Zoek naar aandelen met gelijkblijvend rendement en weinig schommelingen van de wilde prijs.
Aandelen met een hoge volatiliteit zijn vooral riskant voor beleggers die de pensioengerechtigde leeftijd naderen, vanwege de mogelijkheid snel geld te verliezen.
Hoewel het mogelijk is om geld te verdienen met volatiele aandelen en enige volatiliteit in orde is als de totale opbrengsten dit rechtvaardigen, zijn de meeste beleggers het best op zoek naar aandelen met een relatief lage volatiliteit en een trackrecord van gestage positieve rendementen.
Aandelen met een lage volatiliteit zijn niet altijd gemakkelijk te herkennen, maar kunnen worden gevonden zolang u een goed begrip hebt van wat volatiliteit is en hoe deze kan worden gemeten.
De basis voor volatiliteit
Om de volatiliteit te verklaren en waarom het ertoe doet, laten we twee imaginaire aandelen en hun vijfjaarlijks jaarlijks rendement bekijken.
Bedrijf A:
Jaar 1: +12 procent
Jaar 2: -5 procent
Jaar 3: +18 procent
Jaar 4: -11 procent
Jaar: 5: +21 procent
Dit bedrijf heeft een gemiddeld of gemiddeld jaarlijks rendement van 7 procent. Maar zoals u ziet, zijn de rendementen van jaar tot jaar niet consistent.
Bedrijf B:
Jaar 1: 7 procent
Jaar 2: 9 procent
Jaar 3: 5 procent
Jaar 4: 6 procent
Jaar 5: 8 procent
Het jaarlijkse rendement van deze tweede onderneming ziet er heel anders uit dan die van bedrijf A, maar het gemiddelde jaarlijkse rendement is hetzelfde.
Beide aandelen hebben een gemiddeld jaarlijks rendement van 7 procent, maar het eerste bedrijf is veel volatieler.
Waarom doet dit er toe? Omdat grote veranderingen in jaarlijkse rendementen een abnormale invloed kunnen hebben op de bereidingswaarde van een belegging.
Laten we deze denkbeeldige bedrijven opnieuw bekijken, ervan uitgaande dat u $ 1.000 investeert om te beginnen.
We zullen het totale bedrag dat u aan het eind van elk jaar heeft, bekijken op basis van het bovenstaande rendement.
Bedrijf A:
Jaar 1: $ 1,120
Jaar 2: $ 1,064
Jaar 3: $ 1,255
Jaar 4: $ 1.086
Jaar 5: $ 1.314
Bedrijf B:
Jaar 1: $ 1.070
Jaar 2: $ 1.166
Jaar 3: $ 1,224
Jaar 4: $ 1,297
Jaar 5: $ 1400
Zoals je kunt zien, hebben beleggers in bedrijf B aan het einde van de periode van vijf jaar meer geld dan degenen die in bedrijf A hebben geïnvesteerd. Dat komt omdat wanneer een bedrijf binnen één jaar geld verliest, het het volgende jaar veel meer moet verdienen om het verlies goedmaken.
Beleggers in bedrijf B eindigden uiteindelijk niet alleen met meer geld, ze hadden niet te maken met de emotionele schommelingen van het kijken naar de aandelen die wild op en neer gingen. Bovendien zou een belegger die dicht bij de pensioengerechtigde leeftijd is, idealiter niet willen dat een investering snel ten onder gaat, omdat ze ervoor kunnen kiezen om met pensioen te gaan voordat de aandelenkoers de kans krijgt zich te herstellen.
Bepaling van de volatiliteit
Het is niet altijd eenvoudig om te bepalen hoe volatiel een aandeel is. U kunt een aandelenkoers bekijken en zien hoe deze op en neer beweegt, maar dat is slechts een bescheiden hulpmiddel als u deze uit de context bekijkt. Bij het onderzoeken van de volatiliteit is het belangrijk om rekening te houden met de volatiliteit van andere aandelen in dezelfde sector en sector, evenals met de beweging over de algehele aandelenmarkt.
