De fondsbeheerdersreeks voor duurzaam beleggen gaat verder
Calvert Investments, opgericht in 1976 en nu gevestigd in Bethesda, MD, had op 31 juli 2014 meer dan $ 13 miljard aan vermogen onder beheer en is daarmee een van de grootste duurzame en verantwoordelijke (SRI) fondsbeheerders in de VS vandaag. Calvert bedient individuele beleggers, financiële adviseurs en hun klanten, pensioenregelingen en verzekeringsmaatschappijen, evenals institutionele beleggers, door middel van verschillende aandelen-, obligatie- en activatoewijzingsstrategieën, waarbij gebruik wordt gemaakt van milieu-, sociaal en bestuurlijk (ESG) onderzoek en corporate verloving.
Strategieën zijn beschikbaar via beleggingsfondsen, subadviesdiensten en een afzonderlijk accountbeheer. Calvert is een van de oudste spelers in SRI sinds de oprichting meer dan 30 jaar geleden.
Kort na de lancering van haar eerste beleggingsfonds , heeft Calvert Investments de krantenkoppen gehaald als de eerste adviseur op beleggingsfondsen die stelling neemt tegen Apartheid. Vier jaar later werd Calvert Investments de eerste beleggingsadviseur voor beleggingsfondsen die een aandeelhoudersresolutie vastlegde die verband hield met een sociaal probleem (over arbeids- / managementrelaties - ze zijn bij veel van dergelijke resoluties betrokken geweest, zoals te zien is op hun website hier).
Legacy of Firsts
Calvert heeft lange tijd een sterke overtuiging behouden dat het evalueren van de Environmental, Social, en Governance (ESG) -profielen van bedrijven - naast de traditionele financiële maatstaven - Calvert een breder en dieper inzicht geeft, waardoor het bedrijf het beste rendement kan genereren en risico's kan vermijden.
In de jaren negentig won Calvert Investments een mijlpaal voor de SRI-gemeenschap. Calvert vroeg het Department of Labor (DOL) om een advies over de geschiktheid van sociaal gescreende fondsen als beleggingsopties voor toegezegde-bijdrageregelingen, zoals 401 (k) s. Tot die tijd hadden managers van dergelijke plannen zich er zorgen over gemaakt dat het opnemen van MVB-fondsen in hun aanbod hun wettelijke verplichting om het rendement te maximaliseren zou schenden, op basis van de onjuiste overtuiging dat MVB-fondsen minder rendement opleverden.
De DOL adviseerde dat een SRI-fonds in feite kan worden gebruikt als een beleggingsoptie in 401 (k) -plannen, op voorwaarde dat het verwachte rendement gelijk is aan andere beleggingen met een vergelijkbaar risico. Deze uitgebreide toegang tot SRI-fondsen voor individuele beleggers.
In 2004 lanceerde Calvert de eerste wereldwijde code voor bedrijfsgedrag - de Calvert Women's Principles® - om zich exclusief te richten op empowerment, bevordering en investering in vrouwen over de hele wereld. De VN hebben deze beginselen vervolgens overgenomen. In 2014 markeert Calvert de tiende verjaardag van de Principles en viert het feit dat meer dan 700 internationale bedrijven hebben getekend.
Van Pioneer tot gevestigde instelling
Calvert heeft op de frontlinies van het nemen van de SRI-beweging van iets van een radicaal idee naar wat is nu meer een gevestigde kracht. Nu is Calvert in transitie en probeert zichzelf te herdefiniëren als een erkende, leidende concurrent in een enigszins ontwikkelde SRI-markt.
Calvert omarmt het feit dat duurzaam beleggen een grote tent is. Het is niet langer een one-size-fits-all strategie, en dat is het ook al een tijdje niet. Daarom biedt Calvert meerdere benaderingen voor aandelen en vastrentende waarden. Het bedrijf onderscheidt zich van een groot deel van zijn concurrentie door te voldoen aan een breed scala aan behoeften van beleggers en blijft zijn aanbod uitbreiden.
Calvert bouwt actief aan zijn pensioenspecialistenteam en verbetert zijn aanbod voor institutionele beleggers door meer specialisten te werven en zijn productaanbod te spreiden over activaklassen.
