Onderzoek naar de mythen van de belonings- en risicoverhouding
De wiskundige wortel van de mythe
Wanneer we naar absolute percentages kijken, lijken bovenstaande beweringen accuraat. Aandelen hebben een hoger rendement en zijn meer volatiel dan obligaties. Maar daytraders handelen niet in absolute returns of absolute volatiliteit. Alleen al omdat een aandeel met 10% stijgt, betekent nog niet dat u 10% op uw rekening hebt gestort; u had uw accountkapitaal met 0,1% kunnen verhogen terwijl u onderweg was, of met 50%. Deze stap betekent ook niet dat 10% van uw kapitaal in gevaar komt, ook al is het aandeel met 10% gestegen.
Stel dat een aandeel voor $ 30 wordt verhandeld en je een signaal krijgt om te kopen. U hebt een account van $ 50.000 en bent bereid om 1% van uw aandelen in de handel te werven : $ 500. De voorraad stijgt dan met 10% tot $ 33.
Hoeveel u aan de handel doet, wordt niet alleen bepaald door de volatiliteit van de voorraad, maar ook hoe u ervoor kiest om te handelen binnen uw 1% -tolerantie.
Als u koopt bij $ 30 en een stopverlies plaatst van $ 29,90, is uw risico op elk aandeel $ 0,10. Omdat je $ 500 op de handel kunt riskeren, koop je 5000 aandelen.
Deze transactie vereist een hefboomwerking, omdat u $ 150.000 nodig hebt om de transactie te voltooien (een hefboomeffect van 4: 1 is gebruikelijk voor daghandelaren, dus dit is geen probleem).
De prijs stijgt en u verkoopt uw aandelen voor een winst van $ 3 en een winst van $ 15.000. U heeft een rendement van 30% op het totale kapitaal van de rekening behaald.
Neem in plaats daarvan aan dat u uw stop plaatst op $ 29,50, waarbij u $ 0,50 op uw eigen aandeel riskeert.
Je positieomvang is daarom $ 500 / $ 0,05 = 1000 aandelen. U verkoopt uw 1000 aandelen voor een winst van $ 3000 tegen $ 33, wat een totaal rendement oplevert van 6% op het kapitaal van uw rekening.
Daghandelaren gaan doorgaans niet binnen 10 dagen meedoen met 10% bewegingen (waarschijnlijk niet de hele zet), omdat dergelijke bewegingen zeldzaam zijn, maar de wiskunde is hetzelfde, of het nu gaat om een activum dat 0,1% of 15% beweegt dag ( Vind dagelijkse handelsvoorraden met de grootste bewegingen met behulp van deze filters ).
Hoe deze kennis te integreren in uw daghandel
Zelfs veel ervaren handelaren schrikken voor onbetrouwbare activa weg omdat ze het gevoel hebben dat ze meer risico moeten nemen om het de moeite waard te maken. Dit is niet waar. Door een stop loss te plaatsen , beperk je de hoeveelheid risico waaraan je jezelf wilt blootstellen. Alle handel is relatief ten opzichte van hoeveel van uw account u bereid bent te riskeren, uw stoplossniveau en de resulterende positiegrootte. Zie meer in Daghandel Beter gebruikmaken van Win Rate en Risk-Reward Ratio's .
Handelaren hoeven geen volatiele aandelen of markten te verhandelen, maar ze hoeven er ook niet voor terug te schrikken.
Wacht op handelsmogelijkheden waarbij u een transactie kunt doen met een zeer klein risico (stop verlies dicht bij het beginpunt). Door geduldig te zijn en te wachten op dergelijke kansen, kan een grotere positieomvang worden ingenomen en het risico wordt beperkt, hoe vluchtig het activum ook is.
Als volatiele aandelen niet jouw ding zijn, kun je rustige aandelen verhandelen, maar toch een groot rendement behalen door grotere posities te verhandelen (grotere positie ten opzichte van de handel in volatiele aandelen). Het maakt niet uit wat voor soort aandelen of activa u ook verhandelt, u beheert uw risico, dat uw positieomvang bepaalt, waardoor u zelf bepaalt hoeveel u in uw handen hebt.
Grotere positie-afmetingen kunnen moeilijker te verlaten zijn en slippen veroorzaken, dus dit is iets om op te letten.
Laatste woord
Vermijd absoluut te denken: "Voorraad 10% verplaatst, ik had 10% kunnen maken / verloren hebben.". Het gaat erom hoe elke handelaar zijn risico- en opbrengstparameters vaststelt, wat weer van invloed is op de positiegrootte . U kunt ervoor kiezen om een kleinere positiegrootte te nemen met een groter stopverlies, of een grotere positie met een kleiner stopverlies (dichter bij de invoerprijs). In beide gevallen wordt het risico beheerst, maar door geduldig te zijn en te wachten op kansen waar de stop klein is (wat een grotere positie betekent) en de potentiële beloning groot is, kan elk actief worden omgezet in een geweldige handelskans.
Historische volatiliteit en rendementen, hoewel relevant voor het kiezen van welke markten om te handelen, zouden niet de basis moeten zijn om te beoordelen hoeveel risico of winstpotentieel er is - het risico wordt bepaald en varieert op elke afzonderlijke transactie.