Onderzoek en beleggen in de Shanghai Composite Index
De populairste beurs voor Chinese aandelen is de Shanghai Stock Exchange, die vanaf februari 2016 een marktkapitalisatie van ongeveer $ 3,5 biljoen heeft, waarmee het de vijfde grootste ter wereld is. De beurs werd voor het eerst geopend in 1866, maar beleefde haar grootste groei na 2005. Hoewel deze nog niet volledig toegankelijk is voor buitenlandse beleggers , blijft de beurs een uiterst belangrijke graadmeter voor de economische gezondheid van het land met 1.041 beursgenoteerde openbare bedrijven, vanaf mei 2015.
De Shanghai Composite Index
De Shanghai Composite Index is een beursindex van alle aandelen genoteerd op de Shanghai Stock Exchange. Net zoals de NYSE Composite of de NASDAQ Composite in de Verenigde Staten, is de index ontworpen om de algehele prestatie van de aandelenmarkt op een gegeven moment weer te geven, met een basiswaarde van 100 uitgegeven op 19 december 1990. De index omvat alle aandelen - zowel A- als B-aandelen - die verhandeld worden op de Shanghai Stock Exchange gewogen naar marktkapitalisatie.
Voor internationale beleggers biedt de Shanghai Composite Index een gemakkelijk inzicht in de gezondheid van de Chinese aandelenmarkt, die elders moeilijk te verkrijgen kan zijn. De meeste beleggers zijn gedegradeerd tot de handel in exchange-traded funds ("ETF's") of American Depository Receipts ("ADR's"), die zelden alle grote beursgenoteerde ondernemingen van China omvatten.
Dit betekent dat de SSE Composite Index en gerelateerde indexen wellicht de beste manier zijn om de algehele prestaties te beoordelen in plaats van ADR-prestaties.
Internationale beleggers kunnen informatie vinden over de Shanghai Composite Index op de website van SSE.
Andere SEE-indexen om te volgen
De Shanghai Composite Index is mogelijk de meest genoteerde Chinese beursindex, maar de SSE biedt ook drie andere indices voor beleggers om te volgen, waaronder de SSE 50, SSE 180 en de SSE 380. Eenvoudig gezegd volgen deze indices de 50, 180 en 380 grootste leden van de Shanghai Composite Index op vrijwel dezelfde manier waarop de S & P 500 de 500 grootste Amerikaanse aandelen volgt. Maar het is vermeldenswaard dat veel van China's grootste bedrijven eigendom zijn van de overheid of sterk gereguleerd zijn.
Afgezien van deze populaire opties, biedt de SSE ook een reeks indices voor marktkapitalisatie, activaklasse of indices op industriële classificatie die beleggers kunnen volgen. Deze opties variëren van de SSE Consumer Staples Sector Index tot de SSE 180 Value Index tot de SSE Corporate Bond 30 Index, en bieden beleggers een breed scala aan opties bij het onderzoeken van de economie. Zo kunnen beleggers bijvoorbeeld naar de Consumer Staples-index kijken om te zien hoe consumptiegoederenbedrijven presteren.
Een volledige lijst van deze indices is te vinden op de website van SSE.
Investeren in de Shanghai Composite Index
Internationale beleggers die willen investeren in de Shanghai Composite Index hebben veel opties aan de oppervlakte, maar slechts weinigen van hen zijn echt in staat om zijn prestaties na te bootsen. Hoewel er in de VS veel verschillende Chinese ETF's beschikbaar zijn, is het gebruikelijk geworden dat zij aanzienlijk afwijken van de prestaties van de werkelijke Shanghai Composite Index.
Dit komt omdat de Shanghai Composite Index aandelen "A" bijhoudt, die alleen toegankelijk zijn voor lokale beleggers en niet voor internationale fondsen. Aangezien deze markt minder liquide is en een aanzienlijk gewicht heeft in kleinere bedrijven, kunnen de prestaties aanzienlijk verschillen van populaire Chinese ETF's zoals de iShares FTSE / Xinhua China 25 Index (FXI) die beleggen in "H" -aandelen.
Dat gezegd hebbende, beleggers die simpelweg op zoek zijn naar blootstelling aan China hebben veel opties, waaronder:
- iShares FTSE / Xinhua China 25 Index ETF (FXI)
- Claymore / AlphaShares China Small Cap ETF (HAO)
- iShares MSCI China Index Fund (MCHI)
Internationale beleggers moeten in gedachten houden dat er veel unieke risicofactoren zijn voor beleggingen in China vergeleken met binnenlandse Amerikaanse bedrijven. De Chinese overheid neemt bijvoorbeeld een veel actievere rol in het reguleren van bedrijven binnen haar grenzen, wat leidt tot hogere niveaus van politiek risico . Er kunnen ook valutagerelateerde risico's voortvloeien uit de acties van de centrale bank om de waardering van de yuan te beheersen.