Hoe u een uiterst onaangename fiscale verrassing van uw beleggingen kunt voorkomen
Verdrinken in uw pool van activa
Een beleggingsfonds is niets meer dan een pool van activa onder toezicht van een professionele geldmanager. Belastingregels bepalen dat het fonds zijn dividenden , gerealiseerde meerwaarden en andere inkomsten elk jaar op pro-rata basis aan de eigenaars van beleggingsfondsen moet uitbetalen. Veel fondsen, met name die met gedisciplineerde managementteams die graag langetermijnposities bekleden, kunnen jarenlang belastingen ontwijken omdat ze aandelen van bedrijven kopen en deze eenvoudig in de bankkluis parkeren. Dit stelt hen in staat om meer geld te laten werken voor hun fondshouders. Het resultaat is jaren, soms tientallen jaren, van ongerealiseerde meerwaarden die de waarde van de aandelenkoers van uw beleggingsfonds verhogen, maar die nooit worden uitgekeerd - en u betaalt er dus nooit belastingen op.
In de totale paniek die zich de afgelopen anderhalf jaar voordeed toen de kredietcrisis door de financiële gemeenschap en in de bredere economie stroomde, gebeurde er iets onverwachts.
Gemiddelde beleggers die niet in staat zijn om de stress van dubbelcijferige prijsschommelingen op te vangen, hebben hun beleggingsfondsen massaal gedumpt. Dit dwong de professionals die deze fondsen beheren om aandelen te verkopen waarvan zij wisten dat ze aanzienlijk meer waard waren dan de huidige marktprijs om het geld te verdienen voor degenen die uit het fonds wilden.
Toen de inkopen overweldigend werden, werden velen van hen gedwongen aandelen van die langetermijnwinnaars te verkopen die enorme niet-gerealiseerde meerwaarden hadden. Ondanks het ervaren van enorme verliezen voor het jaar, waren de winsten op deze langlopende effecten vaak aanzienlijk. Naarmate de inkopen binnenstroomden en de aandelen werden verkocht, werden de winsten gerealiseerd, wat leidde tot - u raadt het al - de vermogenswinstbelasting.
Om het concept te illustreren, wil ik een voorbeeld gebruiken. Stel je voor dat ik een beleggingsfonds beheerde dat Super Value Fund 500 heette. Meer dan twintig jaar geleden investeerde dit fictief fonds in de IPO van Microsoft. We hebben een investering van $ 500.000 omgezet in $ 500.000.000 voor een niet-gerealiseerde meerwaarde van $ 499.500.000. Nu hebben we nooit aandelen verkocht, dus er zijn geen belastingen betaald over die winst. Als we de aandelen zouden verkopen en de winst van $ 499.500.000 pro rata aan onze aandeelhouders zouden verdelen, zouden ze elk verantwoordelijk zijn voor hun eigen belastingen. Degenen die hun belegging via een pensioen- of belastingbevorderende rekening hielden, zouden niets te danken hebben, maar degenen die hun aandelen hielden via een gewone effectenrekening, zouden onderworpen zijn aan de vermogenswinstbelasting (momenteel 15% vanaf de datum van dit artikel).
Ze zouden daar bovenop ook staats- belasting verschuldigd zijn.
Als beheerder van het fonds ben ik misschien niet van plan ooit die aandelen te verkopen. Als de markt echter crasht en beleggers in paniek raken, zal ik gedwongen worden contanten te verzinnen om hun aandelen in te kopen. Dientengevolge kan ik gedwongen worden om een deel van die aandelen van Microsoft te verkopen, wat enorme, opgebouwde vermogenswinstbelastingen teweegbrengt. Het vreselijke is dat als je je aandelen had gekocht een paar weken voordat deze beslissing werd genomen en de distributie aan het einde van het jaar werd uitbetaald, je effectief meer dan 25 jaar investeringsbelasting zou betalen aan iemand anders die contant geld kreeg zonder scot. Je kunt dus niet alleen zien hoe je bezittingen instorten als de markt valt, maar je kunt het tabblad ophalen voor iemand anders die een kwarteeuwse opkomst in het softwarebedrijf heeft meegemaakt.
Wat echt ongelukkig is met de hele situatie, is dat de mannen en vrouwen die precies doen wat de geschiedenis heeft bewezen, werken, dat wil zeggen, het gemiddelde van de dollarkosten blijven, dividenden herinvesteren , en zich concentreren op activa van hoge kwaliteit, gestraft worden voor de stompzinnigheid van anderen. Daarom is het belangrijk om jezelf te beschermen voordat zoiets gebeurt. Hoe? Door twee eenvoudige regels te volgen.
- Koop nooit een beleggingsfonds voor een uitkering, tenzij het via een belastingvrije rekening is.
- Koop nooit een beleggingsfonds buiten een belastingvrije of fiscaal aantrekkelijke rekening, zoals een 401 (k), Roth IRA, SEP-IRA, Simple IRA, winstdelingsplan, enzovoort, tenzij u bereid bent het risico van grote bedragen te nemen. belastingbetalingen.
Volg die twee richtlijnen en je hebt op zijn minst een vechtkans om oneerlijke vermogenswinstbelastingen te vermijden.