Belegging Les 4 - Analyse van een resultatenrekening
Je hebt al geleerd wat goodwill was in Investing Lesson 3 - Hoe een balans te analyseren . Een snelle herinnering voor het geval u het vergeet: Goodwill geeft de prijs weer boven het vermogen dat een bedrijf betaalt wanneer het een ander bedrijf koopt. Als die zin je bang maakt, kalmeer dan terwijl je dit voorbeeld leest. Stel dat je pizzarestaurant de pizza-shack van een concurrent wil kopen.
Alles wat u teveel betaalt voor de huidige waarde van de activa, zoals onroerend goed , voedselapparatuur, apparaten, tafels, stoelen of andere goederen, wordt als goodwill op uw balans geplaatst . Al meer dan honderd jaar noemen eigenaren van kleine bedrijven vaak goodwill als een "blauwe lucht".
In het verleden moesten bedrijven een deel van de goodwill in rekening brengen in de winst-en-verliesrekening, waardoor de gerapporteerde inkomsten daalden. De theorie klonk logisch: als je een actief kocht, moest je het depreciëren, dus waarom zou je dan niet hetzelfde moeten doen als je een heel bedrijf kocht?
In alle opzichten en doeleinden werden deze goodwill-kosten door de belegger genegeerd omdat, in tegenstelling tot het kopen van activa die nodig waren om te werken, het verwerven van een concurrent of fusie uw winst waarschijnlijk zou verhogen als dit verstandig zou gebeuren. De goodwilllasten zorgden ervoor dat managers lagere inkomsten rapporteerden, wat in strijd was met de boekhoudkundige doelstelling om een juist beeld te geven van de economische realiteit.
Wijzigingen in de grondslagen voor goodwill
In juni 2001 wijzigde de Financial Accounting Standards Board (FASB), de mensen die in de Verenigde Staten boekhoudregels opstellen door GAAP te bepalen, de richtlijnen en niet langer van bedrijven dat zij deze goodwill en afschrijvingskosten in rekening brengen . In plaats daarvan moest de onderneming periodiek bepalen, via analyse van de kasstromen en op andere manieren, of de goodwill een bijzondere waardevermindering had ondergaan.
In de praktijk betekent dit dat de goodwill voor altijd op de balans zou blijven staan, tenzij er iets met het overgenomen bedrijf zou gebeuren waardoor het management zich realiseerde dat ze te veel hadden betaald. In het geval dat ze te veel betalen, zou het bedrijf een goodwill-last opnemen in de winst-en-verliesrekening, waardoor de gerapporteerde winst zou dalen. Het "actief" van de goodwill kan vervolgens van de balans worden verwijderd.
De enige uitzondering op dit nieuwe goodwillbeleid waren immateriële activa die geen onbepaalde levensduur hebben, zoals octrooien. Deze zullen als een uitgave verder afgeschreven moeten worden omdat, wanneer het octrooi afloopt, het in feite waardeloos is en het dus misleidend zou zijn om het als een actief op de balans te vermelden. Simpel gezegd, als de pizza shack die je kocht een licentieovereenkomst had met een lokaal sportteam dat over vijf jaar op was, zou je dat activum moeten blijven afboeken op de winst-en-verliesrekening totdat het aan het einde van de vijf dollar $ 0 bereikte. jaar.
Het belangrijkste voor u om te weten wanneer u naar goodwill kijkt, is dat het een niet-contante betaling is. Dat betekent dat als een bedrijf een goodwill heeft van 10 miljoen dollar, er in de meeste gevallen geen cent uit het hoofdkantoor komt omdat het gewoon een verlies vertegenwoordigt dat al is opgetreden.
Als de pizza shack die je kocht drie jaar later failliet ging nadat het gebouw tot de grond was afgebrand, zou je een goodwill rekening opnemen en je winst zal lager zijn. Het geld dat u aan het gebouw spendeerde, werd drie jaar eerder uitbetaald toen u de plaats kocht, niet toen de goodwill de inkomstendervorde- ring bereikte.