Wanneer u opties uitwisselt, kunt u kiezen uit een breed scala aan strategieën. De keuze hangt af van precies wat u probeert te bereiken. Opties zijn zeer veelzijdige beleggingstools en hoewel de meeste beginners vinden dat het enige wat ze willen bereiken is om geld te verdienen, zijn er andere overwegingen.
Hoe wilt u opties in uw portfolio gebruiken?
Het belangrijkste doel voor optietraders is bijna altijd geld verdienen.
Meer ervaren handelaars leren echter waarderen dat opties kunnen worden gebruikt om andere gewenste kenmerken voor hun beleggingsportefeuilles te verkrijgen. Opties kunnen bijvoorbeeld worden gebruikt om:
- Beheer het risico. Dit is de belangrijkste reden die veel beleggers hebben voor het verhandelen van opties. Ja, u probeert nog steeds winst te maken, maar met opties kunt u achter die winst aan gaan met minder risico om geld te verliezen in de handel. Bovendien laten de basisstrategieën u toe om een maximaal mogelijk verlies voor een transactie vast te stellen - iets dat de belegger die de aandelen in bezit heeft niet altijd kan doen (zelfs als er een stop-loss-order aanwezig is, kan elke voorraad op een gegeven ochtend lager liggen - ver lager dan de stop-loss-prijs). Een hogere kans om winst te behalen in combinatie met beperkte verliezen is iets dat de meeste handelaren kunnen waarderen.
- Afdekking, of verminder het risico van het bezitten van posities die al in uw portefeuille zijn. U kunt opties kopen en / of verkopen die bestaande posities afdekken. Sommige van deze methoden beperken de winst, terwijl andere dit niet doen. Wanneer een handelaar leert begrijpen hoe opties werken, wordt het gemakkelijker om te beslissen of u liever contant betaalt (denk aan het als een verzekeringspolis ) voor een goede portfoliobescherming of om een premie te innen om slechts een beperkte bescherming te accepteren.
- Bescherm uw bedrijf tegen een enorme beurs verrassing. Ze komen niet vaak voor, maar we hebben tijdens ons leven een aantal zeer volatiele negatieve effectenbeurzen gezien en er zullen ongetwijfeld anderen zijn.
- Tweak voorspellingen van de aandelenmarkt. Deze is vooral belangrijk voor ervaren handelaren. U wilt bijvoorbeeld een bullish positie op een bepaalde voorraad of index aannemen, maar met opties kunt u uw verwachtingen bepalen. Een voorbeeld: u kunt uw winstpotentieel maximaliseren door de omvang van de koersverandering van de aandelen correct te voorspellen.
Voordat je start
Een waarschuwing is op zijn plaats. Rookies moeten één vast principe begrijpen bij het handelen: Plaats nooit geld in gevaar, tenzij u zeker weet dat u precies begrijpt wat u doet. Er is niets inherent verkeerd aan het betalen voor advies, maar u moet wel uw deel doen en er zeker van zijn dat de transactie geschikt is voor uw risicotolerantie (zie # 5). Plus, als je niet begrijpt wat er moet gebeuren voor de positie om geld te verdienen (en hoe het geld kan verliezen), dan is er geen reden om handel te drijven.
Als u begint met het verhandelen van een optiestrategie zonder een goed begrip van hoe elk van deze strategieën werkt en wat u probeert te bereiken wanneer u ze gebruikt, dan wordt het onmogelijk om de handel efficiënt te beheren. met andere woorden, bij het verhandelen van opties kun je geen buy-en-hold-filosofie aannemen.
Opties zijn ontworpen om te worden verhandeld, niet noodzakelijkerwijs actief, maar wanneer u een transactie maakt, is er altijd een geschikt moment om te sluiten. Hopelijk met winst, maar een goede risicobeheerder (dat ben jij) weet wanneer een specifieke transactie niet werkt en dat het noodzakelijk is om uit de positie te geraken. Als je verlies moet maken, het zij zo. Houd nooit een verliezende transactie in de hoop dat het opnieuw break-even wordt .
