Welke is het beste? Index beleggingsfondsen of ETF's?
Overeenkomsten: waarom de indexeringsstrategie gebruiken?
Voordat we ingaan op de verschillen tussen indexfondsen en ETF's, laten we beginnen met enkele overeenkomsten, of waarom u in een indexfonds of ETF zou beleggen. Indexfondsen en ETF's vallen beide onder dezelfde rubriek van 'indexering', omdat ze allebei te maken hebben met beleggen in een onderliggende referentie-index. De belangrijkste reden voor indexering is dat indexfondsen en ETF's op de lange termijn actief beheerde fondsen kunnen verslaan .
De eerste en beste reden om indexfondsen of ETF's te gebruiken, is voor wat de beleggingssector een passieve beleggingsstrategie noemt. In tegenstelling tot actief beheerde fondsen, zijn passieve beleggingen niet bedoeld om beter te presteren dan de markt of een bepaalde referentie-index. Het voordeel hiervan is dat het beheerdersrisico wordt weggenomen , wat het risico (of de onvermijdelijke mogelijkheid) is dat een geldmanager een fout maakt en uiteindelijk verliest aan een referentie-index, zoals de S & P 500 .
Waarom actief beheerde fondsen vaak verliezen aan indexfondsen
Een typisch voorbeeld is waar een best presterende, actief beheerde fonds het goed doet in de eerste paar jaar na de start; het behaalt bovengemiddelde rendementen, wat meer investeerders aantrekt; de activa van het fonds worden te groot om zowel te beheren als in het verleden; en de terugkeer begint te verschuiven van bovengemiddeld naar ondergemiddeld.
Met andere woorden, tegen de tijd dat de meeste beleggers een best presterende beleggingsfonds ontdekken, hebben ze het bovengemiddelde rendement gemist. Het is wat ik noem "jagen op geld;" u haalt zelden het beste rendement, omdat u hebt geïnvesteerd voornamelijk op basis van prestaties in het verleden.
Een ander voordeel van beleggen in passieve beleggingen, zoals indexfondsen en ETF's, is dat ze extreem lage kostenratio's hebben in vergelijking met actief beheerde fondsen.
Dit is een andere hindernis voor de actieve manager om te overwinnen, wat moeilijk is om consequent en in de loop van de tijd te doen. Veel indexfondsen hebben bijvoorbeeld een kostenratio van minder dan 0,20% en ETF's kunnen zelfs een lagere kostenratio hebben, zoals 0,10% of lager, terwijl actief beheerde fondsen vaak een kostenratio van meer dan 1,00% hebben. Daarom kan het passieve fonds een voordeel van 1,00% of hoger hebben ten opzichte van actief beheerde beleggingsfondsen voordat de belegging begint. Kortom, lagere uitgaven vertalen zich vaak in een hoger rendement in de loop van de tijd.
Verschillen tussen indexfondsen en ETF's
Voordat we over verschillen gaan, is hier een korte samenvatting van overeenkomsten: beide zijn passieve investeringen die de prestaties van een onderliggende index, zoals de S & P 500, weerspiegelen; ze hebben allebei extreem lage kostenratio's in vergelijking met actief beheerde fondsen; en ze kunnen allebei voorzichtige beleggingstypes zijn voor diversificatie en portfolio-opbouw.
Zoals eerder vermeld, hebben ETF's doorgaans lagere kostenratio's dan indexfondsen. Dit kan in theorie een lichte voorsprong bieden op het rendement op indexfondsen voor de belegger. ETF's kunnen echter hogere handelskosten hebben. Stel dat u een makelaarsaccount bij Vanguard Investments hebt .
Als u een ETF wilt verhandelen, betaalt u een trading fee van ongeveer $ 7,00, terwijl een Vanguard-indexfonds dat dezelfde index volgt, geen transactiekosten of provisie kan hebben.
De resterende verschillen tussen indexfondsen en ETF's kunnen allemaal als aspecten van één belangrijk verschil worden beschouwd: indexfondsen zijn beleggingsfondsen en ETF's worden verhandeld zoals aandelen. Wat betekent dit? Stel dat u bijvoorbeeld een beleggingsfonds wilt kopen of verkopen. De prijs waarvoor u koopt of verkoopt, is niet echt een prijs; het is de Net Asset Value (NAV) van de onderliggende effecten; en u zult handelen aan de liquidatiewaarde van het fonds aan het einde van de handelsdag. Daarom, als aandelenkoersen gedurende de dag stijgen of dalen, hebt u geen controle over de timing van uitvoering van de transactie. Voor beter of slechter, krijg je wat je krijgt aan het eind van de dag.
Voordelen van ETF's versus indexfondsen
ETF's handelen intra-day, zoals aandelen.
