Er zijn enkele opmerkelijke uitzonderingen op deze algemene regel, maar daarvoor zou een ingewikkelde analyse van iets nodig zijn dat de DuPont Return on Equity-formule heet, wat buiten het bestek van deze les valt.
De korte en zoete versie: het is mogelijk voor een bedrijf om een extra absolute nettowinst te behalen door zich te concentreren op het verlagen van de nettowinstmarge en het stimuleren van de verkoop via het dak terwijl klanten zich aangetrokken voelen tot hun winkels. Wal-Mart is een perfect voorbeeld van deze aanpak, omdat het een veel lagere nettowinstmarge heeft (3% tot 4%) in vergelijking met een retailer zoals Dillard's (7% tot 8%), het regionale winkelcentrum warenhuis, maar toch Wal -Mart verdient bijna 34x de totale nettowinst omdat het exponentieel meer goederen verkoopt.
Er is een gevaar in deze aanpak, vooral als het gaat om high-end merken. Het verlagen van prijzen om verkoop te stimuleren, wordt vaak "downstream gaan" genoemd. Als een retailer eenmaal de status van publiek heeft verloren, kan het bedrijf beginnen te lijden. Dit is de reden waarom u nog nooit een enkele verkoop of korting hebt gezien bij Tiffany & Company en deze ook nooit zult zien.
Berekening van nettowinstmarge aan de hand van een resultatenrekening
Om de nettowinstmarge te berekenen op basis van de resultatenrekening van een bedrijf, vertellen verschillende financiële boeken, sites en bronnen aan een belegger om de nettowinst na belastingen te nemen, gedeeld door de omzet.
Hoewel dit standaard is en algemeen wordt aanvaard, geven sommige analisten er de voorkeur aan om minderheidsbelangen weer in de vergelijking toe te voegen, om een idee te geven van hoeveel geld het bedrijf heeft gemaakt voordat het wordt uitbetaald aan minderheidsaandeelhouders. Minderheidsaandeelhouders zijn vaak mensen die nog steeds een aanzienlijk deel van 20% of minder bezitten; bijvoorbeeld een succesvol gezin dat 80% van zijn activiteiten aan Berkshire Hathaway verkocht, maar de resterende aandelen als een privé-bezit hield (zoals het geval was met de familie Blumkin in Nebraska Furniture Mart).
De berekening van de nettowinstmarge is acceptabel, hoewel u consistent moet zijn in uw benadering tussen bedrijven om een vergelijking tussen appels en appels te maken. U wilt dat alle bedrijven op dezelfde basis worden vergeleken.
Optie 1: Netto-inkomen na belastingen ÷ Opbrengst = Netto-winstmarge
Optie 2: (Netto-inkomen + Minderheidsbelang + Belastingafhankelijke rente) ÷ Opbrengst = Netto-winstmarge
Nogmaals, het is belangrijk om te herhalen dat, in sommige gevallen, lagere nettowinstmarges een prijsstrategie vormen en geen falen van het management zijn. Sommige bedrijven, met name winkeliers, enkele kortingshotels en enkele ketenrestaurants, staan bekend om hun goedkope, grootschalige aanpak. In andere gevallen kan een lage nettowinstmarge een prijzenoorlog zijn die de winst verlaagt, zoals het geval was met de computerindustrie in het jaar 2000.
Een voorbeeld van het berekenen van de nettowinstmarge
In 2009 verkocht Donna Manufacturing 100.000 widgets voor $ 5 elk, met een prijs van verkochte goederen van $ 2 per stuk. Het bedrijf had $ 150.000 aan bedrijfskosten en betaalde $ 52.500 aan inkomstenbelastingen . Wat is de nettowinstmarge?
Om het antwoord te berekenen, moeten we beginnen met het vinden van de omzet of totale omzet. Als Donna 100.000 widgets verkocht voor $ 5 per stuk, genereerde het in totaal $ 500.000 aan inkomsten.
De kosten van de verkochte goederen waren $ 2 per widget en we weten dat 100.000 widgets voor $ 2 elk gelijk zijn aan $ 200.000 aan kosten.
Dit laat een brutowinst van $ 300.000 ($ 500.000 omzet - $ 200.000 kosten van verkochte goederen = $ 300.000 bruto winst).
Als we $ 150.000 aan bedrijfskosten aftrekken van de brutowinst van $ 300.000, hebben we $ 150.000 inkomsten vóór belastingen.
Als we de belastingfactuur van $ 52.500 aftrekken, blijven we achter met een nettowinst van $ 97.500.
Als we deze informatie in onze formule voor de nettowinstmarge stoppen, krijgen we:
$ 97.500 nettowinst ÷ $ 500.000 opbrengst = 0,195 nettowinstmarge, of 19,5%
Het antwoord, 0,195 of 19,5%, is de nettowinstmarge. Houd er rekening mee dat wanneer u deze berekening uitvoert op een werkelijke resultatenrekening, u al alle variabelen voor u berekend hebt. Jouw enige taak is om ze in de formule te plaatsen.
De enige reden dat ik je door al dat werk heb laten gaan was om de concepten te versterken die we tot nu toe hebben besproken, zodat je begrijpt hoe alles bij elkaar past.