Een gedetailleerde blik op een van de meest populaire internationale indexen
ETF versus beleggingsfonds
Het Vanguard Total International Stock Index beleggingsfonds en ETF delen dezelfde onderliggende index, maar het betreft verschillende niveaus van provisies, handelskosten, belastingimplicaties en andere overwegingen.
De Vanguard Total International Stock Index ETF handelt onder het tickersymbool VXUS met een kostenratio van 0,11 procent die 90 procent lager is dan het industriegemiddelde. Als ETF heeft het fonds een kleine bemiddelingsprovisie bij aan- en verkoop en kan het met een korting of premie tegen de intrinsieke waarde handelen. Het resultaat is dat ETF's fiscaal efficiënter zijn en gemakkelijker kunnen worden gekocht en verkocht op de open markt.
Het Vanguard Total International Stock Index beleggingsfonds handelt onder het tickersymbool VGTSX met een kostenratio van 0,18 procent. Als een beleggingsfonds genereert het geen provisies of spreadkosten en handelt het altijd tegen zijn intrinsieke waarde. Het nadeel is dat beleggingsfondsen minder belastingefficiënt zijn en meer beperkingen hebben op kopen en verkopen in vergelijking met ETF's.
Graven in de portfolio
De Vanguard Total International Stock Index biedt een blootstelling van 43,2 procent aan Europa , een blootstelling van 30,2 procent aan de Asia-Pacific , een blootstelling van 18,9 procent aan Emerging Markets en een blootstelling van 7,1 procent aan niet-Amerikaanse beleggers.
Noord-Amerika, vanaf 31 januari 2017. In termen van blootstelling aan de industrie is de index geconcentreerd in financiële diensten (21 procent), industrie (12 procent), consumentencyclieken (11 procent), defensieve consumenten (9 procent), technologie ( 9 procent) en basismaterialen (9 procent). Andere sectoren zoals energie, telecommunicatie en onroerend goed zijn goed voor de rest van de portefeuille.
Beleggers moeten er rekening mee houden dat de portefeuille naar marktkapitalisatie gewogen is, wat betekent dat de portefeuille zich richt op de grootste bedrijven ter wereld. In feite hebben de componenten van de index een gemiddelde marktkapitalisatie van $ 23 miljard, met slechts 16 procent blootstelling aan mid-cap aandelen en 4 procent blootstelling aan small-cap aandelen. Dit kan mogelijk de diversificatievoordelen beperken van het aanhouden van kleinere activaklassen die niet samenvallen met de wereldwijde markten.
Uitgaven en risicofactoren
De Vanguard Total International Stock Index-fondsen hebben aanzienlijk lagere kostenratio's dan fondsen met soortgelijke belangen. De beleggingsfondsversie van de index biedt een kostenratio die investeerders opwaarts zou kunnen besparen van $ 2.000 voor elke $ 10.000 geïnvesteerd over een periode van tien jaar in vergelijking met concurrerende fondsen.
Het minimaliseren van de kosten is van groot belang, omdat elke uitbetaalde dollar niet alleen verloren gaat, maar beleggers ook de rente op de samengestelde rente van die dollar na verloop van tijd mislopen. Als u bijvoorbeeld $ 100.000 investeert in een fonds dat een jaarlijks rendement van 6 procent genereert met een toeslag van 0,9 procent versus een vergoeding van 0,25 procent, verliest het in bijna 30 jaar tijd bijna $ 100.000. De Vanguard Total International Stock Index is een van de meest aantrekkelijke internationale fondsen vanwege de lage kosten in vergelijking met concurrerende fondsen.
Beleggers moeten ook andere mogelijke risicofactoren overwegen. De top tien grootste holdings vertegenwoordigen bijvoorbeeld meer dan 8 procent van de portefeuille, wat betekent dat deze bedrijven een te grote impact kunnen hebben op het hele fonds. Het fonds is ook sterk geconcentreerd in Europese aandelen - met een blootstelling van meer dan 40 procent - wat betekent dat problemen in Europa een negatief effect kunnen hebben op het hele fonds.
Alternatieven om te overwegen
Veel verschillende fondsen bieden blootstelling aan internationale markten, waaronder internationale fondsen (die de VS uitsluiten) en wereldwijde fondsen (waaronder de VS). Beleggers die een binnenlandse portefeuille willen diversifiëren, willen misschien internationale fondsen overwegen, terwijl degenen die op zoek zijn naar een alles-in-één fonds naar fondsen van over de hele wereld moeten kijken. De Vanguard Total International Stock Index is een internationaal fonds dat de VS buiten beschouwing laat, hoewel Vanguard ook fondsen over de hele wereld aanbiedt, zoals de Vanguard Total World Stock ETF (tickersymbool VT).
Het meest vergelijkbare fonds voor het Vanguard Total International Stock Index-fonds is de grotere Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU), die ongeveer het dubbele heeft van de activa, maar een iets hogere kostenratio van 0,15 procent versus 0,11 procent. Het belangrijkste verschil tussen beide is dat Vanguard FTSE All-World ex-US ETF geen exposure op small-capbasis heeft, meer concentratie heeft in de financiële sector en een iets grotere geografische spreiding heeft in opkomende markten.
Enkele andere ETF's om te overwegen zijn onder meer:
- iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS).
- iShares MSCI ACWI ex-US ETF (ACWX).
- SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI).
Het komt neer op
Met meer dan 6.000 posities biedt de index een gediversifieerde blootstelling aan mid- en large-cap aandelen over de hele wereld met een kostenratio die aanzienlijk lager is dan het gemiddelde in de sector. Beleggers moeten er echter rekening mee houden dat er veel opties zijn om uit te kiezen en het ETF of beleggingsfonds te selecteren dat geschikt is voor hun individuele situatie .