Hoe olieprijzen boven de $ 200 per vat zouden kunnen stijgen
In maart 2018 bedroeg de wereldwijde olieprijs gemiddeld $ 66 / b. Dat is na een korte $ 70 / b in januari. Prijzen spikten toen traders reageerden op de bijeenkomst van de OPEC van 30 november 2017. De leden van het oliekartel kwamen overeen om de productie tot 2018 te beperken.
De olieprijzen waren bijna driemaal het 13-jarige dieptepunt van $ 26,55 / b op 20 januari 2016. Zes maanden eerder waren de prijzen $ 60 / b. Een jaar eerder, in juni 2014, waren ze $ 100,26 / b. Met verschillende fluctuerende factoren die van invloed zijn op de huidige olieprijs, verandert deze dagelijks.
Er zijn twee soorten ruwe olie die dienen als referentie voor andere olieprijzen. West Texas Intermediate komt uit, en is de maatstaf voor de Verenigde Staten. Brent North Sea Oil komt uit Noordwest-Europa en is de maatstaf voor de wereldwijde olieprijzen. De prijs van een vat WTI-olie is $ 4 / b lager dan de Brent-prijzen. In december 2015 was het verschil slechts $ 2 / b. Dat was juist nadat het Amerikaanse Congres het 40-jarig verbod op Amerikaanse olie-export had afgeschaft.
De EIA-voorspelling dat WTI-olie in 2018 gemiddeld $ 59 / b zal bedragen. Grondstoffenhandelaren voorspellen ook de prijs van olie in hun futures-contracten. Ze voorspellen dat de WTI-prijs in juli 2018 ergens tussen $ 52 / b en $ 78 / b zou kunnen liggen.
Vier redenen voor vluchtige olieprijzen
De prijzen zijn volatiel dankzij schommelingen in de olievoorziening. Olieprijzen hadden een voorspelbare seizoensschommeling. Ze spiked in de lente, als oliehandelaren verwachtten de grote vraag naar zomervakantie rijden. Zodra de vraag een hoogtepunt bereikte, daalden de prijzen in de herfst en de winter.
Dus waarom zijn olieprijzen niet meer zo voorspelbaar? De olie-industrie is op vier fundamentele manieren veranderd.
Ten eerste begon de Amerikaanse productie van schalieolie en alternatieve brandstoffen, zoals ethanol, in 2015 te stijgen . De Amerikaanse brandstofproductie bedroeg 10,4 miljoen vaten / dag in 2018. De EIA schat dat het in 2018 gemiddeld 10,7 miljoen b / d zal zijn, de hoogste jaarlijkse gemiddelde productie in de Amerikaanse geschiedenis. Het zou het vorige record van 9,6 miljoen b / d in 1970 verslaan. De productie was gemiddeld 9,3 miljoen b / d in 2017. De EIA voorspelt dat de olieproductie in 2019 gemiddeld 11,4 miljoen b / d zal bedragen.
Waarom produceren de Verenigde Staten zoveel olie tegen historisch lage prijzen? Veel producenten van schalieolie zijn efficiënter geworden in het winnen van olie. Ze hebben manieren gevonden om de putten open te houden, waardoor ze de kosten van het afdekken van hen worden bespaard. Tegelijkertijd begonnen enorme oliebronnen in de Golf in grote hoeveelheden te produceren. Ze konden de productie niet stoppen, ongeacht de lage olieprijzen. Als gevolg hiervan zijn grote traditionele oliebedrijven gestopt met het onderzoeken van nieuwe reserves. Deze bedrijven zijn onder andere Exxon-Mobil, BP, Chevron en Royal Dutch Shell. Het was goedkoper voor hen om de minder efficiënte schalieoliemaatschappijen uit te kopen.
De International Energy Administration voorspelt dat de Verenigde Staten in 2023 's werelds grootste olieproducent zullen worden.
De Amerikaanse olie-industrie zal voldoende groeien om aan de binnenlandse vraag te voldoen. Om dit te doen, moet het de juiste balans vinden. Het moet de aanvoer langzaam genoeg verhogen om de prijzen hoog genoeg te houden om te betalen voor toenemende exploratie.
Ten tweede verminderde de OPEC de productie om een bodem onder de prijzen te krijgen. Op 30 november 2016 kwamen de leden overeen om de productie tegen januari 2017 met 1,2 miljoen b / d te verlagen. De prijzen begonnen direct na de aankondiging van de OPEC te stijgen. Op 30 november 2017 ging OPEC akkoord om de productieverminderingen tot 2018 voort te zetten.
