Een gids voor de huidige prime rate, de Federal Funds Rate en de discontovoet
De huidige prime rate
De grootste bron van verwarring over de Federal Reserve (ook bekend als 'de Fed') en rentetarieven heeft te maken met welk percentage ze het eigenlijk hebben.
Er zijn eigenlijk drie tarieven in de VS die vrijwel al het andere drijven, van obligatierendementen tot creditcardrentetarieven. Hiervan controleert de Federal Reserve eigenlijk slechts twee (de Federal Funds Rate en de Discount Rate).
Het derde cijfer, het Prime Rate , is het percentage dat de meeste mensen ten onrechte geloven dat de Fed verandert. In werkelijkheid is dit het enige dat de Fed niet rechtstreeks kan controleren. Nog verrassender voor veel beleggers is dat de term 'prime rate' feitelijk niet naar één enkel tarief verwijst. De term verwijst eenvoudigweg naar de tarieven die banken hun beste klanten geven voor het lenen van geld. Deze koers kan en zal enigszins variëren van bank tot bank en kan indirect fluctueren als de Fed de andere twee soorten tarieven wijzigt.
Hoewel de huidige prime rate verschilt van bank tot bank, ziet u vaak slechts één enkel prime-rate-nummer in de krant staan. Meestal is dit tarief de Wall Street Journal Prime Rate, die bedoeld is als representatief voor alle individuele prime-rates van banken op elke dag.
Dit nummer is het nummer dat het meest direct gekoppeld is aan het tarief dat u betaalt voor een auto, huis of creditcardlening.
De Federal Funds Rate
De Federal Funds Rate, ook wel de 'Overnight Rate' genoemd, is de snelheid waarmee banken hun geld bij de Federal Reserve aan elkaar uitlenen. De reden waarom de Fed deze kredietverlening faciliteert, is om banken te helpen aan hun wettelijke reserve-eisen te voldoen.
Door banken elkaar te laten lenen, biedt de Fed banken ook een mogelijkheid om hun rendement op hun deposito's te maximaliseren.
De federale kortingspercentage
De Federal Discount Rate is de snelheid waarmee banken rechtstreeks van de Federal Reserve kunnen lenen (in tegenstelling tot leningen van elkaar). Dit tarief is doorgaans hoger dan het federale fondsenstarief omdat de Fed banken wil aanmoedigen om van elkaar te lenen voordat ze van de Federal Reserve lenen.
Algemene effecten van een snelheidsaanpassing
Hoewel de volledige effecten van een snelheidsaanpassing (meestal gedaan in stappen van kwart procent) buiten het bestek van dit artikel vallen, is het netto-effect vrij eenvoudig. Wanneer de Federal Reserve de rente verlaagt, wordt het voor banken goedkoper om geld aan hun klanten te lenen, terwijl ze tegelijkertijd de rente op geldmarktrekeningen en nieuwe obligatie- of CD-emissies verlagen. Het leidt op zijn beurt doorgaans geld naar de aandelenmarkt en maakt bestaande obligatie-emissies aantrekkelijker.
Omgekeerd, wanneer de Federal Reserve de rente verhoogt, wordt het voor banken moeilijker om geld aan consumenten uit te lenen om in de economie uit te geven, evenals om de geldmarkt en nieuwe obligatierente op te trekken. Het zet op zijn beurt neerwaartse druk op de aandelenmarkt en bestaande obligaties.
Veranderingen in de Federal Reserve en uw universiteitsfonds
Als u recent uw studiefinanciering hebt geïnvesteerd in kortlopende, minder risicovolle beleggingen, zal een renteverlaging uw rendement enigszins verlagen, maar waarschijnlijk uw oorspronkelijke investering niet in gevaar brengen. Als u op lange termijn investeert, zal een renteverlaging waarschijnlijk bijdragen aan de stabiliteit of waardevermeerdering.
Omgekeerd zullen ouders die recent hun beleggingen hebben verhuisd naar beleggingen met een zeer korte looptijd iets profiteren van een renteverhoging. Ouders die onlangs in langlopende obligaties of aandelen hebben belegd, zullen waarschijnlijk enige neerwaartse druk ervaren en een groter risico lopen om een deel van hun oorspronkelijke investering te verliezen als ze zich snel moeten verkopen.