Hoe een grote onafhankelijke financieel adviseur te vinden die voor u kan werken
Elk compensatiemodel in de financiële dienstverlening heeft een inherent gebrek. Laten we eens kijken naar hoe u een onafhankelijke financieel adviseur betaalt , hetzij op basis van een vergoeding of op basis van kosten, en kijken of dat van invloed kan zijn op het advies dat zij geven.
De illusie van onbillijk advies met een alleen-kosten-adviseur
Allereerst, wat betekent alleen vergoeding ? Dit betekent dat uw onafhankelijke financieel adviseur alleen rechtstreeks van u een vergoeding kan ontvangen voor geleverde diensten. Zij vertegenwoordigen u. Zij kunnen deze vergoeding aanrekenen als een vaste vergoeding voor een project, zoals het opstellen van een financieel plan , een uurtarief, een percentage van de activa die zij namens u beheren, of als een jaarlijkse of driemaandelijkse provisie voor de provisie.
Het meest gebruikelijke model met alleen vergoeding is dat van een adviseur die een percentage van de door haar beheerde bedrijfsmiddelen in rekening brengt. Laten we twee voorbeelden bekijken waarin dit een mogelijk belangenconflict zou kunnen veroorzaken.
1. Moet u uw hypotheek betalen?
Als u geld van een rekening ophaalt, slaagt uw adviseur erin uw hypotheek af te lossen, maar minder.
Desondanks zal een goede onafhankelijke financieel adviseur een grondige analyse uitvoeren, en als het in uw beste belang is, gebaseerd op uw inkomen, activa, belastingtarieven en doelen, zullen zij u liquidatie van beleggingen aanbevelen om uw hypotheek af te betalen , ongeacht hoe ze worden gecompenseerd.
In de hoogtijdagen van sterke marktrendementen, zag ik dat veel adviseurs aanraadden dat hun klanten niet alleen hun hypotheek niet afbetaalden, maar ook een extra lening voor eigen vermogen aangingen om de opbrengsten te investeren.
Dit is eng. Elke adviseur die ik zag, die deze strategie aanbeval, kreeg een persoonlijk economisch voordeel toen de klant zijn geld investeerde. De meeste van deze adviseurs praktiseerden echter niet als onafhankelijke adviseurs met alleen kosten; ze waren eerder degenen die een commissie ontvingen van het product dat ze aanboden.
Waarom is het onwaarschijnlijk dat een adviseur met alleen kosten deze strategie aanbeveelt, ondanks het feit dat het hen meer geld oplevert? Omdat de inzet hoger is als ze iets aanbevelen dat niet goed voor je is. Juridisch zijn zij aansprakelijk voor het advies dat zij geven en het advies moet worden geacht in uw beste belang te zijn. Dezelfde regels zijn helaas nog niet van toepassing op een adviseur in opdracht.
2. Zou u een lijfrente moeten kopen?
Lijfrenten bieden enkele unieke garanties als u op pensioen gaat. Voor degenen die geen andere bronnen van gewaarborgd inkomen hebben dan de sociale zekerheid, kan het zinvol zijn om een deel van uw beleggingen toe te wijzen aan een lijfrente.
Helaas zijn de meeste lijfrentes nog steeds in gebruik genomen producten, dus als adviseur met alleen kosten heb ik extra onderzoek moeten doen om onbelaste producten te zoeken (zonder lading betekent dit dat ze geen commissie betalen en dat de prijzen binnen in het product lager zijn) die bieden gegarandeerde functies voor mijn klanten.
Fee-only adviseurs als groep staan erom bekend dat ze vooringenomen zijn tegen annuïteiten, in sommige gevallen om goede redenen, maar in andere gevallen komt mijns inziens de vooringenomenheid omdat als de klant zijn geld haalt uit een beheerd account waarop de adviseur rekent een vergoeding en legt deze in een lijfrente, de adviseur zal minder geld verdienen. Deze vooringenomenheid moet worden overwonnen. In de afgelopen paar jaar zijn er veel nieuwe no-load annuity-producten beschikbaar gekomen en nieuw onderzoek heeft het gebruik van annuïteiten in een passend bedrag gevalideerd als onderdeel van een inkomensverdelingsportfolio.
Over het geheel genomen denk ik dat onafhankelijke adviseurs met alleen kosten een aantal heropleidingen moeten doorlopen en objectief moeten kijken naar de manier waarop de producten met de juiste lijfrente waarde kunnen toevoegen aan de pensioeninkomensfase van het leven van een cliënt.
