Wat is de Protection Act van de huiseigenaar?

Uw recht om PMI te annuleren

Particuliere hypotheekverzekering (PMI) beschermt geldschieters wanneer leners woningkredieten niet terugbetalen, maar huiseigenaren zijn verantwoordelijk voor het betalen van hypotheekverzekeringspremies. Die kosten kunnen komen in de vorm van maandelijkse kosten toegevoegd aan een hypotheekbetaling, of ze kunnen worden gebakken in de rente van de lener. Hoe dan ook, consumenten profiteren door alleen zoveel te betalen als nodig is voor hypotheekverzekering.

Helaas hebben huiseigenaren te maken met uitdagingen die PMI-kosten elimineren, zelfs wanneer PMI niet langer nodig was.

In sommige gevallen waren leners en servicers in de war over het opzeggen van PMI, en sommige gewetenloze servicepersonen sleepten hun voeten in de richting van het annuleren van PMI-kosten.

Wat is de Protection Act van de huiseigenaar?

De Protection Act van de huiseigenaar (HPA), ook bekend als de PMI annuleringswet, is een wet die consumenten beschermt tegen te veel betalen voor PMI. De regels bepalen:

• Wanneer huiseigenaren PMI kunnen annuleren en stoppen met het betalen van premies
• Wanneer kredietverstrekkers automatisch moeten stoppen met het in rekening brengen van geldnemers voor PMI
• Informatieverschaffing die kredietverstrekkers moeten verstrekken wanneer een lening PMI vereist
• Hoe omgaan met niet-verdiende premies die huiseigenaren betalen

Wie komt in aanmerking? De HPA is van toepassing op leningen voor woninghypotheken, waaronder leningen voor eengezinswoningen, appartementen en andere wooneenheden met meerdere eenheden. De wet dekt geen door de overheid gesteunde leningen zoals FHA-leningen of VA-leningen. Bovendien behandelt de HPA conformerende leningen en risicovolle leningen op een andere manier. Om van de HPA te profiteren, moeten consumenten een goede betalingsgeschiedenis bijhouden.

Ingangsdatum: de HPA is effectief geworden op 29 juli 1999. De leningverstrekkers moeten echter nog steeds informatie verstrekken aan kredietnemers die vóór die datum leningen hebben afgesloten.

Waarom PMI? PMI is meestal alleen nodig als huiseigenaren een aanbetaling doen van minder dan 20 procent. Met een hoge loan-to-value (LTV) -ratio lopen geldschieters het risico geld te verliezen als ze een huis moeten afschermen en het snel verkopen.

Maar zodra de LTV onder de 80 procent is gedaald, hebben kredietverstrekkers veel minder risico en moeten huiseigenaren - in theorie - stoppen met het betalen van maandelijkse PMI-kosten.

Hoe huiseigenaren PMI annuleren

De HPA voorkomt situaties waarin huiseigenaren maandelijkse PMI-kosten betalen gedurende de looptijd van hun lening.

Lenersaanvraag: Leners kunnen PMI annuleren door een schriftelijke aanvraag in te dienen bij hun bruikleennemer zodra de lening is gepland om 80 procent LTV te bereiken (op basis van het aflossingsschema van de lening). Huiseigenaren kunnen dit verzoek ook doen als ze de LTV terugbrengen naar 80 procent door extra leenbetalingen te doen. Om in aanmerking te komen, moeten huiseigenaren mogelijk een bewijs leveren dat de accommodatie geen waarde heeft verloren.

Automatische beëindiging: Lenders zijn verplicht de PMI-dekking automatisch te annuleren zodra de lening volgens planning 78 procent van de oorspronkelijke LTV bereikt.

Laatste beëindiging: wanneer PMI niet wordt geannuleerd vanwege een leningsverzoek of een automatische beëindiging, moeten leningproviders maandelijkse PMI-kosten annuleren nadat de lening het halve punt van het afschrijvingsschema heeft bereikt .

Andere kenmerken: De HPA is ingewikkeld en de details van uw lening beïnvloeden uw rechten onder de wet. Zo kunnen eventuele pandrechten op uw eigendom u beletten de dekking met succes te annuleren.

Bij niet-conforme leningen ( zoals jumbo-leningen ) moet je mogelijk wachten tot je 77 procent LTV hebt bereikt.

Openbaarmaking: uw rechten als geldnemer

Naast het instellen van regels voor het annuleren van PMI, heeft de HPA geldschieters nodig om leners te informeren over hun rechten. De informatieverschaffing omvat vooraanstaande en jaarlijkse kennisgevingen met betrekking tot wanneer en hoe kredietnemers PMI kunnen annuleren. Informatie bevat details over het aflossingsschema, wanneer om annulering wordt verzocht en eventuele functies die de mogelijkheid om PMI geannuleerd te krijgen, beperken.

Voor bestaande leningen die vóór juli 1999 zijn uitgegeven, ontvangen leners een jaarlijkse kennisgeving waarin ze worden herinnerd aan het feit dat ze annuleringen kunnen aanvragen en de contactgegevens van hun lener kunnen opgeven.

Lender Paid Mortgage Insurance

Sommige leningen gebruiken geldverstrekker betaalde hypotheekverzekering (LPMI) in plaats van het toevoegen van premies aan de maandelijkse betaling van de huiseigenaar.

Leners betalen nog steeds voor LPMI - de naam is niet helemaal juist - maar ze betalen er niet maand na maand voor. In plaats daarvan kunnen kredietnemers ofwel betalen:

1. Een forfaitaire betaling aan het begin van de lening.
2. Een hogere rente op het leningsaldo, wat leidt tot hogere maandelijkse hypotheek (hoofdsom en rente) betalingen .

De meeste leners met LPMI kiezen voor de hogere rente. Maar die rentevoet duurt zolang de lening loopt, en er is geen manier om LPMI te "annuleren" en uw bestaande lening te behouden. In plaats daarvan moeten huiseigenaars hun LPMI-lening afbetalen, meestal door herfinanciering met een nieuwe lening .

Toch is de HPA van toepassing op leningen met LPMI. Lenders zijn verplicht om ontleners te informeren dat:

• Leg uit hoe LPMI werkt
• Markeer de hogere rente die doorgaans wordt gevonden met LPMI
• Bespreek de voor- en nadelen van verschillende opties