Aanbevolen strategieën voor opties
De volgende korte lijst met strategieën bevat de methoden die ik aanbeveel.
- Covered call schrijven
- Met contant geld beveiligde verkoop van naakte puts
- Krediet en debet spreads
- kragen
Voor meer verfijnde handelaars:
- IJzeren condors
- Diagonale en dubbele diagonale spreidingen
Dit zijn zes strategieën die worden aanbevolen voor optiehandelaren. Er zijn andere goede strategieën beschikbaar, maar deze methoden zijn dat ze allemaal gemakkelijk te begrijpen zijn. Wanneer u aan de slag gaat met opties, is het voordelig om te werken met strategieën waarmee u erop kunt vertrouwen dat u weet hoe u uw posities kunt openen, beheren en sluiten.
Overdekte oproepen
Bovenaan de lijst staat de call-writing (CCW). Dit is een geweldige manier voor beginners om alles te leren over opties. Veel optie-rookies begrijpen de aandelenmarkt al en hebben beleggingservaring.
Dus, te beginnen met een optiestrategie die aandelenbezit omvat, is een logische manier om beleggers kennis te laten maken met de wereld van aandelenopties.
Definitie: Covered call writing - De verkoop van één call-optie die wordt gedekt (afgedekt) met 100 aandelen van aandelen voor elke optie.
Om deze strategie te implementeren, koopt u 100 aandelen (of meer, in veelvouden van 100) of gebruikt u aandelen die u al bezit en verkoopt u één call-optie voor elke 100 aandelen.
Bij de verkoop van een call-optie wordt een contante premie geïnd en dat geld is voor u, ongeacht wat er in de toekomst gebeurt.
Wanneer u een call-optie verkoopt (schrijft):
- U wordt verplicht om 100 aandelen te verkopen tegen een specifieke prijs, de uitoefenprijs - voor een beperkte tijd - maar alleen als de optie-eigenaar ervoor kiest om de optie uit te oefenen en u een aanmaningsbrief krijgt toegewezen. Die kennisgeving is eenvoudig een bericht van uw makelaar die u vertelt dat uw korte optie werd uitgeoefend en dat u automatisch 100 aandelen verkocht tegen de uitoefenprijs. Uw optiepositie is verdwenen (eenmaal uitgeoefend, bestaat de optie niet meer) en is de voorraad verwijderd uit uw account. Het geld verschijnt wanneer de aandelenverkoop binnen drie dagen wordt verrekend.
U, als verkoper van de optie, hebt geen zeggenschap over de vraag of de optie wordt uitgeoefend of niet. Die beslissing behoort toe aan de optiereigenaar. Als dat niet eerlijk lijkt, bedenk dan dat de koper geld heeft betaald om dat recht te verkrijgen. - Een optie is een bindend contract dat de uitoefenprijs en de vervaldatum beschrijft. De verplichting om uw aandelen te verkopen duurt voor een beperkte tijd - tot de vervaldatum. Als de optie-eigenaar niet werkt wanneer die datum arriveert (de cut-offtijd is ongeveer 30 minuten nadat de markt op expiratiedag sluit), eindigt uw verplichting en verloopt de call-optie waardeloos.
- Het contante bedrag (premie) dat u bij het verkopen van de optie hebt verzameld, maakt geen deel uit van het contract. Die premie beschrijft alleen de handel die plaatsvond op de vloer van een van de uitwisselingen van opties .
Wanneer u een gedekte oproep schrijft, zijn er slechts twee mogelijke uitkomsten. Hoe dan ook, je zou tevreden moeten zijn.
- De call wordt uitgeoefend en de aandelen worden verkocht tegen de prijs die u in het contract hebt afgesproken (de uitoefenprijs). Bovendien mag u de contante premie behouden.
- De optie verloopt waardeloos . U loopt voor op het spel door de geïnde contante premie. U bent nog steeds eigenaar van de aandelen en mag - als u dat wilt - een nieuwe oproepoptie schrijven en nog een premie innen.
