Investeer in Polen met ETF's en ADR's
In dit artikel zullen we kijken naar de Poolse economie, hoe te beleggen in het land, en de voordelen en risico's die internationale beleggers moeten overwegen.
De robuuste economie van Polen
Na de ineenstorting van het handelsblok COMECON in 1991, heeft Polen zich snel ontwikkeld om de handel in de hele Europese Unie te vergroten. De economie van $ 1,11 biljoen - door vanaf april vermogenspariteit te kopen - is nu gericht op productiemachines en transportmiddelen die voornamelijk naar Duitsland worden uitgevoerd , met over het algemeen stabiele kredietratings , sterke groei en beheersbare overheidsschuld .
Omdat het land buiten de eurozone ligt, mocht zijn eigen munt gedurende de hele regionale crisis depreciëren en de export stimuleren. De werkloosheid is ook lager gebleven dan het Europese gemiddelde en bereikte slechts 7,1% tegen juni 2017. De economische groeisnelheid van het land blijft een van de hoogste van Europa en zal naar verwachting tegen eind 2017 3,3% bereiken.
De Poolse economie staat relatief open voor buitenlandse investeerders en ondernemers met verschillende incentives om beide partijen aan te trekken.
Het Wereld Economisch Forum rangschikte het land bij de bodem van de OEDC-landen echter voor duidelijkheid, efficiëntie en neutraliteit van het wettelijk kader dat door bedrijven wordt gebruikt om geschillen te beslechten - een belangrijke zorg voor bedrijven.
Investeren in Polen met ETF's
De gemakkelijkste manier om in Polen te beleggen, is het gebruik van exchange-traded funds ("ETF's"), die onmiddellijke diversificatie bieden in een enkele Amerikaanse verhandelde beveiliging.
Met $ 342 miljoen aan beheerd vermogen, met ingang van augustus 2017, is de iShares MSCI Poland Investable ETF (NYSE: EPOL) de meest populaire optie voor internationale beleggers die exposure zoeken naar de Poolse economie.
Andere opties voor beleggen in Polen zijn onder meer de Market Vectors Poland ETF (NYSE: PLND) of American Depository Receipts ("ADR's"). ADR's bieden blootstelling aan afzonderlijke Poolse bedrijven in een effect dat wordt verhandeld op een Amerikaanse beurs, maar beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat veel van deze bijwerkingen niet-liquide zijn en dus aanzienlijk meer risico's met zich mee kunnen brengen.
Populaire Poolse ADR's zijn onder andere:
- KGHM Polska Miedz SA (PINK: KGHPF)
- Bank Pekao SA (PINK: BKPKF)
- Grupa ADV (PINK: GPVSY)
Voordelen en risico's van beleggen in Polen
Investeren in Polen lijkt aantrekkelijk gezien de sterke groeicijfers van het bedrijf, maar beleggers moeten rekening houden met de vele risico's die zorgvuldig moeten worden overwogen.
Voordelen van beleggen in Polen zijn onder andere:
- Robuuste economie . Polen heeft een robuuste economie die de Europese Sovereign Debt Crisis heeft doorstaan en blijft sterke groeipercentages boeken. Volgens consensusramingen van economen zal de economie van het land naar verwachting in 2017 met 3,3% groeien.
- Fundamentals verbeteren . Regulators van Polen hebben gewerkt aan de liberalisering van de economie van het land en de hervorming van veel publieke sectoren. Zo moet de werkgelegenheid in de overheid worden verminderd, terwijl een herziening van de belastingcode voor boeren ook zou kunnen helpen.
- Alternatief voor de eurozone . Internationale beleggers die in de eurozone beleggen, moeten kampen met de invloed van de gemeenschappelijke valuta op aandelen en obligaties. De onafhankelijke munteenheid van Polen heeft het echter geholpen om crises te doorstaan en te slagen.
Risico's van beleggen in Polen zijn onder meer:
- Vertrouwen op Duitsland . De economie van Polen is grotendeels afhankelijk van Duitsland, dat goed is voor ongeveer 26% van zijn uitvoer en 27% van de invoer. Elke teruggang in de Duitse economie kan een negatief effect hebben op zijn economie.
- Legal Framework in een vroeg stadium . Het wettelijke juridische kader van Polen blijft onvolgroeid, wat voor veel bedrijven die binnen haar grenzen opereren onzekerheid heeft veroorzaakt. In feite staat het land in dit opzicht dicht bij de bodem van de OEDC-landen.
- Politiek risico . De politiek van Polen is in toenemende mate onstabiel geworden nadat de Partij voor Recht en Rechtvaardigheid aan de macht kwam in 2015. Nadat de partij het constitutionele hof en de publieke omroepen in handen heeft genomen, heeft de partij velen in de Europese Unie ongerust.
Key Takeaway Points
- De economie met hoog inkomen van Polen is de zesde grootste in de Europese Unie en is historisch gezien een van de snelstgroeiende en meest robuuste.
- De gemakkelijkste manier om in Polen te beleggen, is het gebruik van de iShares MSCI Poland Investable ETF (NYSE: EPOL), hoewel er enkele andere ETF's en ADR's zijn.
- Er zijn veel voordelen en risico's verbonden aan beleggingen in Polen die beleggers zorgvuldig moeten overwegen voordat ze deze effecten kopen of verkopen.
- De opkomende politieke crisis kan zorgen baren in de tweede helft van 2017 en tot 2018, vooral nu de Europese Unie op zoek is naar manieren om te reageren.