Essentiële tips voordat u investeert
In dit artikel zullen we het obligatiefonds meer in detail bekijken en een aantal van de belangrijkste overwegingen voor internationale beleggers identificeren.
Een kort overzicht
Het Templeton Global Bond Fund maakt gebruik van een combinatie van kwantitatieve en kwalitatieve analyse en onderzoek op de grond om wereldwijde investeringsmogelijkheden te identificeren. Het team richt zich op het uitvoeren van grondige landenanalyses om economische onevenwichtigheden te identificeren die leiden tot waardemogelijkheden in valuta, rentetarieven en soevereine kredietwaardigheid , terwijl het risico en de verschuivende focus voortdurend worden geëvalueerd naarmate de wereldwijde economische en kredietcycli evolueren.
Het fonds heeft een minimale investering van $ 1.000 met ongeveer $ 40 miljard aan beheerd vermogen, vanaf medio 2017. Morningstar classificeert de portefeuille van het fonds als zijnde van beperkte duur - wat betekent minder renterisico dan andere fondsen - met obligaties van lage tot middelmatige kwaliteit - wat te verwachten is bij de meeste internationale obligatiefondsen.
In termen van voor risico gecorrigeerde rendementen, heeft het fonds consistent beter gepresteerd dan zijn benchmarks met vergelijkbaar risico.
De volgende kosten gelden voor beleggers in het beleggingsfonds:
| Bruto kostenratio | 0,96 procent |
| Netto onkostenratio | 0,93 procent |
| Max. Initiële verkoopkosten | 4,25 procent |
| CDSC | 0,00 procent |
| 12b-1 Fee | 0,25 procent |
* Vanaf januari 2017 (jaarlijks bijgewerkt).
Volgens Morningstar liggen deze tarieven onder het gemiddelde voor vergelijkbare fondsen en een bescheiden omzet van 23 procent helpt bij het verlagen van bijkomende handelskosten die het rendement kunnen opeten. Veel wereldwijde obligatie exchange-traded funds (ETF's) bieden mogelijk lagere kostenratio's - gemiddeld ongeveer 0,20 procent - maar beleggers hebben geen toegang tot hetzelfde ervaren managementteam aan het roer. Beleggers dienen deze vergoedingen echter te overwegen bij het kiezen tussen beleggingen.
Voordelen en risico's
Het Templeton Global Bond Fund bestaat al sinds 1986 met een sterke staat van dienst als het gaat om prestaties en Morningstar-ratings.
De voordelen van beleggen in het fonds zijn onder meer:
- Diversificatie . De gediversifieerde portefeuille van het fonds omvat meer dan 150 verschillende posities verspreid over de hele wereld. Hoewel deze posities altijd in beweging zijn, had het fonds een blootstelling van 40 procent aan Noord- en Zuid-Amerika, met een blootstelling van 25 procent aan Azië, 4 procent blootstelling aan Europa vanaf medio 2017, met 70 procent belegd in vastrentende waarden en 30 procent belegd in contanten.
- Ervaren management . Het fonds wordt sinds 2001 beheerd door Michael Hasenstab en ondersteund door een groot team van analisten over de hele wereld. Het vermogen van dit team om benchmarkindices te overtreffen met behoud van risico's voor een gemiddeld niveau onderscheidt ze van veel andere teams in de ruimte.
- Beperkte duur . De duration van het fonds is doorgaans beperkt, wat betekent dat het fonds minder renterisico kan hebben dan vergelijkbare obligatiefondsen. Dit zou het een aantrekkelijke vastrentende investering kunnen maken, zelfs als centrale banken de rente verhogen.
De risico's van beleggen in het fonds zijn onder meer:
- Vastrentende risico's . Veel vastrentende beleggingen zijn afhankelijk van rentetarieven die door centrale banken zijn vastgesteld. Bovendien zijn vastrentende waarden in tijden van economische crisis doorgaans minder liquide dan aandelen, wat een negatief effect op het fonds zou kunnen hebben.
- Politieke risico's . Staatsobligaties hebben een groter risico dan binnenlandse obligaties omdat ze onderhevig zijn aan een groter politiek risico . Een land kan bijvoorbeeld besluiten om zijn obligaties niet terug te betalen en zijn schulden niet af te betalen vanwege factoren waarover hij geen controle heeft.
- Renterisico . De rentetarieven zijn bijna het dieptepunt van de recordhoogte in de ontwikkelde wereld na de financiële crisis van 2008. Stijgende rentetarieven - zoals in 2017 in de Verenigde Staten het geval was - kunnen de koersen van obligaties in het fonds verlagen.
Alternatieven om te overwegen
Er zijn veel verschillende wereldwijde obligatiefondsen en ETF's. Morningstar somt meer dan 300 verschillende Global Bond beleggingsfondsen op, terwijl ETFdb.com bijna 20 ETF's opsomt die aan vergelijkbare criteria voldoen.
Enkele populaire wereldwijde ETF's voor obligaties zijn:
- RiverFront Strategic Income Fund (RIGS)
- FlexShares Ready Access variabel inkomstenfonds (RAVI)
- PowerShares Global Short-term High Yield Bond Portfolio (PGHY)
- SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares International Treasury ETF (IGOV)
Enkele populaire wereldwijde obligatiefondsen omvatten:
- PIMCO Foreign Bond Fund (PFOAX)
- Payden Global Fixed Income Fund (PYGFX)
- Consulting Group International Fixed Income Fund (TIFUX)
- SEI International Fixed Income Fund (SEFIX)
- DFA 5-Yr Global Fixed Income-portfolio (DFGBX)
Het komt neer op
Het Templeton Global Bond Fund is een van de meest populaire internationale vastrentende beleggingsfondsen ter wereld. Met een vijfsterrenrating van Morningstar en een geschiedenis van rendementen die de benchmark overtroffen, moeten internationale beleggers het fonds zorgvuldig beschouwen als een optie met een vast inkomen voor hun portefeuille. Ze moeten echter ook rekening houden met de kosten die aan het fonds zijn verbonden en de unieke risicofactoren die van invloed zijn op de beleggingscategorie.