Het is een goed idee om meer dan één te bemachtigen, zodat u kunt zien hoe ze vergelijkbaar of anders zijn. U kunt een aantal van de unieke regels bekijken die u misschien opmerkt in de resultatenrekening van een bedrijf, maar dat komt niet voor bij die van een ander bedrijf.
U zult merken hoe bepaalde bedrijven in verschillende sectoren of industrieën totaal verschillende economische kenmerken hebben.
Dit kan resulteren in totaal verschillende rentabiliteitsfoto's die ertoe neigen te resulteren in sommige sectoren en industrieën, waardoor de aandeelhouders in de afgelopen decennia veel betere resultaten behalen. U begint het bedrijf te "zien" door deze resultatenrekening, vooral wanneer u ze meet in combinatie met andere financiële overzichten en de voetnoten. U begint de dingen te begrijpen die de winstgevendheid bevorderen en hoe rigide de kostenstructuur kan zijn.
Een voorbeeld van een analyse van de resultatenrekening
Deze analyseles van inkomstenevaluatie behoudt de oorspronkelijke steekproefresultatenrekening die hier enkele jaren geleden voor het eerst werd gepubliceerd. Het is een oude, maar brave en het is de moeite waard om terug te gaan omdat het alle bases omvat en een begrijpelijk voorbeeld geeft.
Het is afkomstig uit het jaarverslag van Microsoft van 2001 en het toont de volledige resultatenrekeningcijfers voor drie jaar: 2001, 2000 en 1999.
Hoewel de wereld sindsdien aanzienlijk is veranderd, hebben de grote concepten en principes dat niet. Ze zijn niet veel veranderd. Het zien van de tijdloosheid van fundamentele analyse kan je ook helpen de kracht van een goede langetermijninvestering te realiseren.
Voorbeeld resultatenrekening
| Microsoft Winst-en verliesrekening | |||
| Fiscaal jaar | 2001 | 2000 | 1999 |
| De totale omzet | $ 28365000000 | $ 25296000000 | $ 22956000000 |
| Cost of Goods Revenue | $ 5191000000 | $ 3455000000 | $ 3002000000 |
| Brutowinst | $ 23174000000 | $ 21841000000 | $ 19954000000 |
| Operationele kosten | |||
| Onderzoek en ontwikkeling | $ 4307000000 | $ 4379000000 | $ 3775000000 |
| Verkoop, algemene en administratie kosten | $ 6957000000 | $ 5742000000 | $ 5242000000 |
| Niet terugkerend | N / A | N / A | N / A |
| Overige bedrijfskosten | N / A | N / A | N / A |
| Operationeel inkomen | |||
| Operationeel inkomen | $ 11910000000 | $ 11720000000 | $ 10937000000 |
| Totaal overige baten en lasten netto | ($ 397.000.000) | ($ 195.000.000) | $ 3338000000 |
| Inkomsten voor rente en belasting | $ 11513000000 | $ 11525000000 | $ 14275000000 |
| Rentekosten | N / A | N / A | N / A |
| Inkomen vóór belastingen | $ 11513000000 | $ 11525000000 | $ 14275000000 |
| Inkomstenbelasting | $ 3684000000 | $ 3804000000 | $ 4854000000 |
| Aandelenwinsten of niet-geconsolideerde dochterondernemingen | N / A | N / A | N / A |
| Minderheidsbelang | N / A | N / A | N / A |
| Netto-inkomen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | $ 7829000000 | $ 7721000000 | $ 9421000000 |
| Niet-terugkerende evenementen | |||
| Opgeschorte operaties | N / A | N / A | N / A |
| Hele aparte spullen | N / A | N / A | N / A |
| Effect van boekhoudkundige wijzigingen | N / A | ($ 375.000.000) | N / A |
| Andere items | N / A | N / A | N / A |
| Netto inkomen | $ 7829000000 | $ 7346000000 | $ 9421000000 |
De Take-Away-les
Echt geweldige bedrijven hebben een zekere stabiliteit in hun belangrijkste economische motor, en dit laat hen genieten van specifieke voordelen. Een bedrijf als Microsoft, een van de beste en meest succesvolle bedrijven aller tijden, is inherent minder veilig dan een bedrijf als Hershey.
Denk er over na. De activiteiten die de cijfers in de resultatenrekening van Microsoft produceren, kunnen op elk moment worden gewijzigd. Ze zijn onderhevig aan technologische vooruitgang en felle concurrentie die op alle fronten en van alle kanten kan aanvallen. Zoals Microsoft-oprichter Bill Gates ooit zei, zou de volgende grootste concurrent van het bedrijf een kind in een garage kunnen zijn.
OPMERKING: Als u een beginnende belegger bent, raadpleegt u een financieel adviseur voor de meest actuele adviezen en antwoorden op specifieke vragen die u heeft. Spring niet blindelings in. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als beleggingsadvies en is geen vervanging voor beleggingsadvies.