Nog groter dan Black Friday en Cyber Monday
Kijk eens naar Single's Day en wat het betekent voor Chinese consumentenbestedingen en het belang van internationaal beleggen.
Consument uitgeven
Singles 'Day - of Guanggun Jie - is een populaire vakantie onder Chinese jongeren om het alleen zijn te vieren. De datum van de vakantie werd gekozen vanwege het nummer "1" en de numerieke weergave 11/11 voor 11 november. Sinds de oprichting in 1993 is de vakantie geëvolueerd tot de grootste online shopping-dag ter wereld met een omzet van meer dan $ 20 miljard in veel verschillende retailers, waaronder Alibaba.
De grootste begunstigde van Single's Day is Alibaba, de grootste online retailer van China zoals Amazon.com in de Verenigde Staten. In 2016 hebben Apple, Target, Costco, Macy's, Starbucks en andere Amerikaanse bedrijven hun producten voor het eerst beschikbaar gesteld. Beleggers kunnen blootstelling verwerven aan Alibaba via haar American Depositary Receipt (ADR) - Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA), terwijl beleggers in binnenlandse bedrijven kunnen profiteren van hogere verkopen.
China's Singles 'Day is niet het enige teken dat de middenklasse blijft uitgeven. In de afgelopen jaren heeft de automobielindustrie van het land Amerika overtroffen om de grootste automarkt ter wereld te worden. Consumentenbestedingen tussen 2000 en 2010 groeiden van $ 650 miljard tot bijna $ 1,4 biljoen, volgens McKinsey Group, gedreven door meer dan $ 5 biljoen per jaar aan huishoudinkomen dat steeds meer in discretionaire categorieën gaat.
Exporteert naar services
De economische groei van China is bijna uitsluitend aangedreven door sparen, beleggen en exporteren. Door zich op deze gebieden te richten, werd de infrastructuur van het land met eigen middelen gefinancierd in plaats van te vertrouwen op buitenlandse schulden. Deze dynamiek liet zien dat de binnenlandse consumptie in 2013 zakte van iets meer dan 40% van het bruto binnenlands product in 1985 tot minder dan 35% van het bbp, maar de absolute uitgaven zijn gestegen.
Premier Wen Jiabao schetste in 2013 een reeks hervormingen om de macht van de Chinese consumenten te ontketenen. Voor een deel zouden deze initiatieven de hervormingen versnellen van het huishoudregistratiesysteem van hukou dat was ontworpen om de verstedelijking te stimuleren en de consumptie onder de middenklasse te bevorderen. Het land streeft er ook naar zijn middenklasse uit te breiden door de rijkdom te spreiden in plaats van het te concentreren in de handen van enkelen.
McKinsey Group is van mening dat het besteedbaar gezinsinkomen van stedelijke consumenten tussen 2010 en 2020 zal verdubbelen van ongeveer $ 4000 tot $ 8000, waardoor het dichter bij de huidige levensstandaard van Zuid-Korea zal komen. Deze dynamiek kan China omzetten in een investeringsbestemming voor diegenen die willen profiteren van de consumentenbestedingen. Veel Amerikaanse bedrijven willen meer en meer betrokken worden bij de markt.
Het komt neer op
Singles 'Day is de grootste winkelvakantie ter wereld geworden, waarbij Black Friday en de gecombineerde verkoop van Cyber Monday in de Verenigde Staten zijn verduisterd. Het succes van de vakantie staat voor de groeiende koopkracht van de Chinese middenklasse, die nog steeds meer gezinsinkomen besteedt aan discretionaire uitgaven. De regering blijft deze dynamiek stimuleren omdat ze van een exportgestuurde economie naar een diensteneconomie lijkt over te schakelen.
Internationale beleggers die willen profiteren van deze trends, kunnen overwegen Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA), de grootste online retailer in China die alleen al op 11 november tussen 15 en 20 miljard dollar heeft gegenereerd. Natuurlijk is het belangrijk om de politieke risico's te begrijpen die verbonden zijn aan de Chinese markten en de mogelijke gevolgen voor de hoge niveaus van consumenten- en bedrijfsschulden als een percentage van het inkomen.