Soros betoogde dat goud de ultieme bubbel is. In tegenstelling tot onroerend goed , olie of aandelen van ondernemingen, heeft het weinig fundamentele waarde om een realistische prijs te baseren.
Soros leek een dwaas toen hij dit zei op het Davos World Economic Forum. Nog een jaar lang steeg de goudprijs. Het bereikte op september 5, 2011 een record van $ 1,895. Was deze record slechts het hoogtepunt van een bubbel die barstte?
In tegenstelling tot andere beleggingen, is de waarde van het grootste deel van goud niet gebaseerd op zijn bijdrage aan de samenleving. Mensen hebben huisvesting nodig om in te leven, ze hebben olie nodig om met hun auto te rijden. De waarde van aandelen is gebaseerd op de bijdrage van de vertegenwoordigde bedrijven. Maar het grootste gebruik van goud is voor luxeartikelen. Sieraden gebruikt elk jaar 52 procent van het goud. De industrie gebruikt slechts 12 procent. De rest (34 procent) wordt gebruikt voor officiële holdings en investeringen.
Om deze reden beweerde Soros dat goud het meest vatbaar was voor 'de waanzin van menigten'. Zijn theorie van reflexiviteit zei dat prijzen de percepties van de waarde van een asset net zo goed vormden als de fundamentals. Het creëerde een lus waarbij prijsstijgingen percepties vormden.
Naarmate de kosten stegen, deden de fundamentals dat ook. Deze feedbacklussen worden zichzelf in stand houdend. De luchtbel werd opgeblazen totdat deze onhoudbaar werd. Zijn belangrijkste punt is dat spiraalvormige prijzen meestal langer duren dan iemand denkt dat ze zullen doen. De instorting is des te rampzaliger.
Meer dan andere grondstoffen stijgt de prijs van goud vooral omdat iedereen denkt dat het zal gebeuren.
Mensen geloven bijvoorbeeld dat goud een goede indekking tegen inflatie is . Dientengevolge kopen mensen het als de inflatie stijgt. Maar er is geen fundamentele reden dat de waarde van goud zou moeten stijgen als de dollar daalt. Het is gewoon omdat iedereen gelooft dat het waar is.
Drie jaar nadat goud zijn hoogtepunt bereikte, daalde het met meer dan $ 800 per ounce. Het daalde tot $ 1,050.60 per ounce op 17 december 2015. Het is sinds het eind van 2017 gestegen tot $ 1.300 per gram omdat de dollar verzwakte . Maar er is geen inflatie en de aandelenmarkt zet nieuwe records. Het is alleen de perceptie van mogelijke inflatie, als gevolg van de daling van de dollar, waardoor de goudprijzen hoger worden.
Waarom Gold zijn hoogtepunt bereikte in 2011
Tot 1973 waren de goudprijzen gebaseerd op de goudstandaard . De federale overheid gaf de opdracht dat goud een waarde van $ 35 per ounce waard was. Toen president Nixon Amerika van de gouden standaard afnam, verdween die relatie. Sindsdien hebben beleggers goud gekocht om een van de drie redenen.
- Om zich tegen inflatie te beschermen . Goud behoudt zijn waarde wanneer de dollar daalt.
- Als een veilige haven tegen economische onzekerheid.
- Om zich in te dekken tegen beurscrashes . Uit onderzoek van het Trinity College blijkt dat de goudprijzen doorgaans 15 dagen na een crash stijgen.
Alle drie de redenen waren in het spel toen goud zijn hoogtepunt bereikte in 2011. Beleggers waren bezorgd dat het Congres het schuldplafond niet zou verhogen, en de VS zouden hun schuld niet nakomen .
De goudstierenmarkt begon in 2000, toen beleggers reageerden op de Y2K-crisis (1999) en de barst van de beursbel (2000). De economische onzekerheid rond de aanslagen van 9/11 zorgde voor een hogere prijs in 2001, terwijl de daling van de dollar tussen 2002 en 2006 de vrees voor inflatie verhoogde. Beleggers haastten zich naar goud als een veilige haven tijdens de financiële crisis van 2008 en kochten toen meer goud toen het kwantitatieve verruimingsprogramma van de Federal Reserve meer angst voor inflatie creëerde. In 2010 was er onzekerheid over de impact van Obamacare in het midden van een langzaam groeiend herstel.
Tegen 2012 was veel van deze onzekerheid verdwenen.
De economische groei stabiliseerde op het gezondheidsniveau van 2,0-2,5 procent. In 2013 versloeg de aandelenmarkt zijn eerdere record in 2007. Tegen het einde van 2013 keerde Washington terug naar een staat van patstelling in plaats van een eeuwigdurende crisis. Dat komt omdat het Congres een uitgavenresolutie van twee jaar heeft doorberekend.
Hoe ver goud prijzen kunnen vallen
De prijs van goud zou nooit onder de kosten zakken om hem uit de grond te graven. Afhankelijk van hoeveel nieuwe verkenning is gedaan, is het tussen $ 500 - $ 1.000 per gram. In het ergste geval zullen de goudprijzen niet onder de $ 500 per ounce vallen. Als dit het geval was, zou de verkenning stoppen. Maar historische goudprijzen zijn veel hoger gestegen dan dat. De waarde van goud is dus niet gebaseerd op aanbod.
De geschiedenis vóór 2000 onthult dat goudprijzen dalen naarmate de aandelenmarkt stijgt. Sinds 1990 bestaat er geen dreiging van inflatie van meer dan 4 procent. Met andere woorden, beleggers hebben geen dwingende redenen om goud te kopen. Terwijl de aandelenbeurs recordhoogten bereikt, zullen de goudprijzen hun neerwaartse daling voortzetten.
Wat het voor u betekent
Van 1979 tot 2004 stegen de goudprijzen zelden boven de $ 500 per ounce. De stijging tot recordhoogten was een gevolg van de ergste recessie sinds de grote depressie en de naweeën ervan. Nu de zaken zich hebben gestabiliseerd, moeten de goudprijzen terugkeren naar hun historische niveau , onder de $ 1000 per ounce.
De meeste planners adviseren dat goud 10 procent of minder van een goed gediversifieerde portefeuille omvat . Als u meer dan dat bezit, praat dan met uw financieel adviseur voordat goud opnieuw valt.
In diepte: waarom investeren in Go ld | Hoe goud de Amerikaanse economie vormt | Moet ik goud kopen? | Waarom de Verenigde Staten niet kunnen terugkeren naar de gouden standaard