Waarom internationale Small-cap aandelen een plaats hebben in uw portfolio
In dit artikel zullen we kijken naar de argumenten om te beleggen in internationale smallcapaandelen en een aantal van de beste fondsen te identificeren voor het opbouwen van exposure in uw portefeuille.
Waarom investeren in small-caps?
Small-capaandelen worden over het algemeen gedefinieerd als beursgenoteerde ondernemingen met een marktkapitalisatie van minder dan US $ 2 miljard. Hoewel dat misschien niet als een 'klein' getal lijkt, is de kans groot dat uw portefeuille overwegend large-capaandelen ter waarde van US $ 10 miljard of meer heeft. De reden voor deze onbalans is dat de meeste fondsen indexen volgen die worden gewogen naar marktkapitalisatie - dat wil zeggen dat de grootste bedrijven de grootste toewijzing in een portefeuille aantrekken.
Het probleem om alleen in large-capaandelen te beleggen, is dat ze doorgaans een hoge correlatie hebben met de totale markt - het gaat tenslotte om de totale markt. Door te diversifiëren naar minder gecorreleerde activa, kunnen beleggers dalingen in de totale markt compenseren en de totale volatiliteit van hun portefeuille verminderen. Dit betekent dat hun portefeuille tijdens een bearish markt niet zoveel zal dalen, maar relatief goed zou kunnen blijven tijdens een bullish markt.
Het diversifiëren naar internationale smallcapaandelen heeft verschillende voordelen:
- Diversificatie . Small-cap aandelen zijn minder gecorreleerd met de totale markt, waardoor ze een uitstekende manier zijn om een portfolio te diversifiëren. De Schwab US Small-Cap ETF (SCHA) heeft bijvoorbeeld slechts een correlatie van 0.864 met de S & P 500 in vergelijking met een correlatie van 0.998 voor de Schwab US Large-Cap ETF (SCHX).
- Betere returns . Sommige studies hebben aangetoond dat Small-Cap-aandelen over het algemeen beter presteren dan hun large-cap-peers. Zo liet The Cross-Section of Expected Stock Returns, gepubliceerd in het Journal of Finance, zien dat small-cap aandelen het beter doen dan large-cap aandelen en waarde-aandelen op de lange termijn beter presteren dan groeiaandelen.
Internationale smallcapaandelen hebben het bijkomende voordeel van geografische diversificatie naar markten buiten de Verenigde Staten. Dit kan de beleggers helpen bij het verlichten van de volatiliteit als gevolg van de economische cyclus in de Verenigde Staten en mogelijk voor het risico gecorrigeerde rendementen verbeteren . Investeren in internationale aandelen heeft ook veel zin als u bedenkt dat Amerikaanse aandelen minder dan de helft van de omvang van de wereldwijde aandelenmarkt vertegenwoordigen.
Belangrijke overwegingen
Small-capaandelen zijn mogelijk niet geschikt voor de portefeuille van elke belegger. Een belegger die bijvoorbeeld met pensioen gaat, kan vastrentende waarden of 'blue chip'-aandelen willen om de volatiliteit te minimaliseren, wat betekent dat internationale small-caps wellicht niet geschikt zijn voor zijn of haar portefeuille. Andere beleggers met een korte tijdshorizon kunnen ook small-capaandelen willen vermijden, omdat deze doorgaans volatieler zijn en mogelijk tijd kosten om een hoger rendement te genereren.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in internationale smallcapaandelen hebben veel verschillende opties als het gaat om fondsen. Hoewel veel small-capindices functioneren zoals traditioneel gewogen indices, bieden nieuwere smart-beta-fondsen unieke indexstrategieën die van belang kunnen zijn voor beleggers. Een goed voorbeeld is een fundamenteel gerichte indexeringsstrategie waarbij small-capbedrijven de voorrang krijgen om risico's te verminderen.
Ten slotte moeten beleggers de kostenratio en het managementteam van een fonds zorgvuldig overwegen alvorens in hen te investeren. Kostenratio's kunnen een dramatisch effect hebben op het rendement op lange termijn en de kosten die worden aangerekend op small-capfondsen zijn over het algemeen meer dan large-cap fondsen. Slimme bètastrategieën hebben doorgaans de hoogste kostenratio's, wat betekent dat beleggers ervoor moeten zorgen dat de extra kosten hen voldoende voordeel opleveren.
Beste Small-Cap-fondsen
Exchange-traded funds (ETF's) en beleggingsfondsen zijn de gemakkelijkste manier om small-cap exposure toe te voegen aan uw portefeuille, vooral als het gaat om internationale aandelen. De aanschaf van individuele aandelen impliceert een aanzienlijke hoeveelheid onderzoek en vereist regelmatig opnieuw in evenwicht brengen om risicofactoren onder controle te houden. ETF's hanteren de dagelijkse selectie van aandelen en herbalanceren in ruil voor een kleine kostenratio die vaak veel lager is dan beleggingsfondsen.
De grootste internationale Small-Cap ETF's zijn onder meer:
- iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ)
- Vanguard FTSE All-World ex-VS Small-Cap ETF (VSS)
- WisdomTree International Small-Cap Dividend Fund (DLS)
- Schwab International Small-Cap Equity ETF (SCHC)
- Schwab Fundamental International Small Company Index ETF (FNDC)
- SPDR S & P International Small-Cap ETF (GWX)
- iShares FactorSelect MSCI International Small-Cap ETF (ISCF)
Beleggers die de voorkeur geven aan beleggingsfondsen, hebben ook veel opties:
- Oppenheimer International Small-Mid Company Fund (OSMAX)
- T. Rowe Price International Discovery Fund (PRIDX)
- Fidelity® Series International Small-Cap (FFSTX)
- Wasatch International Opportunities Fund (WAIOX)
- MFS International New Discovery Fund (MWNIX)
- Oberwise International Opportunities Fund (OBIOX)
- Fidelity® International Small-Cap Opportunities (FOPAX)
Het komt neer op
Internationale smallcapaandelen zijn een prima manier om elke portefeuille te diversifiëren. Naast geografische diversificatie zijn small-capaandelen aanzienlijk minder gecorreleerd met de algehele markt en kunnen ze het rendement helpen terugdringen. De fondsen die in dit artikel worden genoemd, bieden beleggers een gemakkelijke manier om toegang tot deze activa te krijgen, maar het is belangrijk om de kosten zorgvuldig te overwegen voordat u erin investeert.