Investeren in Zweden, Denemarken, Noorwegen, Zweden en IJsland
In dit artikel zullen we bekijken hoe internationale beleggers exposure naar Scandinavische landen kunnen opbouwen in hun portefeuilles.
Waarom investeren in de Noordse?
De Scandinavische regio bestaat uit Denemarken, Finland, Noorwegen, Zweden en IJsland, maar de meeste beleggers laten IJsland buiten beschouwing vanwege de kleinere omvang. Deze landen delen een gemeenschappelijke strategie voor het combineren van socialisme en kapitalisme in de vorm van hogere belastingen, uitgebreide sociale netwerken en een concurrerende markteconomie. In het verleden was dit systeem enorm succesvol in het genereren van zowel financieel rendement als een hoge kwaliteit van leven.
Voordelen van investeren in de Noordse landen
- Lage correlatie : de Noordse regio neigt naar een lage correlatie met de Amerikaanse aandelenmarkten, wat betekent dat deze een grotere mate van diversificatie biedt .
- Snellere groeipercentages : het bruto binnenlands product van de noordse regio varieert van 1,5 procent tot 4,4 procent, wat aanzienlijk hoger is dan 1,3 procent in de Verenigde Staten, vanaf juli 2017.
- Aantrekkelijke waarderingen : de Scandinavische regio heeft lagere koerswinst- en prijsboekverhoudingen dan de S & P 500, wat zich zou kunnen vertalen in een betere waarde voor beleggers.
Nadelen van Investeren in de Noordse
- Lagere totale opbrengsten : de S & P 500 SPDR (SPY) is sinds 2010 met bijna 120 procent gestegen in vergelijking met minder dan 50 procent voor de Global X Nordic Region ETF (GXF).
- Hogere belastingen : Noordse landen worden gekenmerkt door hoge belastingen en grote sociale netten, die de groei kunnen beperken als de bevolking vergrijst.
- Grotere kosten : veel Noordse ETF's en beleggingsfondsen hebben hogere kostenratio's dan hun binnenlandse tegenhangers.
Beknopte landenoverzichten
Zweden
Zweden is een op export gerichte economie gericht op machines, motorvoertuigen, papierproductie, farmaceutische producten en militaire wapens. De grootste handelspartners van het land zijn Duitsland (11 procent), het Verenigd Koninkrijk (7,7 procent), Denemarken (7,3 procent) en de Verenigde Staten (6,4 procent). Met een perfecte kredietwaardigheid en een schuldenquote van 41,4 procent blijft het land solide financieel onderlegd en bereid om elke financiële storm te doorstaan.
Noorwegen
De Noorse economie is historisch gericht geweest op scheepvaart en natuurlijke hulpbronnen zoals ruwe olie, waterkracht en visserij. In tegenstelling tot Zweden heeft Noorwegen altijd vertrouwd op de oliereserves in de Noordzee om zijn economische kracht te behouden. Het land heeft ook een perfecte kredietwaardigheidsbeoordeling en een schuldquote van 30,3 procent, wat erop duidt dat het een solide financiële basis behoudt in vergelijking met andere Europese landen.
Finland
De Finse economie is voornamelijk gebaseerd op diensten, met ongeveer 30 procent van het bbp afkomstig van productie- en raffinage-activiteiten.
Met een iets hogere schuld / bbp-ratio van 57 procent heeft de economie een bijna perfecte kredietrating, met uitzondering van de T & C-beoordeling van Standard & Poor's, waar deze een AA + rating heeft. Het is ook het enige Scandinavische land dat toetrad tot de eurozone en momenteel de euro gebruikt.
Denemarken
De economie van Denemarken is gericht op zowel diensten als productie, samen met de volwassen olie- en gasproductie in de Noordzee. Met een van de laagste ongelijkheidsscores ter wereld werkt de economie van het land via een aantal coöperaties en stichtingen in plaats van conventionele bedrijven. Het land heeft ook een perfecte kredietrating met een 44,5 procent schuld / bbp-ratio die een solide financiële basis biedt.
Hoe te beleggen in de regio
De gemakkelijkste manier om in Scandinavische landen te beleggen, is via regionale exchange-traded funds ("ETF's"), beleggingsfondsen en / of American Depositary Receipts ("ADR's").
De Global X FTSE Nordic Region ETF (GXF) bezit een gediversifieerde portefeuille die bestaat uit de 30 grootste beursgenoteerde ondernemingen in Zweden, Noorwegen, Finland en Denemarken. De financiële sector heeft de grootste exposure met 32 procent van de portefeuille, terwijl industrie, gezondheidszorg en informatietechnologie de volgende drie grootste posities innemen. Met een kostenratio van 0,51 procent is het fonds duurder dan veel binnenlandse fondsen, maar vergelijkbaar met andere regionale ETF's.
Het Fidelity® Nordic Fund (FNORX) is een beleggingsfonds met activa in Zweden, Noorwegen, Finland en Denemarken. Het fonds streeft naar maximaal 35 procent van de totale activa in elke sector die goed is voor meer dan 20 procent van de regionale economie, terwijl fundamentele analyse en economische omstandigheden worden gebruikt om specifieke investeringen te selecteren. Met een kostenratio van 0,98 procent is het fonds goedkoper dan andere beleggingsfondsen, maar meer dan de Global X ETF.
Internationale beleggers kunnen ook ADR's overwegen om in deze landen te beleggen. De gemakkelijkste manier om deze kansen te vinden, is door naar het prospectus van Noordelijke ETF's of beleggingsfondsen te kijken om de grootste of meest veelbelovende bedrijven te vinden. Het belangrijkste nadeel is dat beleggers hun eigen due diligence voor elk bedrijf moeten uitvoeren, hun portfolio met individuele posities moeten opbouwen en ervoor moeten zorgen dat het in de loop van de tijd opnieuw in balans wordt gebracht.
Het komt neer op
Noordse landen hebben in de loop der jaren een sterke reputatie opgebouwd vanwege hun evenwicht tussen socialisme en kapitalisme. Ondanks hun hoge belastingen en sociale netten, zijn deze landen op wereldwijde basis concurrerend gebleven en hebben beleggers een sterk rendement opgeleverd. Internationale beleggers willen de regio misschien van dichterbij bekijken als een kans om hun portefeuille te diversifiëren naar een gebied dat economisch robuust blijft.