Zoals alle investeringen heeft TIPS zowel voor- als nadelen
De voordelen en risico's van TIPS
TIPS zijn ontworpen om de koopkracht op de lange termijn te beschermen door beleggers te beschermen tegen het risico van inflatie. Het zijn obligaties uitgegeven door de US Treasury die een vaste rentevoet hebben.
Het dollarbedrag van de rentebetaling gaat omhoog en omlaag omdat de hoofdsom altijd wordt aangepast aan de wijzigingen in de consumentenprijsindex of de CPI. De Amerikaanse schatkist betaalt de oorspronkelijke of aangepaste hoofdsom wanneer deze effecten vervallen, afhankelijk van welke van beide het grootst is.
TIPS bieden vrijwel geen standaardrisico omdat ze schatkistobligaties zijn . En ze zijn geïndexeerd voor inflatie, dus er is bijna geen inflatierisico zolang je persoonlijke inflatie dicht bij het CPI-tarief ligt. Maar ze zijn niet zonder risico's. TIPS-marktprijzen bewegen aanzienlijk met veranderingen in de reële rente. Dat betekent dat de aandelenkoers van een beleggingsfonds dat in TIPS investeert op korte termijn aanzienlijk kan variëren.
Deflatierisico - het risico van een algemene prijsdaling, wat het tegenovergestelde is van de inflatie - is een andere overweging. Als er een lange periode van deflatie zou zijn, zou TIPS mogelijk enige waarde verliezen.
De Amerikaanse schatkist heeft echter beloofd elke investeerder in TIPS een honderd dollarcent van de dollar van de hoofdsom te betalen.
Factoren die TIPS beïnvloeden
Veranderingen in rentetarieven:
- TIPS-prijzen reageren op veranderingen in rentetarieven, vergelijkbaar met andere obligaties.
- Conventionele obligaties hebben de verwachting voor toekomstige inflatiecijfers ingebouwd in hun opbrengsten.
- TIPS reageren op veranderingen in de "reële" rentetarieven-huidige rentetarieven minus inflatiecijfers.
Inflatieverwachtingen:
- Veranderende verwachtingen van toekomstige inflatie zijn vaak de belangrijkste aanjagers van de vraag naar TIPS.
- Conventionele obligaties hebben de verwachtingen voor toekomstige inflatiepercentages ingebouwd in hun opbrengsten.
- De spread tussen conventionele Amerikaanse staatsobligaties en TIPS kan grotendeels worden toegeschreven aan de verwachte inflatie. Wanneer de werkelijke inflatie hoger is dan verwacht, zal TIPS waarschijnlijk beter presteren dan conventionele obligaties, en als de werkelijke inflatie lager is dan verwacht, zal TIPS waarschijnlijk onder de conventionele obligaties presteren.
De conclusie: wie moet er beleggen in een TIPS-fonds?
Een TIPS-fonds kan een belangrijke rol spelen in een gediversifieerde portefeuille, wat een positief, voor de inflatie gecorrigeerd rendement oplevert voor langetermijnbeleggers. Een TIPS-fonds is bedoeld om een gevestigde, breed gediversifieerde beleggingsportefeuille verder te diversifiëren. Het moet niet worden gezien als een "algehele" alternatief voor brede obligatiediversificatie en beleggers moeten ook andere soorten obligatiefondsen gebruiken .
Een TIPS-fonds is niet geschikt voor beleggers die niet bereid zijn om matige schommelingen in de aandelenkoers te tolereren, of die op zoek zijn naar kapitaalgroei op lange termijn.
John Hollyer, co-manager van het door Vanguard Inflation Protected Securities Fund, was zo vriendelijk om een aantal van deze vragen met betrekking tot de voordelen en risico's van TIPS te beantwoorden.
Dit artikel is een samenvatting van het volledige interview en is verzorgd door Vanguard.
Opmerking: raadpleeg altijd een financiële professional voor de meest actuele informatie en trends. Dit artikel is geen beleggingsadvies en is niet bedoeld als beleggingsadvies.