Dit kan een voordeel zijn als u kunt profiteren van prijsbewegingen die zich overdag voordoen. Het sleutelwoord is hier IF . Als u bijvoorbeeld denkt dat de markt overdag hoger gaat en u van die trend wilt profiteren, kunt u een ETF vroeg op de handelsdag kopen en zijn positieve beweging vastleggen. Op sommige dagen kan de markt met maar liefst 1,00% of meer hoger of lager bewegen. Dit biedt zowel risico als kansen, afhankelijk van uw nauwkeurigheid bij het voorspellen van de trend.
Een deel van het handelbare aspect van ETF's is wat de "spread" wordt genoemd, wat het verschil is tussen de bied- en laatkoers van een effect. Eenvoudig gezegd, het grootste risico is hier met ETF's die niet op grote schaal worden verhandeld, waarbij de spreads groter kunnen zijn en niet gunstig voor individuele beleggers. Zoek daarom naar breed verhandelde index-ETF's, zoals iShares Core S & P 500 Index (IVV) en pas op voor nichegebieden zoals smalleverhandelbare sectorfondsen en landenfondsen.
Een laatste onderscheid dat ETF's hebben met betrekking tot hun aandeel in aandelen, is de mogelijkheid om aandelenorders te plaatsen , wat kan helpen sommige gedrags- en prijsrisico's van daghandel te overwinnen. Met een limietorder kan de belegger bijvoorbeeld een prijs kiezen waarbij een transactie wordt uitgevoerd. Bij een stoporder kan de belegger een prijs onder de huidige prijs kiezen en een verlies onder de gekozen prijs voorkomen. Beleggers hebben dit soort flexibele controle niet met beleggingsfondsen.
Moet u indexfondsen, ETF's of beide gebruiken?
Het indexfonds versus het ETF-debat is niet echt een of / of vraag. Beleggers zijn verstandig om beide te overwegen. Vergoedingen en onkosten zijn de vijand van de indexbelegger. Daarom is de eerste overweging bij het kiezen tussen de twee de kostenratio. Ten tweede kan het zijn dat sommige beleggingsvormen het ene fonds een voordeel ten opzichte van het andere bieden. Een belegger die een index wil kopen die nauw overeenkomt met de prijsbeweging van goud, zal zijn doel waarschijnlijk het beste bereiken door de ETF genaamd SPDR Gold Shares (GLD) te gebruiken.
Hoewel prestaties uit het verleden geen garantie bieden voor toekomstige resultaten, kunnen historische rendementen een indexfonds of ETF's vermogen onthullen om de onderliggende index van dichtbij te volgen en zo de belegger in de toekomst een groter potentieel rendement te bieden. Bijvoorbeeld het indexfonds, Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) presteerde historisch gezien beter dan iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), hoewel VBMFX een kostenratio van 0,20% heeft en AGG's 0,08% en beide dezelfde index volgen , de Aggregate Bond Index van Barclay . Met andere woorden, de prestaties van AGG zijn historisch lager dan de index gebleven dan die van VBMFX.
Voorzichtige woorden van wijsheid: Jack Bogle op ETF's
Zoals je zou verwachten, heeft de oprichter van Vanguard Investments en pionier van indexeren, Jack Bogle, zijn twijfels over ETF's, hoewel Vanguard er een grote selectie van heeft. Bogle waarschuwt dat de populariteit van ETF's grotendeels wordt toegeschreven aan marketing door de financiële sector. Daarom is de populariteit van ETF's mogelijk niet direct gecorreleerd aan hun bruikbaarheid.
Ook het vermogen om een index als aandelen te verhandelen, creëert een verleiding om te handelen, wat mogelijk schadelijk investeringsgedrag kan aanmoedigen, zoals een slechte markttiming en frequente stijgende handelskosten, wat in tegenstelling staat tot de low-cost indexeringsfilosofie.
Bottom Line op indexfondsen versus ETF's
Kiezen tussen indexfondsen en ETF's is een kwestie van het selecteren van de juiste tool voor de klus en niets meer. Een gewone oude hamer kan effectief in de behoeften van uw project voorzien, terwijl een nietpistool wellicht de betere keuze is. Hoewel deze twee hulpmiddelen vergelijkbaar zijn, hebben ze subtiele maar toch significante verschillen in toepassing en gebruik.
Misschien is het beste punt om te maken over indexfondsen en ETF's dat een belegger beide verstandig kan gebruiken. U kunt er bijvoorbeeld voor kiezen om een index beleggingsfonds te gebruiken als kernbelegging en ETF's toe te voegen die in sectoren als satellietposities beleggen om diversiteit toe te voegen. Wanneer investeringsinstrumenten voor het juiste doel worden gebruikt, kan een synergetisch effect worden gecreëerd, waarbij het geheel (portfolio) groter is dan de som van de delen.
Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.