Een onafhankelijke financieel adviseur die als een vergoeding werkt, wat betekent dat zij kosten in rekening kunnen brengen en provisies kunnen innen, zou extra lijfrenteproducten beschikbaar hebben en een commissie ontvangen als u die producten koopt.
Nogmaals, ongeacht hoe ze worden vergoed, zal een goede, onafhankelijke financieel adviseur u oplossingen aanbieden die aan uw doelstellingen voldoen. Om een goede consument te zijn, moet u weten hoe zij worden vergoed en hoe dit van invloed kan zijn op hun aanbevelingen.
Je moet ook moeilijke vragen stellen en zoeken naar duidelijke antwoorden. Als iemand een mogelijk belangenconflict op een directe en voor de hand liggende manier openbaar maakt, is dat een goed teken.
Hoe zit het met het uurmodel van compensatie?
Je uurloon betalen met je financieel adviseur kan goed werken - als je het advies dat ze geven daadwerkelijk opvolgt. Ik heb met adviseurs op elk uur gesproken die hun frustratie hebben geuit dat zij hun klanten een lijst met te nemen acties zullen geven en wanneer zij hen opnieuw ontmoeten, heeft de klant geen gevolg gegeven aan een van de aanbevelingen.
In het verleden heb ik uurdiensten aangeboden en heb dit zelf ervaren. Ik heb gezien hoe mensen dure fouten maakten met hun geld die konden worden voorkomen als ze een uitgebreidere relatie hadden met een gekwalificeerde, onafhankelijke financieel adviseur, maar in plaats daarvan zochten ze slechts een tijdje advies, en er werd veel gemist.
Toch denk ik dat het in sommige omstandigheden een goed idee is om uw adviseur per uur te betalen. Financiële diensten per uur kunnen geweldig zijn als u hulp nodig hebt met een specifieke vraag of analyse, of nog beter als u een uitgebreidere relatie definieert en bereid bent te betalen voor de uren die de adviseur nodig heeft om holistisch advies te geven.
Hoe zit het met Conflicten met het Commissie-model?
Het betalen van je adviseurscommissies of via een makelaar-dealer of wirehouse lijkt me nog steeds het model dat inherent de meeste belangenconflicten presenteert. Ik werkte als financieel adviseur voor een van de grootste makelaarskantoren in het land en vanuit mijn ervaring was er weinig in die cultuur dat je inspireerde om een onafhankelijke analyse en het juiste ding voor je klant uit te voeren. Het ging allemaal om de verkoop.
Wanneer ik naar conferenties reis, verbaast het gebrek aan kennis van sommige van deze adviseurs / makelaars, sommigen die zelfs als onafhankelijke op honorarium gebaseerde adviseurs praktiseren, mij. Net als ik kregen ze een effectenlicentie en werden ze uitgezonden om te verkopen. In tegenstelling tot mij hebben sommigen van hen nooit hun opleiding verder ontwikkeld dan dat.
Dat gezegd zijnde, ik denk dat er GEWELDIGE adviseurs zijn onder alle compensatiemodellen, en ik heb er veel ontmoet. Het vinden van hen is de uitdaging.
Het vinden van een grote onafhankelijke financieel adviseur
Beginnen met een onafhankelijke financieel adviseur die als RIA of geregistreerde beleggingsadviseur optreedt, kan helpen bij het elimineren van potentiële belangenconflicten, maar natuurlijk niet allemaal. De echte focus moet liggen op het vinden van een bekwame, ervaren, deskundige adviseur die om u geeft en die u niet aan onnodige risico's blootstelt.
Hoe kun je zo'n adviseur vinden? Hier zijn enkele dingen waar ik naar op zoek ben:
- Plannen ze of verkopen ze gewoon product?
- Neem ze belastingplanning op in hun advies?
- Hebben ze een doordachte benadering van beleggen of laten ze hun klanten gewoon vallen in geautomatiseerde programma's van hun bedrijf?
- Begrijpen ze de nuances van strategieën voor het claimen van sociale zekerheid?
- Begrijpen ze dat investeren in de pensioendistributiefase van iemands leven een heel ander balspel is dan beleggen voor accumulatie?
Wat u moet doen, is uw tijd nemen bij het inhuren van een financieel adviseur. Als u werkt met een uitstekende en deskundige onafhankelijke adviseur, maakt het niet uit hoe u ze betaalt. Als u werkt met een onethische of onervaren adviseur, maakt het niet uit hoe u ze betaalt. Heeft u een financieel adviseur nodig?
Ik zou ook aanraden om te lezen Who's Watching Your Money: The 17 Paladin Principles for Selecting a Financial Advisor door Jack Waymire.