De voordelen van utiliteitsvoorraden
Nutsvoorzieningen zijn bedrijven die essentiële diensten leveren, zoals water, gas en elektriciteit.
Aangezien deze diensten altijd populair zijn, ongeacht hoe snel of langzaam de economie groeit, is de sector meestal een van de stabielere gebieden van de aandelenmarkt in termen van dagelijkse prestaties.
Nutsbedrijven hebben ook de neiging beter stand te houden in dalende markten, aangezien beleggers gewoonlijk minder snel hun beleggingen met een lager risico verkopen als de bredere omgeving zuur wordt. Terwijl nutsbedrijven meer risicovol zijn dan de meeste activaklassen op de obligatiemarkt, worden ze over het algemeen gezien als een lager risicovermogen met de algemene aandelenmarkt.
Het belangrijkste voordeel van nutsbedrijven is dat ze meestal dividenden boven de markt betalen. In het afgelopen decennium bood het beursgenoteerde fonds Select Sector SPDR-Utilities (ticker: XLU) - dat belegt in de gehele Amerikaanse nutssector met de nadruk op de grootste bedrijven - doorgaans een rendement van ongeveer 1,75 tot 2,5 keer dat van de S & P 500 Index (een maatstaf voor bredere prestaties van de Amerikaanse markt).
Met name heeft het dit gedaan met een lagere volatiliteit dan de markt als geheel.
Hoge dividenden, maar beperkte ruimte voor kapitaalwaardering
De keerzijde is dat het potentieel voor kapitaalgroei op langere termijn beperkt is met nutsbedrijven. De groeimogelijkheden voor de meeste bedrijven in de sector zijn beperkt en dit komt tot uiting in de prestaties van hun aandelenkoersen.
Een voordeel hiervan is natuurlijk dat met minder mogelijkheden om te investeren voor toekomstige groei, de bedrijven meer contanten bij de hand hebben om dividenden uit te keren.
In de loop van de tijd kunnen bovengemiddelde dividenden echter een aanzienlijk effect hebben op het totale rendement. Overweeg dat de nutsbedrijven ETF hierboven vermeld. Vanaf het debuut op 22 december 1998 tot en met 10 juni 2014 produceerde XLU een cumulatief totaalrendement van 150,1% en een gemiddeld jaarlijks totaalrendement van 6,1%. In diezelfde periode had de SPDR S & P 500 ETF (SPY), die de S & P 500-index volgt - een brede maatstaf voor de prestaties van Amerikaanse aandelen - een gecumuleerd totaalrendement van 112,8% en een gemiddeld jaarlijks totaalrendement van 5,0%. Dit is niet bedoeld om te illustreren dat nutsbedrijven een superieure investering zijn, maar veeleer om aan te tonen dat een extra paar procentpunten van de dividendopbrengst op de lange termijn de optelsom kan hebben.
De risico's van utilitaire aandelen
Zoals elk segment van de aandelenmarkt zijn nutsbedrijven onderworpen aan bredere marktkrachten. Tijdens beide grote marktdalingen van het afgelopen decennium - 2001-2002 en 2008-2009 - verloren nutsbedrijven de waarde van ongeveer de helft van hun waarde op basis van de prijs (dat wil zeggen, zonder dividenden te tellen). Inkomen beleggers moeten dit in gedachten houden bij het kiezen tussen een belegging in obligaties of dividendbetalende aandelen zoals nutsbedrijven.
Twee andere factoren kunnen een negatieve invloed hebben op de prestaties van nutsbedrijven. Ten eerste kunnen stijgende rentes de sector om twee redenen onderpresteren: 1) hogere rentestanden verhogen de rentelasten van nutsbedrijven omdat bedrijven in de sector vaak kapitaalintensief zijn en dus zwaarder in de schulden zitten en 2) hogere tarieven voor inkomensgeoriënteerde beleggers zorgen om aangetrokken te worden naar obligaties en weg van risicovollere rendementsopties op de aandelenmarkt. Daarnaast is de sector sterk gereguleerd en daarom kwetsbaar voor verschuivingen in het overheidsbeleid.
Hoe te beleggen in Utility Stocks
U kunt via willekeurige makelaar in nutsvoorraden beleggen. Het is mogelijk om te beleggen in individuele nutsvoorraden, beleggingsfondsen die gespecialiseerd zijn in de sector, of ETF's zoals Select Sector SPDR-Utilities. Neem contact op met een financieel adviseur of gebruik alle beschikbare onlinebronnen om uitgebreid onderzoek uit te voeren voordat u investeert.
Disclaimer : de informatie op deze site is alleen bedoeld voor discussiedoeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of verkopen.