Het kopen van een putoptie geeft de koper van de optie het recht om het onderliggende futurescontract tegen de uitoefenprijs te verkopen op elk moment voordat het contract afloopt. Dit gebeurt zelden en er is niet veel voordeel aan om dit te doen, dus raak niet verstrikt in de formele definitie van het kopen van een putoptie.
De meeste handelaren kopen putopties omdat ze denken dat een grondstoffenmarkt lager zal worden en dat ze van die beweging willen profiteren. U kunt de optie ook verlaten voordat deze vervalt - uiteraard tijdens de markturen.
Alle opties hebben een beperkte levensduur. Ze worden bepaald door een specifieke vervaldatum door de termijnbeurs waar ze worden verhandeld. U kunt de website van elke termijnbeurs bezoeken voor specifieke vervaldatums van elke grondstoffenmarkt.
De juiste Put-opties vinden om te kopen
U moet eerst beslissen over uw doel en vervolgens de beste optie vinden om te kopen. Zaken om te overwegen bij het kopen van putopties zijn onder meer:
- Tijdsduur waarop u van plan bent om in de handel te zijn.
- Bedrag dat u kunt toewijzen aan het kopen van een putoptie.
- Lengte van een beweging die u van de markt verwacht.
De meeste grondstoffen en futures hebben een breed scala aan opties in verschillende vervalmaanden en verschillende uitoefenprijzen waarmee u een optie kiest die voldoet aan uw doelstellingen.
Tijdsduur waarop u van plan bent om in de handel te zijn
Dit zal u helpen bepalen hoeveel tijd u nodig heeft voor een put-optie. Als u verwacht dat een artikel zijn verplaatsing binnen twee weken zal voltooien, wilt u een artikel kopen met nog minimaal twee weken resterende tijd. Normaal gesproken wilt u geen optie kopen met nog 6-9 maanden als u alleen van plan bent om een paar weken in de handel te zijn, omdat de opties duurder zullen zijn en u enige invloed zult verliezen.
Een ding om op te letten is dat de tijdpremie van opties sneller wegsterft in de afgelopen 30 dagen. Daarom zou je gelijk kunnen hebben in een ruil, maar de optie verliest te veel tijdwaarde en je krijgt een verlies. Ik stel voor dat je altijd een optie koopt met 30 extra dagen dan je verwacht in de handel te zijn.
Bedrag dat u kunt toewijzen om een putoptie te kopen
Afhankelijk van uw accountgrootte en risicotolerantie, zijn sommige opties te duur voor u om te kopen of zijn ze misschien niet helemaal de juiste opties. In het geld zijn putopties duurder dan uit de geldopties. Hoe meer tijd er overblijft voor de putopties die er zijn, hoe meer ze zullen kosten.
In tegenstelling tot futures-contracten is er geen marge als u futures-opties koopt. U moet de volledige optiepremie vooraf betalen. Daarom kunnen opties op volatiele markten zoals ruwe olie enkele duizenden dollars kosten. Dat is misschien niet geschikt voor alle optieshandelaren. En u wilt niet de fout maken om diep in de geldopties te duiken alleen omdat ze binnen uw prijsklasse vallen. De meeste dieptepunten van de opties zullen waardeloos verlopen en worden beschouwd als lange shots.
Lengte van een beweging die u van de markt verwacht
Om uw hefboomwerking te maximaliseren en uw risico te beheersen, zou u een idee moeten hebben van wat voor soort beweging u verwacht van de commodity- of futuresmarkt.
De meer conservatieve benadering is meestal om de geldopties in te kopen. Een agressievere aanpak is om meerdere contracten met uit de geldopties te kopen. Uw rendement zal toenemen met meerdere contracten van uit de geldopties als de markt een grote stap lager zet. Het is ook riskanter omdat u een grotere kans heeft om de volledige optiepremie te verliezen als de markt niet beweegt.
Putopties versus een futures-contract
- Beperkt risico
- Minder volatiliteit
Uw verliezen bij het kopen van een putoptie zijn beperkt tot de premie die u hebt betaald voor de optie plus commissies en eventuele kosten. Met een futures-contract hebt u vrijwel onbeperkte verliesmogelijkheden.
Put-opties bewegen ook niet zo snel als futures-contracten tenzij ze diep in het geld zitten. Hierdoor kan een commodity-handelaar veel van de ups en downs op de markt afleggen die een handelaar kunnen dwingen een futures-contract te sluiten om het risico te beperken.
Een van de grootste nadelen van het kopen van opties is het feit dat opties elke dag tijdwaarde verliezen. Opties zijn een verspillend actief - theoretisch zijn ze elke dag minder waard. Je moet niet alleen correct zijn op de richting van de markt, maar ook op de timing van de verhuizing.
Break Even Point:
Strike Price + Option Premium betaald
Deze formule wordt gebruikt bij het verlopen van de optie, aangezien er geen tijdwaarde resteert voor de putopties. Je kunt de opties natuurlijk op elk gewenst moment vóór afloop verkopen, waar er tijdpremie is tenzij de opties diep in het geld liggen of ver uit het geld zijn.
Bijwerken
Een putoptie kan ook dienen als een stop-loss-instrument met een beperkt risico voor een lange positie. In volatiele markten is het voor handelaren en beleggers raadzaam om haltes te gebruiken tegen risicoposities. Een stop is een functie van risico-beloning en zoals de meest succesvolle marktdeelnemers weten, zou u nooit meer moeten riskeren dan u op een investering wilt doen.
Het probleem met stops is dat de markt soms kan handelen naar een niveau dat een stop veroorzaakt en vervolgens omkeert. Voor mensen met een longpositie dient een long put-optie als stoploss-bescherming, maar het kan u meer tijd geven dan een stop die de positie afsluit wanneer deze naar het risiconiveau handelt. Dat komt omdat als de optie tijd over heeft als de markt volatiel wordt; de putoptie heeft twee doelen.
Ten eerste fungeert de put-optie als een prijsverzekering, die de longpositie beschermt tegen extra verliezen onder de uitoefenprijs. Ten tweede, en misschien nog belangrijker, biedt de put-optie de mogelijkheid om lang te blijven, zelfs als de prijs daalt tot onder het verzekerde niveau of de uitoefenprijs. Markten vallen vaak alleen om te keren en stijgen dramatisch nadat de prijs orders activeert. Zolang de optie nog tijd heeft tot het verstrijken van de looptijd, zal de put-optie een marktpartij in een longpositie houden en hen in staat stellen een vluchtige periode te overleven die uiteindelijk terugkeert in een opwaartse trend. Een lange positie samen met een longput is in essentie hetzelfde als een long call-positie, die een beperkt risico heeft.
Putopties zijn instrumenten die kunnen worden gebruikt om rechtstreeks in een markt te positioneren om te wedden dat de prijs zal dalen of om een bestaande longpositie te beschermen tegen een ongunstige prijsbeweging.