Er valt nog veel meer te leren over deze strategie, maar dit zou voldoende moeten zijn voor een eenvoudige inleidende discussie. Als het aantrekkelijk klinkt, is het tijd om veel meer te leren over de details van hoe gedekt of geschreven te implementeren. Spring niet in actie door een paar transacties te doen. Als CCW onaantrekkelijk is, overweeg dan een andere strategie uit de lijst.
Ik raad deze methode aan voor alle beginners, omdat deze strategie eenvoudig en eenvoudig is voor mensen die geen kennis hebben van opties om te begrijpen. Ik raad aan dat je alles over CCW leert, omdat de concepten van toepassing zijn op alle andere optiestrategieën. Opmerking: het is niet nodig om deze strategie te verhandelen. Maar het is een goed idee om het te begrijpen. Ik weet dat mensen met een kleine beleggingsrekening misschien geen aandelen kunnen kopen.
Naked Puts
Wanneer u een out-of-the-money verkoopt (dwz de aandelenkoers is hoger dan de put-uitoefenprijs), wordt een contante premie geïncasseerd. Dat geld is van jou om te houden, wat er ook gebeurt. Er zijn twee mogelijke uitkomsten van deze handel:
- De optie verloopt waardeloos (de aandelenkoers ligt boven de uitoefenprijs) en uw winst is het geïnde geld.
- Wanneer de vervaldatum aanbreekt, is de aandelenkoers lager dan de uitoefenprijs. Dat betekent dat de optie-eigenaar zijn rechten uitoefent om 100 aandelen te verkopen tegen de uitoefenprijs en dat u verplicht bent om die aandelen te kopen. De transactie wordt automatisch gemaakt, net zoals wanneer u een aankondiging van de oefening krijgt toegewezen aan het gesprek dat u hebt verkocht bij het schrijven van covered calls.
Bij de verkoop van de putoptie was je bereid aandelen te kopen bij de staking. Als en wanneer u een kennisgeving van oefening krijgt toegewezen, wilt u misschien niet langer de aandelen bezitten. Maar kijk het als volgt: als u eerder aandelen had gekocht tegen de marktprijs (toen u de putoptie in plaats daarvan verkocht), zou u een hogere prijs hebben betaald en zou u de contante premie niet hebben geïncasseerd. Dus je bent misschien niet blij (en kan altijd de voorraad verkopen), maar je bent substantieel beter af dan wanneer je aandelen had gekocht in plaats van de put-optie te verkopen.
Credit spreads
In plaats van onbeschermde (naakte) opties te verkopen, kan de handelaar de ene kopen en een andere kopen. De gekochte put fungeert als een verzekeringspolis en beperkt het verlies. Het vermindert ook het winstpotentieel, maar ik verzoek u dringend te geloven dat het beperken van verliezen de sleutel is tot uw toekomstige succes en dat het accepteren van kleinere winsten een redelijke prijs is om te betalen om zeker te zijn dat u nooit een verlies oploopt dat te groot is om te verwerken. We willen allemaal positieve denkers zijn, maar het winnen van handelaren weet dat het hoofddoel is om een monetaire ramp te voorkomen. Verlies limieten bereiken dat.
Hoewel dit een van de meest populaire (voor goede redenen) keuzestrategieën is, moeten nieuwere optiehandelaren de basisbeginselen van het handelen in individuele opties begrijpen voordat ze in de spreadhandel stappen. Waarom? Omdat het gemakkelijker is om te begrijpen hoe een spread werkt als je weet hoe de componenten werken.
kragen
Dit is de meest conservatieve van de strategieën die hier worden genoemd. Het is voor mensen die meer geïnteresseerd zijn in het behoud van hun kapitaal dan in het proberen om veel meer geld te verdienen. De halsband is een enigszins bullish positie met beperkte winsten en beperkte verliezen.
Je moet ergens beginnen en ik moedig nieuwe optiehandelaren aan om de basisbegrippen over opties te leren en vervolgens specifieke manieren te bestuderen om ze te gebruiken. De strategieën die hier worden genoemd, hebben voor mij gewerkt, maar ik kan niet garanderen dat ze hetzelfde voor u zullen doen. Het punt is: eerst leren; later verhandelen.