De bezuinigingen van de OPEC verlaagden de productie tot 32,5 miljoen b / d. De EIA schat dat de OPEC in 2018 32,8 miljoen b / d zal produceren. Beide cijfers liggen echter nog steeds hoger dan het 2015-gemiddelde van 32,32 miljoen b / d.
Gedurende de gehele geschiedenis heeft de OPEC de productie gecontroleerd om een richtprijs van $ 70 / b te behouden. In 2014 heeft het dit beleid verlaten.
Saoedi-Arabië, de grootste bijdrager van OPEC, verlaagde in oktober 2014 zijn prijs aan zijn grootste klanten. Het wilde zijn marktaandeel aan zijn aartsrivaal, Iran , niet verliezen. De rivaliteit van deze twee landen komt voort uit het conflict tussen de soennitische en sjiitische takken van de islam. Iran beloofde zijn olie-export te verdubbelen tot 2,4 miljoen b / d nadat de sancties waren opgeheven. Het nucleaire vredesverdrag 2015 heeft 2010 economische sancties opgeheven en heeft de grootste rivaal van Saudi-Arabië in 2016 weer olie kunnen exporteren.
Saoedi-Arabië wilde ook geen marktaandeel verliezen aan Amerikaanse schalieolieproducenten. Er wordt gokken dat lagere prijzen veel schalieproducenten in de VS zouden dwingen om hun concurrentie te verminderen. Het was goed. Aanvankelijk vonden schalieproducenten manieren om de olie te laten pompen. Dankzij een toegenomen aanbod in de VS daalde de vraag naar OPEC-olie van 30 miljoen b / d in 2014 tot 29 miljoen b / d in 2015. Maar de sterke dollar betekende dat OPEC-landen winstgevend konden blijven tegen lagere olieprijzen. In plaats van marktaandeel te verliezen, handhaafde de OPEC haar productiedoelstelling op 30 miljoen b / d.
De lagere prijzen zorgden ervoor dat de olieproductie in 2016 daalde tot 8,9 miljoen b / d. Minder efficiënte schalieproducenten bezuinigen of zijn uitverkocht. Dat verminderde aanbod met ongeveer 10 procent, wat een enorme bloei in Amerikaanse schalieolie creëerde.
Ten derde hebben valutahandelaren in 2015 en 2015 de waarde van de dollar met 25 procent verhoogd . Alle olietransacties worden betaald in Amerikaanse dollars. De sterke dollar zorgde voor een deel van de daling van 70% in de prijs van aardolie voor exporterende landen. De meeste olie-exporterende landen koppelen hun valuta aan de dollar. Daarom compenseert een stijging van 25 procent van de dollar een daling van 25 procent van de olieprijzen. Wereldwijde onzekerheid is een factor die de Amerikaanse dollar zo sterk maakt .
De waarde van de dollar daalt sinds december 2016, volgens de DXY interactieve grafiek. Op 11 december 2016 was de USDX 102,95. Begin 2017 begonnen hedgefondsen de dollar te korten naarmate de Europese economie verbeterde. Toen de euro steeg, viel de dollar. Op 11 april 2018 was het gedaald naar 89,53.
Ten vierde groeide de wereldwijde vraag trager dan verwacht . Het steeg slechts tot 93,3 miljoen b / d in 2015, van 92,4 miljoen b / d in 2014, volgens het IEA. Het grootste deel van de stijging was afkomstig uit China , dat nu 12 procent van de wereldwijde olieproductie verbruikt. Sinds de economische hervormingen zijn groei vertraagden, kan de groei van de wereldwijde vraag vertragen.
Olieprijs voorspelling 2025 en 2050
Tegen 2025 zal de gemiddelde prijs van een vat Brent-ruwe olie stijgen naar $ 85,70 / b (in 2017 dollar, waardoor het effect van de inflatie wordt weggenomen). Tegen 2030 zal de wereldvraag de olieprijzen naar $ 92,82 / b brengen. Tegen 2040 zullen de prijzen $ 106,08 / b zijn (opnieuw in dollars van 2017). Tegen die tijd zijn de goedkope bronnen van olie uitgeput, waardoor het duurder wordt om olie te winnen. Tegen 2050 zullen de olieprijzen $ 113,56 / b bedragen, volgens tabel 12 van de referentietabellen van de jaarlijkse energievooruitzichten van de EIA. De MER heeft zijn prijsramingen verlaagd vanaf 2017, wat de stabiliteit van de schalieoliemarkt weerspiegelt.