Onder de grote tent kunnen de investeringsstrategieën van Calvert, zowel aandelen als vastrentende waarden, worden onderverdeeld in een van de volgende drie duurzame beleggingsbenaderingen:
- Het toepassen van duurzame en verantwoorde criteria om klanten te helpen te investeren op manieren die consistent zijn met hun waarden
- Portefeuilles creëren die zich richten op beleggingsthema's met een positieve impact
- Of door de integratie van milieu-, sociale en governance-gegevens in het beveiligingsanalyseproces te gebruiken om betere investeringsresultaten te behalen
In alle gevallen sluit Calvert bedrijven uit zijn portefeuilles uit die betrokken zijn bij bepaalde bijzonder schadelijke activiteiten, zoals tabaks- en wapenproductie.
Daarna zoekt Calvert actief naar bedrijven die hun impact effectief beheren.
Mensenrechtenbescherming in de toeleveringsketen, rapportage over milieupraktijken, transparantie en verantwoording op directieniveau - dit zijn de kenmerken van de best gerunde bedrijven. Wanneer dit volgens dit model correct wordt geanalyseerd, is Calvert van mening dat deze overwegingen kunnen bijdragen aan betere resultaten voor beleggers.
Calvert's benadering van duurzaam beleggen is duidelijk in enkele van zijn ontwikkelingen in de afgelopen jaren:
- In een tijd waarin waterproblemen een van de grootste wereldwijde milieurisico's zijn, dient het kantoor als beleggingsadviseur voor het Calvert Global Water Fund, dat investeert in bedrijven die voornamelijk actief zijn in de watersector, of die significant betrokken zijn bij watergerelateerde diensten. of technologieën.
- Calvert is ook baanbrekend in de vastrentende ruimte waar het onlangs een "groene" vastrentende strategie ontwikkelde en nu het Calvert Green Bond Fund beheert. Het fonds is een van de eerste producten die een benadering gebruikt die op zoek is naar bedrijfsleiders en daarnaast investeert in "groene" projectobligaties.
- Het bedrijf heeft onlangs een strategie voor hulpbronnenefficiëntie gelanceerd, gericht op het zoeken naar bedrijven in elke sector die het meest efficiënt gebruik maken van hulpbronnen in hun bedrijfssectoren, zoals water, energie en afval. De strategie, die het resultaat is van de alliantie van Calvert met Osmosis Investment Management, is ontstaan als reactie op de recente trend van wereldwijde toewijzing van kapitaal aan nieuwe producten, processen, technologieën en diensten die zijn ontworpen om de wereldwijde economische uitdagingen aan te gaan, zoals overbevolking en natuurlijke uitputting van hulpbronnen. Het is momenteel verkrijgbaar via Merrill Lynch.
Een impact hebben op bedrijfsgedrag
Calvert onderscheidde zich ook door het gebruik van strategische betrokkenheid en het bepleiten door aandeelhouders om positieve veranderingen in bedrijven in vrijwel elke sector aan te moedigen, zowel om bepaalde toezeggingen vast te stellen als om concrete vooruitgang aan te moedigen. Calvert is met name succesvol in het bevorderen van betere praktijken op het gebied van mensenrechten en arbeidsrechten in de toeleveringsketens van bedrijven en in het bevorderen van diversiteit in bestuursraden van bedrijven. Calvert heeft inderdaad meer dan 60 aandeelhoudersvoorstellen bij bedrijven ingediend en heeft met succes de toevoeging van 31 vrouwelijke en / of minderheidskandidaten aan raden aangemoedigd. Tot op heden heeft Calvert meer resoluties ingediend aan boord van diversiteit dan welke andere beleggingsbeheerder ook.
Een laatste woord
Vandaag is Calvert een organisatie in transitie.
Het bedrijf kondigde aan dat haar CEO, Barbara Krumsiek, eind 2014 zou aftreden. Krumsiek, die gedurende 17 jaar Calvert leidde en het vermogen van het bedrijf tijdens haar ambtsperiode verdrievoudigde, blijft voorzitter van de raad van bestuur.
Onder leiding van de recente CEO John Streur zijn er aanzienlijke ontslagen geweest en de firma had voor het laatst $ 12 miljard aan activa, wat betekent dat het bedrijf niet langer de leider in de VS is, dat onder meer is overtroffen door de activa van Parnassus en TIAA-CREF. Het merk Calvert blijft baanbrekend, maar kan het behendig evolueren is een belangrijke onbeantwoorde vraag voor het bedrijf terwijl anderen verdergaan met nieuwere strategieën.