Belegging Les 4 - Analyse van een resultatenrekening
Voordat u begint met het samenstellen van uw lijst met financiële ratio's, is een aanbeveling die ik zou doen om ze per categorie te organiseren. Gewoonlijk stop ik financiële ratio's in vijf verschillende categorieën, omdat ik geloof dat het begrip van hun doel gemakkelijker maakt en je helpt te sorteren wat je in je hoofd probeert te meten; een manier om een groter, beter beeld te krijgen van hoe de verschillende componenten bij elkaar passen. Naarmate u uw vaardigheden verbetert en vertrouwd raakt met boekhouding en financiën, begint u met het ontwikkelen van uw eigen mentale kader.
Resultatenrekening Formules, berekeningen en financiële ratio's
Hieronder staat een lijst met de dingen die u in deze les hebt geleerd als u deze stap voor stap hebt gevolgd.
- Brutomarge = bruto winst ÷ omzet
- R & D to Sales = O & O-uitgaven ÷ omzet
- Operationele marge = bedrijfsopbrengst ÷ omzet (ook bekend als operationele winstmarge )
- Interest Coverage Ratio = EBIT ÷ rentelasten
- Nettowinstmarge = nettowinst (na belastingen) ÷ omzet
- Return on Equity (ROE) = nettowinst ÷ gemiddeld eigen vermogen voor de periode
- Activa Omzet = omzet ÷ gemiddelde activa voor de periode
- Rendement op activa = Nettowinstmarge * omzet of nettoresultaat ÷ totale gemiddelde activa voor de periode
Daarnaast hebt u verschillende financiële ratio's geleerd waarvoor berekeningen zijn vereist in Investing Les 3: Analyse van een balans , die niet kan worden uitgevoerd tenzij u zowel de winst- en verliesrekening als de balans voor u hebt staan.
- Werkkapitaal per dollar aan verkopen = werkkapitaal ÷ totale omzet
- Vorderingsomzet = netto kredietverkopen ÷ gemiddelde nettovorderingen voor de periode
- Voorraadomzet = kosten van verkochte goederen ÷ gemiddelde voorraad voor de periode
Eigenaarswinsten
Natuurlijk zijn deze financiële ratio's slechts het begin; een beginnershandleiding voor financiële basisanalyses. Het uiteindelijke doel is om op het punt te komen dat u iets kunt berekenen dat bekend staat als inkomsten van de eigenaar. Dat is waar ik naar op zoek ben in mijn eigen leven, wanneer ik een productieve activa en het ding dat ik zoek in ons vermogensbeheerbedrijf , Kennon-Green & Co., aanschaf voor particuliere klanten die naast mijn familie willen investeren. Die statistiek probeert echt de vraag te beantwoorden: "Als ik dit bezit zou bezitten, hoeveel geld zou ik er dan uit kunnen halen nadat ik de noodzakelijke uitgaven, belastingen en onderhoudskosten heb gedaan die nodig zijn om het unitvolume stabiel te houden zonder de concurrentiepositie van de onderneming?". Wanneer u een winstinvesteringsmethode van de eigenaar gebruikt, hebt u alle drie de jaarrekening tegelijk nodig - balans, resultatenrekening en kasstroomoverzicht - evenals de mogelijkheid om kasstromen te verdisconteren om een netto contante waarde te berekenen.
Het doel is dan om een eerlijke of redelijke prijs te betalen voor het bedrijf met een sterke nadruk op bedrijven die zowel kwantitatief als kwalitatief hoger in kwaliteit lijken te zijn . Dat is het einde spel. Dat is de ultieme prijs voor een financieel analist en kan in feite zowel op vastgoedbeleggingen als op aandelen worden toegepast.
Deze pagina is onderdeel van Investing Les 4 - Hoe een resultatenrekening te lezen. Zie de inhoudsopgave om terug te gaan naar het begin.