ETF's en ADR's gebruiken om te investeren in Spanje
In dit artikel zullen we de economie van Spanje onder de loep nemen en hoe internationale beleggers exposure kunnen opbouwen met behulp van exchange-traded funds (ETF's) en American Depositary Receipts (ADR's).
Concurrerende economie
De Spaanse economie is vooral gericht op diensten (71%), industrie (14%) en bouw (10%), terwijl de rest van de economische groei afkomstig is van landbouw en energie. Binnen deze sectoren huisvest het land vele grote multinationale ondernemingen , waaronder Iberdrola - 's werelds grootste hernieuwbare-energiemaatschappij - en grote telecombedrijven zoals Telefonica en Movistar die op veel wereldmarkten aanwezig zijn.
In het Global Competitiveness Report 2013 stond de Spaanse economie bekend als de 10e meest ontwikkelde infrastructuur ter wereld. Deze ranglijsten plaatsen het voor op ontwikkelde economieën zoals de Verenigde Staten en Japan , met zijn high-speed rails-systeem en hoog ontwikkelde technologische infrastructuur.
De uitvoer is ook gestaag gegroeid aangezien het land herstelt van zijn aanzienlijke handelstekort dat tijdens de financiële crisis van 2008 was ontstaan.
Investeren in Spanje met ETF's
De gemakkelijkste manier om in Spanje te beleggen, is het gebruik van internationale ETF's, die zorgen voor onmiddellijke diversificatie in een enkele, door de VS verhandelde, beveiliging.
Door een divers portfolio van bedrijven uit vele sectoren te houden, hoeven beleggers zich minder zorgen te maken over concentratierisico's of het kopen en verkopen van een portefeuille van individuele aandelen. De wisselwerking is dat deze fondsen een bescheiden kostenratio hanteren , die het totale rendement in de loop van de tijd kan verminderen.
De vier populairste Spaanse ETF's zijn:
- iShares MSCI Spain Capped ETF (EWP)
- iShares valuta afgedekt MSCI Spanje ETF (HEWP)
- SPDR MSCI Spain Quality Mix ETF (QESP)
- Deutsche X-Trackers MSCI Spanje Hedged Equity ETF (DBSP)
Er zijn veel factoren die internationale beleggers moeten overwegen voordat ze in deze ETF's beleggen. Over het algemeen moeten beleggers op zoek gaan naar ETF's met de laagste kostenratio's, ervan uitgaande dat al het andere gelijk is om het rendement te maximaliseren. Het is ook belangrijk voor beleggers om te kijken naar portefeuilleconcentratierisico's met ETF's gericht op specifieke sectoren van de economie en liquiditeitsrisico's verbonden aan ETF's die weinig worden verhandeld.
Investeren in Spanje met ADR's
American Depositary Receipts - of ADR's - zijn een andere gemakkelijke manier om in Spanje te beleggen zonder een buitenlandse brokerage-rekening te openen. Deze effecten zijn rechtstreeks verbonden met een mandje buitenlandse aandelen en handelen op een Amerikaanse beurs, wat betekent dat beleggers zich geen zorgen hoeven te maken over de fiscale gevolgen van buitenlandse meerwaarden.
Veel van deze fondsen verhandelen ook op nationale beurzen zoals de NYSE die mogelijk meer liquide zijn dan OTC-beurzen.
De meest populaire Spaanse ADR's zijn onder andere:
- Banco Santander (SAN)
- Telefonica (TEF)
- Abengoa (ABGB)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
- Grifols (GRFS)
Nogmaals, er zijn veel factoren die internationale beleggers zorgvuldig moeten overwegen alvorens ADR's te kopen. De belangrijkste factor is vaak liquiditeit - vooral voor ADR's die handelen op zelfzorgmarkten. Aangezien buitenlandse aandelen over het algemeen minder van binnenlandse bedrijven zijn, verhandelen veel ADR's dagelijks aanzienlijk minder aandelen dan binnenlandse aandelen, wat het riskant kan maken wanneer een belegger probeert te kopen of verkopen aan eerlijke prijzen.
Het komt neer op
Spanje is een steeds populairdere investeringsbestemming geworden, omdat de economie zich nog steeds herstelt van de financiële crisis van 2008.
Als een van de snelstgroeiende Europese economieën in 2015, willen internationale investeerders wellicht de ooit belaagde economie van naderbij bekijken. Spaanse ETF's en ADR's zijn de twee eenvoudigste manieren om in het land te investeren zonder het gedoe van het openen van een buitenlandse brokerage-rekening en het betalen van belastingen. Door deze tips in het achterhoofd te houden, kunnen internationale investeerders exposure naar deze veelbelovende economie opbouwen in hun portefeuilles.