van de voorraad zeepbel in 2013. Aandelenkoersen stegen in slechts één jaar met 30%. Door deze indicator is de aandelenmarkt overgewaardeerd.
Buffett adviseerde mensen om in aandelen te beleggen als de indicator ongeveer 80% is. Toen hem werd gevraagd of hij in aandelen zou beleggen tegen de waardering van 2015, zei hij dat hij meer geleid werd door rentebewegingen, die sinds de Grote Recessie op een historisch dieptepunt liggen.
(Bron: "Buffett Indicator Flares," WSJ , 15 juni 2015.
Buffett citeert over de economie
Nadat Osama Bin Laden was vermoord, zei Buffett dat het niet veel effect zou hebben op de economie. Een veel grotere bedreiging was elke natuurramp, zoals de orkaan Katrina en de aardbeving in Japan . Dat komt omdat ze meer economische schade hebben veroorzaakt, waardoor de verzekeringskosten zijn gestegen.
Buffett gaf ook goed advies om te profiteren van de economische booms en bustes. Hij zei: "Wees bang als anderen hebzuchtig zijn, wees hebzuchtig als anderen bang zijn." En, het belangrijkst: "Het heeft geen zin om lang tegen Amerika in te zetten."
Het verhaal van Berkshire Hathaway
Buffett bedankte Berkshire Hathaway samen met zijn minder bekende partner, Charlie Munger. Berkshire was aanvankelijk een textielbedrijf waarvan de cashflow werd gebruikt om andere bedrijven te kopen. De eerste investeringen waren See's Candy en GEICO Insurance. Tegen de late jaren '70 was de beurskoers van Berkshire $ 290 per aandeel. De meeste bedrijven zouden hun aandelen splitsen, maar Berkshire nooit. Tegen 1982 was het $ 750 per aandeel waard, waardoor het in 1989 naar $ 8000 per aandeel schoot en in de jaren '90 een piek van $ 80.000 bereikte. Berkshire's succes was gebaseerd op de eenvoudige principes van Ben Graham en Buffett's aandrang om het management van elk bedrijf te kennen.
Buffett volgt de beleggingsstrategie van Ben Graham
Verworpen door de Harvard Business School voor 'te jong zijn', solliciteerde Buffett naar Columbia, waar hij werd begeleid door investeringsgoeroe Ben Graham. Hij had twee boeken geschreven, veiligheidsanalyse en The Intelligent Investor . Beide boeken introduceerden nieuwe concepten in de wereld van de aandeleninvesteringen, die toentertijd in essentie als gokken werden beschouwd.
Graham liet beleggers zien hoe ze hun risico konden verkleinen door de intrinsieke waarde van een bedrijf te analyseren. Door dit te doen, konden beleggers bepalen of de koers van het aandeel de waarde van het bedrijf eerlijk meette. Hij bepleitte het kopen van de aandelen van een bedrijf als het een koopje was.
Meer over Value Investing
Dit concept, ook wel value investing genoemd, lijkt vandaag vrij eenvoudig. Het loopt echter de neiging uit de gratie te raken tijdens hoogconjunctuur, wanneer beleggers de voorkeur geven aan groei-investeringen. Het is een strategie waarbij bedrijven waarde hebben op basis van hoeveel ze kunnen groeien in de komende paar jaar of zelfs maanden. Groeibeleggingen droegen bij aan de hausse die leidde tot de recessie van 2001. Beleggers bieden de aandelenkoers van internetaandelen die geen inkomsten of waarde hadden, alleen op basis van de hoeveelheid die ze zouden kunnen laten groeien.
Buffett volgt value-beleggen, wat er ook gebeurt.
Hij koopt alleen maar investeringen die hij begrijpt. Deze consistentie is een enorme reden voor zijn succes. Voor meer details, bekijk Joshua Kennon's gedetailleerde biografie van Warren Buffett hier .