Tegen 2022 zullen de Verenigde Staten een netto-energie-exporteur worden, die meer exporteert dan het importeert. Het is al sinds 1953 een netto-energieimporteur. De olieproductie zal stijgen tot 2020, wanneer de productie van schalieolie zal afvlakken met ongeveer 12 miljoen b / d. Schalie maakt 65 procent van de Amerikaanse olieproductie uit.
De prognoses van de EIA kunnen veranderen als reactie op nieuwe wet- en regelgeving. De voorspelling houdt bijvoorbeeld nog geen rekening met het Clean Power Plan. Verschillende overheidsvoorschriften, zoals het Regional Greenhouse Gas Initiative, beïnvloeden de prognose. Internationale voorschriften die de uitstoot van zeeschepen beperken, zijn ook opgenomen in de prognose.
De EIA gaat ervan uit dat de vraag naar petroleum vlakker wordt omdat nutsbedrijven meer afhankelijk zijn van aardgas en hernieuwbare energie. Het veronderstelt ook dat de economie gemiddeld ongeveer 2 procent per jaar groeit, terwijl het energieverbruik met 0,4 procent per jaar toeneemt. De EIA heeft ook voorspellingen voor andere mogelijke scenario's.
Hoe olieprijzen boven de $ 200 per vat zouden kunnen stijgen
Olieprijzen bereikten het record van $ 145 / b in 2008 en waren $ 100 / b in 2014. Dat is de verwachting van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling dat de prijs van Brent-olie tegen 2020 zou oplopen tot $ 270 / b. Het baseerde zijn voorspelling op de torenhoge vraag vanuit China en andere opkomende markten. De prijzen van dit hoog lijken onwaarschijnlijk nu schalieolie beschikbaar is.
Het idee van olie van $ 200 / b lijkt catastrofaal voor de Amerikaanse manier van leven. Maar mensen in de Europese Unie betaalden jarenlang het equivalent van ongeveer $ 250 / b vanwege hoge belastingen. Dat weerhield de EU er niet van de op twee na grootste olieconsument ter wereld te zijn. Zolang mensen tijd hebben om zich aan te passen, zullen ze manieren vinden om te leven met hogere olieprijzen.
2020 is slechts twee jaar verwijderd, maar kijk eens hoe volatiel prijzen zijn geweest in de afgelopen 10 jaar, variërend tussen $ 26,55 / b en $ 145 / b. Als er genoeg schalieolieproducenten failliet gaan en Iran niet produceert wat het zegt, zouden de prijzen kunnen terugkeren naar hun historische niveau van $ 70 - $ 100 per vat . De OPEC rekent erop.
De OESO geeft toe dat hoge olieprijzen de economische groei en de lagere vraag vertragen. Hoge olieprijzen kunnen leiden tot "vernietiging van de vraag". Als hoge prijzen lang genoeg duren, veranderen mensen hun koopgedrag. De vernietiging van de vraag vond plaats na de olieschok van 1979. De olieprijzen zijn gestaag verslechterd gedurende ongeveer zes jaar. Uiteindelijk stortten ze in toen de vraag daalde en het aanbod werd ingehaald.
Oliespeculanten zouden de prijs hoger kunnen spitsen als ze in paniek raken over toekomstige aanbodstekorten. Dat is wat er gebeurde met de gasprijzen in 2008 . Handelaren waren bang dat de Chinese vraag naar olie het aanbod zou overtreffen. Beleggers hebben de olieprijzen op een recordniveau van $ 145 / b gebracht. Deze angsten waren ongegrond, omdat de wereld al snel in een recessie belandde en de vraag naar olie zakte.
Houd er rekening mee dat elk waargenomen tekort handelaren in paniek kan brengen en de prijzen kunnen stijgen. Waargenomen tekorten kunnen worden veroorzaakt door orkanen, oorlogsdreiging in olie-exportgebieden of sluiting van raffinaderijen. Maar de prijzen neigen op de lange termijn te matigen. Dat komt omdat het aanbod slechts een van de drie factoren is die van invloed zijn op de olieprijzen .