Gelukkig zijn er daadwerkelijke metingen van de volatiliteit die u een objectief beeld kunnen geven. Ik kijk graag naar een maatregel genaamd "Beta", die je meestal kunt vinden als je online een aandeel onderzoekt. In de meeste gevallen vergelijkt een Bèta-cijfer eenvoudig de volatiliteit van een bedrijf met de S & P 500-index, die de grootste bedrijven op de aandelenmarkt volgt. Een maat van "1" betekent dat de aandelenkoers bijna perfect in lijn met de S & P 500 beweegt. Een maatstaf van "1,25" suggereert dat het 25 procent volatieler is dan de index.
Bij het noteren van aandelen laten de meeste online brokerbedrijven de bèta voor een bedrijf zien, maar ook de bèta voor die sector. Vanaf april 2018 toonde Apple bijvoorbeeld een bèta van 1,03, wat het iets vluchtiger maakt dan de S & P 500. Maar de gemiddelde Beta voor de informatietechnologie-industrie is 1,27.
We kunnen dus stellen dat Apple volatieler is dan de aandelenmarkt in het algemeen, maar minder volatiel dan de meeste technische aandelen.
Sectoren met lage volatiliteit
Sommige sectoren en industrieën zijn van nature minder volatiel dan andere. Tech-aandelen zijn bijvoorbeeld meer volatiel dan utilities. Het is ook vermeldenswaard dat grotere bedrijven doorgaans minder volatiele aandelenprijzen hebben dan kleinere.
Veel financiële adviseurs wijzen op de consumentengoederensector als een sector met een lage volatiliteit en een sterk rendement. Deze sector omvat bedrijven die essentiële producten produceren die we dagelijks gebruiken, zoals huishoudelijke artikelen, voedsel en dranken. Als gevolg hiervan zien deze bedrijven geen wilde schommelingen in de winst, dus hun aandelenkoersen gaan ook niet wild.
Populaire aandelen met lage volatiliteit
In de loop der jaren zijn er een handvol aandelen die consistent positieve rendementen hebben verzameld zonder wilde waardewijzigingen. Velen van hen zijn bekende bedrijven die al een lange tijd bestaan en hun respectieve industrieën hebben gedomineerd.
Ze bevatten:
Procter and Gamble [NYSE: PG]: Een van de titanen in de sector van de consumentengoederen met een Beta die ver onder het gemiddelde ligt.
Coca-Cola [NYSE: KO]: Nog een bedrijf met een lage bèta die voor altijd bestaat en die zelden teleurstelt. Er is een reden dat Warren Buffet honderden miljoenen aandelen van Coca-Cola bezit.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: 's Werelds grootste defensie-aannemer is lange tijd een stabiele performer geweest en zijn aandelenkoers is niet gevoelig voor extreme schommelingen.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: een ander defensie- en industrieel bedrijf met stabiele inkomsten en met een van de laagste bètatallen van grote bedrijven.
Gemakkelijke manieren om te beleggen in aandelen met een lage volatiliteit
Als u niet graag veel beenwerk doet om beleggingen met een lage volatiliteit te vinden, kunt u een goede blootstelling aan hen krijgen via beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) die uitsluitend in dit soort aandelen beleggen.
Een van de meest populaire beleggingen met lage volatiliteit in de afgelopen jaren is de iShares MSCI Minimum Volatility ETF [NYSE: USMV], die ernaar streeft te beleggen in aandelen die minder volatiel zijn dan de markt als geheel. Andere vergelijkbare ETF's zijn de Powershares S & P 500 Low Volatility ETF [NYSE: SPLV] en het Vanguard Global Minumum Volatility Fund [NYSE: VMVSX].
Het is aan de orde of deze ETF's consequent beter presteren dan de markt als geheel, maar ze kunnen een nuttig onderdeel zijn van een brede beleggingsportefeuille, vooral in tijden waarin de aandelenmarkt wild fluctueert.